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2-14日周五作业

希望大家的作业本着对自己用心对大家互助的立场,提高质量增强可读性:深度加工、系统梳理、清晰简明、突出亮点。

 

 

今日作业:(完成至少一行即可)

1,整理一篇最新优质研报(含未公开推荐)的核心逻辑和观点,最好2个交易日内的,标注下研报发布时间;

2,整理一个盘后新发布的重要公告,要点和预判;

3,整理一个盘后新出现题材的简介及概念股梳理;

4,存在预期差的某只个股的研究,尤其是今日的首板和一字板;

5,以下个股/话题可供选择:

谢谢大家的作业,提前分析了很多好股,预判能力也很强(作业不一定要预判,整理资料也很有用),例如昨天穿越潜力中安居宝就被很多群友重视,还有新朋股份智光电气云南锗业等等。大家相互参照下作业,一是发现牛股线索,一是比较作业差距,差距体现在水平上和态度上,水平可以理解,态度请反思改进。

总体上按照惯例自由发挥,没有好方向的可以备选:

小米+氮化镓板块,及其中有无价值潜力个股(富满电子等)可以接力;

血制品治疗疫情是一时情绪还是有投资价值;

复盘秀强股份为何一枝独秀走妖,原因何在;

攀钢钒钛、上海嘉宝、中天金融

即将开板的次新关注(博杰股份、公牛集团等);

周末的新公告、新题材

 

提醒:部分群友还在粘贴前几天公众号的资料或其他群友已经发过n遍的老资料,毫无质量。


周末前慢慢提交即可,今天周五,情人节快乐!

 

编辑技巧:

由于设计缺陷,评论区无法编辑,可通过html语言来实现:

1,分段:在段落前加上<br>即可实现分段;

2,加粗:在<b></b>这两个字符之间的文字被加粗,例如:<b>联环药业</b>

3,加红:<font color="red"> </font>,同上,例如:<font color="red">联环药业</font>

4,加红加粗:<font color="red"><b> </b></font>,同上,例如:<font color="red"><b>联环药业</b></font>

大家如果要添加时,小心不要错漏一个字符,不然会导致整个页面被扭曲。上述<>括弧内无空格键。


2020年02月14日 109 2
  • 053ycy 2020年02月19日

    星源材质是干法隔膜龙头,磷酸铁锂湿法隔膜和干法隔膜都用,但主要用干法隔膜,具体见图。

  • 003Will 2020年02月17日

    预期差,周末消息多、发酵充分,个人感觉预期差在官媒,复工已成新的政治正确,但是疫情又没完全好转,这个时间点,大老板的发言就是预期差,值得研究(发言见图一),发言重点——科技防治相关标的见图二(摘自网上),重点标的可以关注浩云,韭姐反复分析过(可看公众号2月9号分析),而且周日董秘回答提问又蹭上了实验室安全防控概念,且确认uwb已在深圳小区使用(见图三)。(但是董秘太往热点上蹭也挺尴尬,仅供大家参考)

  • 098-do 2020年02月17日

    补充一个氮化镓的标的,振华科技,公司射频PA这块已经布局GaN和GaAs工艺技术,有样品出来。公司的目前是军用MLCC里面比较便宜的,向下有支撑。
    WIFI6这块,平治信息并购的深圳兆能是做智慧家庭产品的。
    天通股份、横店东磁磁性元件
    新上市科创板688090瑞松科技公司主营机器人与智能设备。前五大客户业务占比在50%左右,全国市占率大概在0.88%,按市场规模来算,行业也都比较分散。
    发行价在27.55,14亿市值,对标是机器人、华昌达、天奇股份、克来机电。19年5000万扣非净利润,18%增速。也给不上高估值,参与意义不大。
    补充关注标的,鼎胜新材:公司主营空调箔、单零箔、双零箔、铝板带、新能源电池箔等。公司率先切入锂电池铝箔领域,目前已成为国内锂电池用铝箔龙头企业。【广发要开电话会议2月17日 (周一)上午10:30】

  • 105小八 2020年02月16日

    1.再融资的交易机会在以后的公司公告里,不在明天。明天题材端个人留意下生物安全的交易机会。标的:信息发展、 2.金河生物(调研纪要+天风研报):20年兽药新规实施后,只有金霉素和吉他霉素两种药能继续用了,之前每吨加75g,后面每吨加400~600g, 公司是全球金霉素龙头,占全球产能和市场份额50%,全球产能12万吨,公司5.5万吨,2020年达到6万吨。+天风周末研报:目标价13.2元(瑕疵:除了天风的研报和目标价,别的东西都是老东西。。)

  • 099一路向北 2020年02月16日

    医疗IT行业的看好理由 +300078思创医惠研报摘要 1、行业本身维持了两年以上的高景气,电子病历、分级诊疗、医联体等建设驱动。代表性公司业绩保持较好增速。 2、此次疫情,直接提振传染病防治发热门诊等相关系统业务。 3、整个国家层面,将更加看重远程医疗、分级诊疗,以及公共卫生系统建设的重要性。参考非典以后,国家在公共卫生信息化建设投入了100多亿的规模。互联网医院的价值将得到重视 (补充说明 医疗IT 医疗物联网都是服务医院客户的 中国马上进入老龄化国家 医疗方面会更加吃紧 行业公司帮助各地各级整合医院数据 资源互享起到重中之重) 300078看好理由 第一 股权激励2262万份 占公司总股本的百分之2.61 彰显公司做大做强的信心 第二公司与百度签署深度合作协议 助推公司AL产品加速发展 第三 本次激励解锁业绩条件为:以 2019 年净利润为基础,20/21/22 年净利润 增长不低于 10%/20%/30%。 预计 2019-2021 年公司实现净利润 2.11、2.78、3.52 亿元 上升空间很大!

  • 088宰哒 2020年02月16日

    GAN安全的可以买三安光电,短线可以买乾照光电,海特高新,富满电子。生物安全推荐泰林股份,海尔生物。

  • 029听风者 2020年02月16日

    GaN板块梳理
    1、消息面
    2月13日,小米召开线上发布会,发布在小米10手机,比较最引人关注的是超小体积65W GaN充电器,售价149元。
    去年11月OPPO发布第一款GaN充电器,小米是第二家,未来可能大规模放量。
    2、GaN介绍及行业情况
    GaN充电器的主要特点有:功率大、体积小、充电效率高。GaN属于第三代半导体材料(第一代为Si、第二代为GaAs、第三代为SiC、GaN),其主要优势有高频低阻、高导热、耐高温、小体积等,近年来一直是半导体领域比较热门的研究方向。
    行业情况:根据Yole的数据,预计到2024年GaN功率市场的规模将达到7.5亿美元,2018~2024年的CAGR高达92%。(增速很高,但是市场空间其实并不大)
    3、个股梳理
    GaN充电器主要的元器件包括主控芯片、快充协议芯片。
    小米这款GaN充电器预计是Navitas供应,台积电代工,BOM成本在40-60元。OPPO主要国内富满电子设计、华润微电子代工。
    目前国内也有不少企业在积极布局GaN方向:
    闻泰科技:目前安世入股的Transphorm已经获得了车规级的认证,通过长达8年时间的产品开发,目前车载GaN产品也已经量产,全球最优质的氮化镓供应商之一。
    三安光电:国内化合物半导体代工龙头(GaAs、GaN),对标台湾稳懋。
    海特高新:海威华芯具有氮化镓功率器件生产能力。(公司自己说1~2年了,但是迟迟释放不了业绩)
    耐威科技:公司已成功研制8英寸硅基氮化镓外延晶圆,正在研发GaN功率器件。
    富满电子:设计主控制芯片,是OPPO的GaN充电器供应商。
    瑞芯微:充电器协议芯片。
    国内还有13所、55所等。
    国外的主控芯片供应商有PI、Navitas,快充协议芯片有赛普拉斯。另外还有Dialog、Skyworks、Qorvo、TI、安森美、ST、三星等。
    4、个人判断
    实际上,国内有不少公司早几年就有在研究和布局GaN方向,但是这块技术难度比较大。GaN需要人工合成,氮化镓由于没有液态形式,因此不能使用单晶硅生产工艺的传统直拉法拉出单晶,纯靠气体反应,不像硅到处是资源,所以GaN很贵,加上技术难度大,很多公司没法突破以及释放业绩。随着GaN充电器的普及,未来GaN可能加速降低成本,得到大幅推广应用,但是短时间市场空间其实并不大。因此当下更多是概念大于业绩,所以主要关注与OPPO合作的前排龙头富满电子,有业绩支撑的行业龙头三安光电、闻泰科技。

  • 070孜孜不倦 2020年02月16日

    12号中央政治局会议对于经济稳增长和翻番仍是硬要求,而且延续货币宽松政策,虽然没有提及地产和资本市场,但是市场倾向认为地产调控大概率会进一步放松。同一天晚上,无锡、南昌、上海、西安等地区出台政策稳地产,包括分期或延期缴纳土地出让金、优化审批服务、调整履约监管等,意在缓解地产企业压力。
    光大嘉宝是上海本地房企,最大亮点是有REITs基金,也就是地产证券化做的比较好; 中天金融则是叠加资产重组进展公告的利好

  • 074—马伊 2020年02月16日

    整理一篇最新优质研报 云计算还有哪些高性价比标的 国金证券 2月14日 1. 云计算行业观点: 疫情加速B端企业线上化和云化的进程,我国整体云计算市场规模偏低,依云计算为产业大方向的我国信息化进程潜力十分巨大。短期受到资金追捧,一线龙头标的均涨幅较多,推荐关注部分二线基本面优质的高性价比标的。重点关注:紫光股份,神州数码,金财互联 2. 紫光股份:IT基础设施领军者,公司实控人是清华控股,最终实控人为教育部。公司两大主营业务为数字化基础设施及服务,IT产品分销与供应链服务。公司2019年上半年业绩逐步增长。 3. 神州数码,是国内领先的独立第三方云服务及数字化方案提供商。近年来公司营业利润呈持续上升趋势。 4. 金财互联:财税SaaS龙头,公司收入保持稳健增长态势。

  • 034z 2020年02月16日

    安洁科技:一份纪要挖出重磅进展!明年30万台特斯拉都要装上公司产品,对华为的营收2020年也将翻倍华为特斯拉苹果都握在手①公司预计今年给苹果的产品单机价值将提升30%,营收占比达到25%左右,ASP的提升主要是拿到了新料号,以及部分产品的拓展。②给特斯拉的部分产品已经是独供,单车价值做到200美元,预计2020年有明显提升,总计特斯拉model 3/Y安洁相关出货量将达30万台,2021年此块营收再翻倍;③华为业务19年4亿+的收入,预计2020年翻倍增长,主要是模切、无线充电、3D热压件等业务增长。 分享一篇中金近期调研 安洁科技 的纪要,其下游的苹果、华为、特斯拉客户都有重磅进展,甚至部分业务能保持连年翻倍状态。1、苹果ASP今年再提升30%公司表示今年 苹果手机单机价值量将提升30%,占到2020年营收的25%。已经供应A客户石墨散热产品。 主要是品类扩张带动,拿到了新的料号。2、对特斯拉ASP再提升,2021年营收翻倍原来供应特斯拉的单车价值 在150美元,现在做到200美元,预计2020年还有明显提升 。 一个是接到busbar产品,价值量比较高,此外还有金属件的延伸,如车载充电口、金属支架、电极连接片等。 目前 部分产品已经是独供 ,随着上海工厂量产,以及未来model Y投产,都将贡献新增量。预计 2020年对特斯拉的出货量将达30万台,明年此块业务还能再翻倍 。3、对华为收入翻倍,营收占比将接近20%

  • 84 2020年02月16日

    看到大家都比较关心 GaN这个方向 其实除了 大家说的这一批 海特高新 2428等 其实还有一个股票300046 这个股做为这波承接完疫情后率先走出来的科技股,本身也是市场的关注点。在2019年的定增中 明确指出(一)关联交易的目的   1、提高公司资本规模,实现功率半导体领域产业升级   公司是国内领先的功率半导体器件制造商之一,在晶闸管、整流管等功率器件领域积累了较多的优势和经验。未来,公司将重点开发新型 IGBT 模块等智能化功率器件,继续保持在大功率半导体脉冲开关领域的技术和产品优势。公司还将持续研发以SiC(碳化硅)和GaN(氮化镓)为代表的第三代宽禁带半导体材
    所以这个股还是要给与充分的关注

  • 106Andy 2020年02月16日


    超图软件
    公司是国内GIS龙头软件厂商,在GIS基础平台、软件应用、技术服务以及云服务都进行了布局,构建GIS生态体系。目前公司已经与华为、阿里云、达索等国内外知名企业进行战略合作,并且公司不断研发创新和持续打磨产品,为1000余家合作伙伴的 GIS 相关信息化建设全面赋能。
    目前公司围绕核心技术以及产品解决方案形成“研究院+四大业务线” 的组织架构。研究院为超图研究院,负责基础 GIS 技术研究。四大业务 线分别为 GIS 基础软件业务线、GIS 应用软件业务线、GIS 云服务业务 线、GIS 国际业务线。

  • 016 2020年02月16日

    胜宏科技服务器板景气、特斯拉放量与主板升级引领 2020 成长2月9日
    服务器板景气、特斯拉放量与主板升级引领 2020 成长。胜宏科技 2014-2018 年营收 CAGR 32.0%,净利润 CAGR 38.6%。高增速背景下,毛利率与净利率依然处于稳 定上升通道,。毛利率从 2014 年的 22.6%增至 2019 年 Q3 的 27.4%,净利率从 2014 年的 9.5%增至 2019 年 Q3 的 13.4%。
    (1)景气回升2020 年 5G 数据中心的服务器需求爆发,带动显卡景气回升。随着显卡出货量的回暖,下游显卡厂商将开始补库存,公司显 卡板业务将充分受益(2)产品升级:PCIe 4.0 的普及将促进 PCB 层数变高 与材料升级。显卡将从 6-8 层升级到 12-14 层,材料升级为更低介电损耗(Dk) 的高速材料,单价从每平米 1500-1600 元增长到 2500-2800 元,提高 40%以上。
    国产特斯拉爬坡在即,业绩亟待兑现。公司供货特斯拉,并提供车窗、充电桩、 BMS(电池管理系统)三个料号。2020 年特斯拉上海工厂产能爬坡在即,假设 出货量 15 万辆,以单车 PCB 用量 5000 元计算,2020 年特斯拉 PCB 使用量 7.5 亿元,公司作为 PCB 重要供应商将充分受益。
    中期看点在于公司的 HDI 工厂。根据产能规划,未来的扩产重点在于 HDI,目 标产值 40-50 亿。应用:HDI 的产值 63.5%用于手机,因此 HDI 产值的增加将 主要取决于手机主板的升级。边际趋势:5G 时代的到来将加速任意层 HDI 的 渗透率提升,而四家龙头厂商的边际供给 2020 年没有增加,在需求向上,而 供给不足的背景下,胜宏科技 HDI 工厂产能有望快速爬坡,贡献利润。此外预 计公司 2020Q3 投产 SLP 类载板产品 3.5 万平米/月产能(mSAP 工艺),将满足 2020 年高端国产旗舰机向类载板升级需求。
    受益于行业回暖,服务器板业务回升,特斯拉爬坡,以及 5G 带来手机主板的升级,公司业绩有望迎来拐点。我们预计公司 2019-2021 年利润分别为 4.60、6.46 和 9.00 亿元,同比增速分别为 20.9%、40.4%和 39.4%

  • 049熙熙攘攘 2020年02月16日

    光大证券2.15《热泵空调技术快速发展,电动化重塑市场格局》。
    新能源汽车热管理系统单车价值量约为7000~8000元,较传统燃油车提升约1倍。其中,新能源新能源车的空调系统(传统冷媒)单车价值量约为3950元,较传统燃油车的单车价值量1610元,大幅提升。
    推测2025年国内新能源车销量有望达到710万的规模,对应热管理系统的空间约为500亿元,其中空调系统的空间约为280亿元。
    目前各种电动汽车的空调系统主要使用制冷剂R134a,由于R134a具有温室效应,所以仍面临巨大的替代压力二氧化碳作为制冷剂,具备高环保、低价、高制热能效的特点,未来有望在新能源汽车上取得全面普及。
    对于新能源汽车,空调系统的动力来源由原来的发动机变为动力电池,技术方案需要重新设计。总体来讲,在汽车电动化浪潮中,既有的汽车热管理空调竞争格局已有松动迹象,国内企业存在弯道超车的可能性。
    重点推荐克来机电:子公司上海众源产品为燃油分配器,二氧化碳管路产品2020年正式推出,可有效解决二氧化碳泄漏的问题。公司募集资金拟投向二氧化碳空调管路项目。
    建议关注三花智控:公司为制冷元器件龙头,在新能源汽车空调及热管理系统领域实现了主流车企全覆盖。公司在二氧化碳热泵空调系统领域布局完善,后续发展值得关注。

  • 049熙熙攘攘 2020年02月16日

    光大证券2.15《热泵空调技术快速发展,电动化重塑市场格局》。 新能源汽车热管理系统单车价值量约为7000~8000元,较传统燃油车提升约1倍。其中,新能源新能源车的空调系统(传统冷媒)单车价值量约为3950元,较传统燃油车的单车价值量1610元,大幅提升。 推测2025年国内新能源车销量有望达到710万的规模,对应热管理系统的空间约为500亿元,其中空调系统的空间约为280亿元。 目前各种电动汽车的空调系统主要使用制冷剂R134a,由于R134a具有温室效应,所以仍面临巨大的替代压力二氧化碳作为制冷剂,具备高环保、低价、高制热能效的特点,未来有望在新能源汽车上取得全面普及。 对于新能源汽车,空调系统的动力来源由原来的发动机变为动力电池,技术方案需要重新设计。总体来讲,在汽车电动化浪潮中,既有的汽车热管理空调竞争格局已有松动迹象,国内企业存在弯道超车的可能性。 重点推荐克来机电:子公司上海众源产品为燃油分配器,二氧化碳管路产品2020年正式推出,可有效解决二氧化碳泄漏的问题。公司募集资金拟投向二氧化碳空调管路项目。 建议关注三花智控:公司为制冷元器件龙头,在新能源汽车空调及热管理系统领域实现了主流车企全覆盖。公司在二氧化碳热泵空调系统领域布局完善,后续发展值得关注。

  • 073木火 2020年02月16日

    GaN概念GaN和SiC均适用高压,SiC更耐高温,而GaN高速电子迁移特点更适用于高频场景,作为衬底材料综合性能最好且尺寸小。GaN RF器件是5G的刚需和绝配,GaN RF比GaAs RF的功率大,适合高频大输出功率的领域,GaN RF比Si LDMOS频率高、功率密度大,带宽大,3.5GHz及以上频率,GaN工艺有全面的优势(带宽、线性度、增益、效率),硅器件都无法与氮化镓竞争.GaN RF器件是5G射频主流技术,年复合增长率22.9%,渗透率增加,不过成本较高,规模和低成本化是发展动力。GaN器件在技术成熟度、成本、高频性能优于SiC器件,大电流、高压劣于SiC器件,SiC主要用于需要耐压650V以上的领域,GaN功率元件主要用于耐压在650V以下,远期可到1200V,或数百kHz以上高速开关领域。氮化镓可以让全新的电源应用在同等电压条件下以更高的开关频率运行。在相同条件下,GaN可实现比基于硅材料的解决方案具有更高的效率。RF芯片国内企业,海威华芯(002023), 2016年4月,海威华芯第一条6英吋第二代化合物半导体集成电路生产线贯通,该生产线同时具有砷化镓、氮化镓以及相关高端光电产品的生产能力。耐威科技(300456)2018年5月24日,耐威科技宣布投资设立聚能晶源与聚能创芯两家公司。两家控股子公司业务均与氮化镓(GaN)相关:聚能创芯主要从事功率与微波器件,尤其是氮化镓(GaN)功率与微波器件的设计、开发;聚能晶源主要从事氮化镓(GaN)外延材料的设计、开发、生产。三安光电(600730)收购瑞典SiC衬底和外延生产企业Norstel,并与美国代工企业GCS设立合资公司三安环宇。2017年底投资333亿元建设“泉州芯谷”南安园区.三安高端半导体项目。包括高端氮化镓LED衬底、外延、芯片的研发与制造产业化项目,大功率氮化镓激光器的研发与制造产业化项目,射频、滤波器的研制产业化项目。

  • 103锦鋫 2020年02月16日

    中天金融:中天的强势个人觉得和地产整体预期差有关系。到周末截止,全国包括无锡、西安、南昌、上海、浙江等多地都纷纷出台房地产政策松绑房地产,不排除其他各地方政府相继跟进。房地产企业自身也在抓紧自救,周末最火的莫过于恒大线上销售7.5折,无理由退房,推荐成交奖励等,保利,阳光城等房企也陆续跟进,都想在这个时候提前蓄客抢占市场度过眼前危机。无论是政策上还是房企自身都是很急于托市场一把,回到版块,龙头招保万金都可以看出有资金在赌政策回暖而大肆建仓。中天金融作为地产金融双属性,有资金打身位是很明显的,而且量价极佳。

  • 100风中飞砂 2020年02月16日

    攀钢钒钛:倾向于利空兑现+钛白粉涨价,反弹板。前期由于业绩突然下跌,股东质疑收购,管理层更换、孙公司封楼隔离等多种原因导致大盘反弹时涨幅不大,本周钛白粉继续涨价2.18%,攀钢钒钛利空出尽带动板块拉升。周五晚间美股钛白粉巨头 Chemours涨23%,钛白粉继续观察。
    光大嘉宝:上海地皮+金融。疫情致使各地政府维稳土地市场,还有周五的上海自贸区意见发布,临港新区对金融企业政策全力支持,公司有待开发储备超过15万平,总货值超过90亿,多数在上海,再管基金规模457亿,受到消息的绝对利好。破平台有连板预期。
    中天金融:新纳入MSCI+重提入股华夏人寿,近年华夏人寿发展迅猛,19年总保费已经排入国内第4位,旗下万能险种踩着行业红线一路高歌发展,简单的说,问一下身边卖华夏险的就体会这家企业估值。
    加一篇研报:
    中色股份: 近期中国有色矿业拟将港股75%的股份注入A股,通过发行股份和增发募资进行。当前具体方案仍在推进,应该以换股为主。 被重组标的中国有色矿业有限公司是全球领先的铜生产商,在赞比亚专注经营铜开采、选矿、湿法冶炼、火法冶炼及销售的垂直综合业务。公司铜矿品位较高,湿法冶炼毛利达到 40%。公司 ROE 接近 20%,盈利能力较强。冶炼产能扩张速度较快,成长性较好,接近江西铜业一半的体量。 华创证券认为,公司原有业务可贡献 3 亿左右的利润,而中国有色矿业近几年利润接近 10 亿元。预计中国有色矿业 2019 年将有 15 亿元利润,74.52%的股权对应 11-12 亿元的利润,总体利润约为 14-15亿元。对应增发后估值在 12-13 倍,在 A 股铜标的中估值较低。 点评: 但对于华创证券的估值方法表示无法理解。是否可以用A股对港股的估值溢价来评估提升的市值。 由于沈冶机械连年拖累公司业绩,一次性计提后,估算公司一年3亿的利润是合理的。对应当前市值100亿明显过高。说明市场已经部分反映了收购价。合理应该在60亿以内,给50亿应该不过分。当前起码有50亿的高估。 港股市值66亿,未来将接近江铜一半的冶炼体量,铜矿接近江铜。江西铜业市值400亿,估值20倍。可比的话,10亿利润的中国有色矿业在A股应该可以给200亿。 虽然并购方案未出,但如果无溢价收购,对公司估值的提升应在(200-66)*0.75=100亿的市值提升。 所以,如果无溢价收购,当前中色股份可以看低估50亿以内,还有30%的上涨空间应该不过分。如果有溢价,安全边际大幅减少。一切变数都要看并购方案。

  • 005小韩小韩 2020年02月16日


    存在预期差的某只个股的研究
    空天互联网版块:
    在上周下半周短线情绪退潮,亏钱效应比较明显的情况下,这个版块的个股却能够在大跌后进行反包动作,比如上海沪工澄清之后依旧能够尾盘拉板,中国卫星下午的拉起,中国卫通机构在这个位置买了5个多亿,并且从军工行业这两年的角度来看,这个版块是他们最接近的,风水轮流转所以他们也这个版块推的特别起劲,因此这个版块可能不是一个如口罩医药类的短炒版块,而是一个中线或者说能再起一波的版块,持续时间可能会如去年的氢或者前几年的5G。
    金融地产版块:
    周五走出两个连板,中天金融以及光大嘉宝,从目前市场环境来看,疫情造成的对于经济的负面影响,市场的预期是会出政策来刺激经济,因此可以看到万科这类票最近也是在涨的,因此这个版块不排除后面真的出政策了,走出一波超预期的走势。金融方面周五放量异动叠加创业板指标股的东财以及券商的人气龙头南京证券是可以关注的。

  • 097Vitus 2020年02月16日

    Ampleon集团是从世界著名半导体厂商恩智浦分离出来的。当时正值恩智浦和飞思卡尔这两大半导体厂商并购,为避免违反美国的反垄断法,恩智浦剥离出RFPA芯片业务,成立了Ampleon集团,而中方成功竞标,成为国内芯片行业的里程碑事件。而在射频功率放大芯片行业,恩智浦拥有超过50年的运营经验,具有全球领先的技术优势。其生产的LDMOS和GaN射频功率芯片(上个交易日火热的概念,如果并购成行,A股谁比它正宗?)产品主要供应各大通讯基站设备制造商,在全球范围内不仅拥有华为、诺基亚、爱立信、中兴以及三星等业内优质客户,还在其他多元化射频功率领域拥有包括LG、西门子、美的、NEC、日立等其他国内外知名客户。半导体芯片领域是赢家通吃,企业都会购买拥有最高端技术的产品。恩智浦的前身是飞利浦皇家研究院,拥有五十年的积淀和经验,其技术、工艺积累是其它企业难以快速赶超的。RFPA芯片是模拟芯片而非数字芯片,因技术水平较高导致门槛较高,外部竞争者不容易进入,行业内部竞争格局较为清晰,Ampleon是目前世界第二大RFPA芯片供应商,且竞争力持续增强。近年来,Ampleon集团的毛利率一直保持在50%以上,毫无疑问属于优质资产。当时这场跨境并购对国内半导体领域产生的轰动,收购回来的优质资产对我国高科技发展意义重大,填补了国内高频射频芯片领域的空白。 涉及个股旋极信息 (转载节选)

  • 032calcifer 2020年02月16日

    方正证券02-16电子气体
    电子气体是指用于半导体及相关电子产品生产的特种气体。电子特种气体涉及集成电路制造多个环节,对最终产品质量和性能影响重大。尤其在半导体薄膜沉积环节发挥不可取代的作用,是形成薄膜的主要原材料之一。
    分类(应用途径):掺杂用气体、外延用气体、离子注入气、发光二极管用气、刻蚀用气体、化学气相沉积气和平衡气。
    应用:LCD应用于成膜和干刻工艺。LED照明应用于LED外延片和芯片的制作。太阳能晶体硅电池片和薄膜太阳能电池片的生产应用于扩散、刻蚀、沉积等工序。 技术壁垒:特种电气提纯包括“气体的分离和提纯”、“气体杂质检测和监控”、“气体的运输和储存”。
    标的:南大光电 (300346)主要产品有三甲基镓、三甲基铟、三乙基镓、三甲基铝等,产品的纯度大于等于6N,公司入股北京科华,进军芯片制造关键材料光刻胶,斥资10亿投资建设193nm光刻胶生产线,2020年达产后预计年产值3.75亿、税后净利约8000万元。中环装备 (300140)公司参股的子公司启源领先主要经营范围为锗烷、砷烷、磷烷等多种高纯特种气体材料的研发、生产和销售。雅克科技(300576)控股子公司成都科美特在特种气体的制备工艺和质量控制等方面达到先进水平。

  • 092 悲酥清风 2020年02月16日

    题材梳理:WIFI6题材 2月13日,小米发布支持WiFi 6标准的手机小米10 以及路由器AX3600,WiFi 6产品广泛进入大众视野。周末至少5家券商召开电话会,频率翻倍增长芯片需求将达40亿颗,约100亿人民币。WiFi 6是WiFi联盟正式认可并命名的新一代WiFi标准,兼容前五代WiFi标准同时具有广连接、高速率、低时延、低功耗四大优势 ,可助力物联网应用加速落地(尤其是企业级应用)。2019年WiFi联盟正式启动 WiFi 6认证计划,开启规模商用之路。 WiFi 6的商用化节奏可类似于5G,必须先建设好网络基础设施(路由器)。 当路由器端WiFi 6渗透率达到一定水平后,终端厂商才会加速推出终端应用,因此短期内WiFi 6主要搭载于旗舰手机/笔电,物联网批量应用尚需关注路由器端进程。 芯片方面,初期国际巨头将主导市场,国内厂商WIFI 6相关产品布局仍需持续观察。 天风证券建议: 天邑股份(路由器)、共进股份(路由器)、博通集成(芯片)、乐鑫科技(芯片)、卓翼科技(路由器)、星网锐捷(路由器)。光大电子建议:WiFi6时代已来,高频晶振推动产业变革,建议关注 惠伦晶体

  • 045sein 2020年02月16日


    海通证券:短期需要耐心应对基本面冲击
    1全年牛市格局不变,但节奏变了,市场仍需要时间消化新冠肺炎对短期基本面的冲击,坚定信心的同时需要保持耐 心。政策方面,2月12日中央政治局召开会议,强调把新冠肺炎疫情影响降到最低,保持经济平稳运行和社会和谐稳 定。对于这次新冠肺炎疫情的影响,整体判断牛市的大格局不变,坚定信心,但牛市的节奏改变了,3浪上涨推后了, 保持耐心。
    2借鉴19年经验,大盘区间波动时市场有结构性机会,宏观数据不佳但流动性充裕,景气度高的行业有超额收益。
    3盘整期科技类行业望占优,中央对冲疫情的政策中包括释放与科技相关的新兴消费潜力,最终进入牛市3浪时券商优 势将再现。

  • 019LH 2020年02月16日

    整理一篇最新优质研报(含未公开推荐)的核心逻辑和观点:天风证券-金河生物-002688-低估值金霉素龙头,有望迎来戴维斯双击-200214 。  养殖行业:限抗政策落地,对金霉素需求影响几何?   金霉素价格低廉、效果好,是最常用的兽用抗生素。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于下游用户具有较低的需求弹性且对金霉素价格敏感性低,企业可以通过提价将部分成本压力转移至下游,进而确保自身的利润率。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2020年1月1日起饲料中禁止添加促生长类抗生素,该政策实施后,金霉素的行业监管模式从“兽药添字”转为“兽药字”,美国从2017年即开始采取与中国相似的管理模式。“限抗”不等于“禁抗”,政策出台前后,尽管美国抗生素使用量出现了下滑,但是处方使用的用量大幅增长,带动了行业整体用量大增,2018年整体用量增长近10%。考虑到用途的变化并参考美国的头均使用量,我们预计我国饲用金霉素潜在用量约15万吨,而2018年国内销量约4万多吨,未来潜在增长空间巨大。   公司金霉素板块:作为行业龙头,公司核心竞争优势何在?   金霉素行业的供给呈现双寡头垄断的格局,金河生物与竞争对手相比,公司收入规模更大、毛利率更高,成本优势显著。我们认为,公司的成本优势源于多个方面,包括区位优势、环保优势、规模及技术优势等。未来,随着规模厂持续补栏、养殖集中度提升,金霉素的使用需求有望进一步打开,而供给端偏紧的局面,使得金霉素具备持续提价空间,公司国内潜在收入空间15亿元以上:1)需求端:金霉素在实践中,通过低剂量添加有促生长的功效。从国外的经验来看,终止促生长添加用途后,仔猪死亡率会显著提升、生产成绩明显下滑,需求向预防和治疗用途转移。2)供给端:华中正大对老厂区实施搬迁,并且产能预计将由近3万吨减少至2万吨。受此影响,行业整体产能将减少近10%,公司作为规模最大的生产企业有望从中受益。   公司动物疫苗板块:潜心布局多年,今年能否扭亏为盈?   公司抓住疫苗行业升级、整合的关键期,近年来通过并购杭州佑本、美国普泰克公司迅速进入兽用疫苗行业,成为行业中的后起之秀。依托国内外两个疫苗业务平台,充分利用国际先进技术发展公司疫苗,公司已经形成较强的技术研发能力和产品文号资源。公司积极加大疫苗业务的科研投入和技术创新,与多个科研院所、大专院校合作,改造产品生产工艺,提高公司产品质量。随着公司兽用疫苗科研投入的不断加大,未来新疫苗的上市会为公司增添新的业务增长点。在疫情趋于稳定以及下游补栏的持续回升下,公司疫苗业务有望触底回升。   盈利预测与投资建议   我们预计19/20/21年归母净利润1.74/2.80/3.75亿元,同比6.59%/60.32%/34.07%,EPS分别为0.27/0.44/0.59元。我们认为,金霉素行业需求偏刚性,竞争格局好,且公司龙头地位稳固,具有定价权;同时,公司积极推动在疫苗和环保领域业务的发展,持续提升竞争力,业绩有望实现稳步增长。基于此,给予20年30倍PE,目标价13.2元,维持“买入”评级。   风险提示:政策变动的风险;疫情的风险;新产品拓展不及预期的风险

  • 071 2020年02月16日

    隆盛科技公告,根据再融资新规,公司修订非公开发行股票预案。其中,发行对象调整为不超过35名;发行价格调整为不低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十;本次特定对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让。 再融资利好的标的很多,有辨识度的不好找,隆盛科技这个公告是增加辨识度的,容易聚焦资金,炒起来利好实锤不怕澄清公告,流通盘不到10亿,盘小也是个辨识度加成。

  • 060木子 2020年02月16日

    泰晶科技。 较大补涨需求和今年业绩爆发。
    1.)泰晶科技是国内最大的Khz晶振厂商,32.768KHz 低频晶体工艺要求高,在NBIOT 、蓝牙等无线通讯应用上需求大,目前能生产的厂家基本都在日本。
    2.) 随着5G手机以及物联网应用对小型化晶振产品需求增加,日本厂商逐渐退出大尺寸产品,部分型号(2520、2016等)晶振开始涨价,国内晶振厂商的产能利用率逐渐提升。泰晶已推出2520/2016/1612产品,目前在对应展锐平台上已经通过相应认证,正在持续推进高通、联发科平台认证。2019年M系列(2510,1016)收入比例占总额的56.07%,而且产量比18年增长37.93%。(类似于面板涨价受益)
    3.)泰晶是国内唯一一家具有MEMS光刻技术及产业化的企业。MEMS光刻技术的有效应用推动石英晶体谐振器产品加快向微型化、片式化发展。小型化产品具有更高的技术壁垒和盈利能力。5G手机以及TWS对小型化晶振产品需求增加。以TWS 为例,至少需要两颗蓝牙晶振,采用监听模式的airpods 和 freebuds3 等还需额外两颗时钟晶振。
    4.)进入华为产业链,共有17款产品通过华为海思认证,而且大概率准备供货。(图1)
    5.)对标的惠伦从19-12-18启动到现在涨幅已达到131%,泰晶只有66%。而且随着泰晶进入高端晶振产品领域,业绩有爆发预期。天风的2020元器件涨价重点推荐标的中,泰晶最少看到70~80亿(目前47.6亿,惠伦目前44.3亿),在业绩方面,泰晶也是比惠伦要高一个等级(图2),所以存在较大的补涨需求。
    风险点:控股股东在11-01宣布减持6%,目前减持已过半,还有460万股待减,最快在2-26可再次减持。

  • 044唆啰蜜 2020年02月16日

    存在预期差的某只个股的研究共进股份 :小米13日在线上发布旗下首款Wifi6路由器小米AIoT路由器AX3600,售价599元,标志着小米成为首个完成从手机终端到路由器终端对Wifi6技术全面支持的品牌。小米10于14日上午10点开卖,京东商城显示,开售1分钟被抢购一空。日前,三星电子的GalaxyS10Plus以及苹果公司发布的iPhone11均已支持Wi-Fi6标准。
    未来Wifi6将成为企业级网络接入设备的主力军,与5G形成场景互补,成为智能家居、企业接入、物联网的有益补充。Wifi6通过TWT技术提升设备的续航时间,运用OFDMA的并行传输提升信道利用率和传输效率,并使用MU-MIMO技术改善网络拥堵,降低延时,并提高多设备连接能力。第三方分析机构Dell'Oro指出,2019年Wifi6AP占据室内AP市场出货量的10%,2023年将达到90%,预计90%企业将部署Wifi6。
    共进股份主营产品包括宽带通信终端设备等,覆盖运营商、企业和家庭消费者,产品包括有线宽带、PON终端、无线终端(WIFI、CPE)等,公司的WIFI6部分项目已批量出货。博通集成正研发新一代采用40nm的生产工艺设计的Wi-Fi芯片,该芯片完全支持IEEE802.11a/b/g/n标准。

  • 071 2020年02月16日

    再融资新规,长期利好,短期中性为主。
    一是有助于A股降低负债率、吸纳优质资产,从而进一步改善基本面,有助于A股长期发展;二是引导社会资金进一步流入市场,活跃融资、活跃二级市场交易;三是可以提高投资者的参与意愿。
    整理了一批相关的股池,

  • 097Vitus 2020年02月16日

    关于WIFI6 WiFi可以看作是IEEE 802.11b的别称,从1999年发展至今一共经历了五代。到了2018年第六代的IEEE 802.11ax发布时,命名规则不再以802.11+字母来命名,而是改为WiFi 6,这样更简单易记。之前的802.11n 也就改名为WiFi 4,第五代的802.11ac改名为WiFi 5。要搞清楚WiFi 6是啥,首先要知道WiFi 6对比WiFi 4和WiFi 5有哪些不同。WiFi 4(802.11n)发布于2009年,率先支持40MHz频宽与MIMO,理论带宽从11a/g的54Mbps一下子提升到了600Mbps(单流带宽150Mbps),并且同时支持2.4G与5G两个频段,支持64QAM,在当年出尽了风头。火了4年之后,第一版的WiFi 5(Wave 1)出生了,把频宽提升至80MHz,单流带宽提升至433Mbps。2016年的第二版WiFi 5(Wave 2)将频宽翻倍到160MHz,支持256QAM,单流带宽提升至867Mbps。不过由于WiFi 5只支持5G频段,所以在很多路由器上都要与WiFi 4的2.4G共存。新宠儿WiFi 6对比前两代,有了以下的进步:同时支持2.4G和5G频段;支持1024QAM,单流带宽提升至1201Mbps;支持完整版的MU-MIMO,能够同时支持8个终端上行/下行;支持OFDMA黑科技;理论吞吐量最高可达9.6Gbps。不过WiFi 6需要8根天线并行才能达到9.6Gbps的带宽,我们目前使用的终端设备一般却只有2根天线,此时峰值带宽最高只能达到2.4Gbps。 与WiFi 5所采用的OFDM技术不同, WiFi 6的OFDMA技术可以支持多个终端同时并行传输,不必再排队等待、拥挤,提升了效率并降低延时。引用一段网上的比较专业的解释:OFDMA在频域上将无线信道划分为多个子信道,形成一个个射频资源单元,用户数据承载在每个资源单元上,而不需要占用整个信道,从而实现在每个时间段内多个用户同时并行传输数据,提升了效率并降低了排队等待的延时。 可见,WiFi 6新技术的核心并不单纯是提升了单个设备的峰值速率,而且还更关注密集用户使用场景下的多用户高速率并发传输和平均吞吐率,更多的是为了整个无线生态服务。这一点与5G技术是一致的。 作为当下最热门的两个无线上网技术的WiFi6和5G,既生瑜何生亮呢?很多不明就里的人都在说,5G手机上网的速度那么快,还要WiFi来干啥子呢。我就只提两点:第一点是资费,5G上网的资费能够做到目前的光纤宽带那么低吗?还是继续按流量收费呢?第二点,5G信号的覆盖能让家里没有信号死角吗?5G网络的一大特点就在于采用了24Ghz到52Ghz的超高频频谱,频率越高穿墙能力就越弱,这个和当时4G网络刚铺开时很多地方信号差的道理是一样的。所以,在外靠5G,在家靠WiFi 6,5G主外WiFi 6主内肯定是今后的趋势。 目前主要为Wi-Fi 6硬件提供芯片的厂家有博通、高通、英特尔三家。除了以上三家芯片巨头以外,联发科、美满电子(Marvell)等国际厂商也抓紧对Wi-Fi 6芯片的研发及推广工作。 1、华为海思 华为海思作为国内增长速度最快的芯片设计公司,今年来在手机芯片上投入了巨大的人力、物力和心血,也取得了一定的商业成功。在手机芯片的设计经验下,海思也推出过的凌霄系列无线芯片,并已经投入到荣耀路由上使用,市场反响还不错。 在MWC 2019上,华为还展示了其首款商用Wi-Fi 6产品的下一代设计,支持无线 VR、AR、8K 高清视频传输和桌面云应用等超宽带需求场景。AP7060DN是华为发布的支持Wi-Fi 6标准的新一代无线接入点(AP)。内置全向天线,整机12条空间流,速率可达6Gbps,解决企业用户的无线业务难题。此外,AP7060DN还提供外置物联网扩展,满足企业物联网功能扩展需求。 2、Realtek 瑞昱半导体成立于1987年,位于台湾地区新竹科学园区,在嵌入式WiFi市场持续发力,产品有 RTL8710、RTL8711。 瑞昱RTL8710是一个完整且自成体系的Wi-Fi网络解决方案,能够独立运行,也可以作为从机搭载于其他主机MCU运行。它内置了一颗主频为主166MHz、并可兼做应用处理的超低功耗32位微型 CPU。在搭载应用并作为设备中唯一的应用处理器时,能够直接从外接闪存中启动。内置的高速缓冲存储器有利于提升系统性能,并减少内存需求。 3、乐鑫 乐鑫成立于2008年,是一家专业的无晶圆半导体公司,致力于研发设计Wi-Fi和蓝牙技术的无线系统级芯片,提供移动通讯和物联网解决方案。 对于Wi-Fi 6这一最新技术标准,乐鑫曾公开表示“会加大投入”。而近期乐鑫也发布公告称,聘任Benjamin Lei Mung先生为乐鑫星信息科技(上海)有限公司的系统工程副总裁,负责芯片系统工程研发工作。据了解,Benjamin曾在IBM、Marvell、Quantenna等国际领先Wi-Fi芯片公司任职。 4、新岸线 新岸线创建于2004年,是一家致力于宽带无线通信和智能处理器IC核心技术研发的高科技民营企业,涉及移动通信、智能终端、智能交通、智慧家居等多个行业领域。总部设立在北京,分别在上海、广州、深圳成立了分公司。 2011年11月,新岸线正式推出了自主研发的Wi-Fi芯片NL6621,在以博通、高通以及德州仪器等国外芯片厂商为主旋律的Wi-Fi芯片市场中,这款芯片是号称“首款国产Wi-Fi芯片”,填补了当年国产Wi-Fi芯片的空白。同时NL6621还是“国内首款Wi-Fi基带射频处理器芯片”,是基带、射频与运算处理三合一的单芯片产品。 5、联盛德 联盛德成立于2013年11月,是一家物联网无线通信芯片供应商。总部位于北京,在上海、深圳均设有分公司。它致力于物联网领域专用无线通信芯片的开发与应用,旗下产品主要应用于智能家电、智能家居、医疗监护、视频监控、行业应用等物联网领域,具备国际竞争力,并在多个应用领域占有较高的市场份额。 6、南方硅谷 南方硅谷成立于2011年,是一家提供无线通信芯片和解决方案的集成电路设计公司。南方硅谷拥有射频(RF)领域的核心科技,团队累计了10余年的通信研发技术与经验。 7、澜起科技 澜起科技成立于2004年,总部设在上海并在昆山、澳门、美国硅谷和韩国首尔设有分支机构。目前专注于为家庭娱乐和云计算市场提供以芯片为基础的解决方案,主要产品为机顶盒芯片。 8、瑞芯微 瑞芯微成立于2001年,是专业的集成电路设计公司。2015年,瑞芯微与第三方共同推出全球最低功耗Wi-Fi芯片——RKi6000,这款芯片功耗与BLE4.0低功耗蓝牙相当,使用时功耗仅为20mA毫安,比现有IoT设备的平均Wi-Fi功耗降低85%。因为功耗表现较好,首次使得Wi-Fi在IoT物联网系统中使用纽扣电池成为可能!此举可大大降低模块体积,且方便智能硬件产品的使用和安装,真正实现大幅降低设备功耗,产品尺寸及开发成本的技术优势。 9、灵芯微 具有中科院半导体研究所背景的灵芯微,主营IEEE802.11abg WLAN射频芯片、集成移动电视接收和宽带无线传输的多功能WLAN射频芯片、移动多媒体广播(CMMB)接收射频芯片以及DVB-S数字卫星电视调谐器芯片、GPS射频芯片等多款高端集成电路产品。 10.博通集成 博通集成电路(上海)股份有限公司是国内领先的无线连接芯片公司,拥有完整的无线通讯产品平台,支持丰富的无线协议和通讯标准,实现规模量产的无线连接产品达40余种。据悉,博通集成正积极布局Wi-Fi芯片领域,在Wi-Fi设计最关键的射频芯片研发和设计领域处于领先水平。 此外,值得关注的本土企业还有:天邑股份在物联网的智能家居领域,针对数据接入方面正在进行Wi-Fi 6产品的研发;剑桥科技投入研发支持Wi-Fi 6的室内AP产品;信维通信受益于Wi-Fi 6标准的实施会带来的天线数量的增加。 WIFI-6炒作的空间背景是5G逐渐落地的预期。5G逐渐普及,像超高清电视,VR,手游,说近一点就是这波流感带来的云办公,在线教育都需要一个更高的处理器来实现流畅程度。之前的路由器会逐渐无法满足目前高网速带来的科技红利,就是网速快了,但是你游戏还是卡,因为路由器传输速度不行。像现在全国学生在家上课,老师网络直播,普遍存在这个问题,这个百度搜,很多,所以并不是家里网速不行,也不是软件不好,就是中间的传输路由器问题。WIFI-6这个东西去年就开始有公司在做,但是价格很高,而且没有5G的普及,它是没用武之地的。小米这次发布会主要推的是小米10,而小米10是5G手机,WIFI-6和充电器本质上都是其配套产品。WiFi6和前几代的最大区别是在其芯片的提升,所以炒作的实质还是芯片。对比销量可以登录小米官网。 目前看无法把GAN对标无线耳机,无线耳机的销售额在淘宝京东都可以见的。 PS:有疑问 这个业绩预估是怎么可以查证呢?

  • 032calcifer 2020年02月16日

    先列举周末发酵的题材:wifi6、GaN、蝗虫相关、定增新政、芯片复工较好、大大发文背书在线。(相关个股小伙伴们已经挖掘的比较充分)
    从资金的角度:周五科技与金融未产生联动反而有一种跷跷板效应,资金分歧明显。多角度的题材发酵只会加速资金的分流,然后分歧加大。也就是说周一各个题材只有龙头可活(一字封死未炸开),即可推断无好的介入点。需注意分歧。
    从破局的角度:多角度发散新题材的人气以及辨识度的话均会差,真正能带起节奏以及行情的应当为人气汇聚,周五金融无法汇聚人气。再向前看,周四的反包是可以推动行情。猜测应当为前期人气个股的再次反包带动人气,或者分散的新题材在进行淘汰之后形成某一个方向的合力。否则应当为分歧的一天。
    周一还是需要注意风险。

  • 008小王 2020年02月16日

    【光大电子】WiFi6时代已来,高频晶振推动产业变革,建议关注惠伦晶体
    1、2019年9月,WiFi6标准发布。随着蜂窝通信从4G发展到5G,我们认为WiFi6(室内高速)将成为5G时代(室外高速)的标配。苹果iphone11、三星S20、小米10手机已支持WiFi6.
    2、由于5G和WIFI6高速大容量传输,要求提供频率基准的晶振频率翻倍增长,从26/38MHZ提升至52/76MHZ。
    3、52/76MHZ晶振生产,传统的机械加工无法满足,需要全新的半导体光刻工艺,门槛非常高,将重塑产业格局,目前仅有日本少数厂商能够生产,毛利率非常高。
    4、传统晶振市场规模约200亿人民币。根据我们测算,未来2-3年高频晶振需求将达到40亿颗,市场规模约100亿人民币。
    5、国内惠伦晶体在高频晶振方面布局领先,公司于 2019 年积极引进相关产业人才、技术设备, 并且得到了国家级项目支持,建议关注。

  • 018小车-ju 2020年02月16日

    2.14国金证券研报 -云计算还有哪些高性价比标的
    疫情加速B端企业线上化和云化进程。2018年我国GDP总量已达到美国的70%,但云计算市场规模只有美国的10%,我国整体IT渗透率6%左右,低于世界10%的平均水平,以云计算为产业大方向的我国信息化进程潜力十分巨大。一线云计算股票上涨幅度大,国金证券推荐关注部分二线基本面优质的高性价比标的,重点关注:紫光股份(服务器)、神州数码(云服务)、金财互联(SaaS),其他关注:中科曙光(服务器)、万达信息(医疗信息化)
    1.紫光股份:云 IT 基础设施领军者
    看点1:子公司新华三实力强。2016 年 ,“新华三”51%股权的收购。2018 年,服务器产品方面,按出货量计算,新华三在国内 X86 服务器市场占有率为 10.3%,位列第四;网络产品方面,新华三交换机、路由器、WLAN、SDN/NFV 在企业级市场占有率分别为 33.2%(排名第二)、27.2%(排名第二)、31.1%(排名第一)、30.1% (排名第一);云计算和存储产品方面,新华三 CAS 虚拟化平台、云管理平台、分布式存储块存储、超融合系统等产品分别以 19.4%、21.8%、 32.6%、19.3%的市场占有率领先市场。2019 年上半年,网络安全产品方 面,新华三防火墙、入侵检测与防御产品的市场占有率分别为 23.8%、 14.4%,排名分别为第一、第三。
    看点2:新华三5G 小基站。 新华三携手英特尔布局小基站市场,产品目前已完成测试,主要包括皮基站(Pico RRU)、前传交换机(FSW)和基带单元(BBU)等。5G 组网中后期,小基站将主要应用在两类需要深度覆盖地区:室外流量密集区和宏站边缘,医院、工厂、室内写字楼、商场、居民楼等地。新华三与电信联合推出的 5G 白盒化小基站,基于 ORAN 概念设计,符合中国电信对开放接口的要求,有望帮助运营商简化部署,加快组网进程。
    看点3:股东结构稳定:十大股东中,西藏紫光通信54%,紫光股份两期员工持股占 5.75%及杭州银行资产管理占 7.59%,其余六家持股企业均为国有投资公司和信息公司。
    2、神州数码:被忽视的云细分赛道领军
    基于多云平台和混合云架构的服务能力,神州数码为客户提供咨询、迁移、运维、部署等专业 MSP 服务。公司还具备是有云、专有云的建设能力,19 年曾承担国都证券专有云建设、运维,实力强劲。
    当前 IT 分销仍贡献公司大部分营业收入,该业务具有明显的毛利率、净利率较低的特征,公司净利率在 1%左右波动。未来随着利润率较高的云业务和华为业务体量提升, 公司净利率有望提升 。(2019年7月公司在互动平台披露:公司于2019年7月25日在西安举办Fintech高峰论坛,会上公司与华为共同发布金融行业联合解决方案。双方依托华为TaiShan服务器(鲲鹏CPU)、GaussDB数据库(OLTP/OLAP)实现了神州信息核心业务系统、数据平台、支付平台向华为基础IT环境的迁移,打造了创新、稳定、安全的“自主研发银行关键业务系统联合解决方案”。同时基于华为云Stack全栈云解决方案、神州信息在开放银行建设上的应用,双方还打造了“云化开放银行联合解决方案”。)
    其他个股分析无新意略去(金财互联、中科曙光、万达信息)

  • 058wu圣 2020年02月16日

    周末消息发酵程度排序 再融资新政-GaN-蝗灾-wifi6(个人感受)
    新政带动创业板,GaN和蝗灾本周持续发酵,前排已不好上,且持续性有限。看好wifi6
    1.小米10和小米WiFi6路由器AX 3600,WiFi6或实现快速渗透。小米10支持Wi-Fi 6无线网络标准,同时支持2.4G和5G频段;支持1024QAM,单流带宽提升至1201Mbps;理论吞吐量最高可达9.6Gbps。为了更好地利用上这小米10的特性,小米同时发布Wi-Fi 6路由器。小米Wi-Fi 6路由器AX3600理论网络传输速率达到了2976Mbps,较上一代Wi-Fi 5 AC1200路由器提升了1.5倍以上。小米路由器搭载六核CPU芯以及双核1.7GHz的NPU(络加速处理器)芯片,能够做到有效降低游戏延迟。2.4G和5G频段的功率放器数量都有所增加,增强了无线信号的传输距离与穿墙能力。除小米手机外,于2019年iPhone 11和三星GalaxyS10系列和Note10系列都先行支持WiFi6,在苹果、小米、三星三大手机品牌大厂大力支持下,预计WiFi6行业将迎来快速增长。
    2.紧随VR/AR、IoT等风口,WiFi 6应用场景丰富WiFi6符合未来多场景下网络要求,应用前景广阔(1)Cloud VR视频/直播引入家庭:WiFi6提高了并发访问时的频谱利用率,并增加了每个终端的带宽,使得Cloud VR视频/直播引入家庭确实可行;(2)远程教学:Wi-Fi 6可在密集住宅环境中提供高吞吐量、低延迟和网络效率;(3)智慧家庭IoT自动化服务:WiFi6中增加的WiFi网络功能包括有效处理来自128个以上的终端和不同类型流量的机制,并为终端提供更高的带宽、更快的响应和更稳定的连接。(4)实时类游戏:WiFi6的切片技术可以实现游戏高优先级专用通道承载,BSS coloring抗干扰机制将减少30%的干扰机率,可以将时延大幅降低至10ms以内。3.WiFi6路由器渗透率有望提升,相关网通厂商有望迎来换机潮,WiFi 6路由器产值预计以CAGR 114%于2023年达到52.2亿美元。2018-2019年,相关厂商已推出多款WiFi 6路由器,但至今未见明显放量,主要原因是其芯片以及模组价格较高(WiFi 5路由器价格:不到100美元,WiFi 6 路由器价格:300美元左右),同时各家厂商WiFi 5库存未完全消化。预计到2020年下半年,生产成本优化将带来供应链价格下滑,同时WiFi 5库存消化,WiFi 6路由器渗透率有望提升,相关网通厂商有望迎来换机潮。据Gartner预估,WiFi 6企业与中小型商务用户将从2019年2.5亿美元以CAGR 114%增长至2023年52.2亿美元。
    路由器标的: 天邑股份(首板),共进股份(差一点点板),卓翼科技,星网锐捷。 芯片标的:乐鑫科技,博通集成(连续2天量价齐升)。

  • 041abed 2020年02月16日

    预期差首板:博晖创新:血液制品+医疗检测,疫情二波预期

  • 035wp 2020年02月16日


    周末砷化镓发酵
    云南锗业云南锗业控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司目前已建成砷化镓单晶及晶体产业化生产线,正在建设5万片/年2英寸磷化铟单晶及晶片产业化建设项目,丰富其在半导体材料领域的产品。2017年公司及子公司共生产生产砷化镓单晶片28.54万片(折合2寸计算)。
    海特高新2016年4月份,公司控股子公司海威华芯第一条6吋第二代/第三代化合物半导体集成电路生产线贯通,该生产线同时具有砷化镓、氮化镓以及相关高端光电产品的生产能力,技术指标达到国外同行业先进水平。
    乾照光电是国内最大的能够批量生产砷化镓太阳能电池外延片的企业,同时还着力研发生产世界最尖端的高性能砷化镓太阳能电池,填补了该领域的国内空白,是国内仅有的几家初步具备外延片和芯片工业化生产能力的企业。
    有研新材公司为国内靶材等半导体材料的龙头企业之一,也是国内水平砷化镓最大的供应商。
    三安光电公司全资子公司厦门市三安集成电路有限公司主要从事化合物半导体集成电路业务,涵盖PA射频,电力电子,光通讯和滤波器等领域的芯片,已布局完成6寸的GaAs(砷化镓)和GaN(氮化镓)部分产线,产品应用包含2G,3G,4G手机应用的功率放大器,无线网用的功率放大器,基站应用,低噪声放大器,及其它无线通讯应用单元等。
    南大光电南大光电建设的高纯磷烷、砷烷研发和产业化项目已经列入国家科技重大专项——超大规模集成电路制造装备及成套工艺。高纯磷烷和高纯砷烷都是LED、超大规模集成电路、砷化镓太阳能电池的重要原材料。

  • 012飞 2020年02月16日

    周末消息天猫超市、京东等购物平台粮油产品全部被抢购一空。可以000505京粮控股,主营粮油,旗下还有“京粮生活汇”网上购物平台提供米面油肉蛋菜奶等产品送货上门。另外还有网红概念、人造肉概念。 周四盘前作业002409雅克科技周五一度涨停,也有氮化稼概念:公司有氮化物前驱体产品,主要用于半导体存储、逻辑芯片中的电容电极、栅极过渡层、隔离材料 以及相变存储器中的相变材料。也有光刻胶概念:公司是江苏科特美新材料有限公司的股东,科特美持有韩国光刻股龙头COTEM16%股份。半导体新材料龙头企业:公司深耕半导体材料领域,主要涉及 SOD、前驱体、 含氟特气、封测用硅微粉等半导体核心材料领域,覆盖半导体薄膜沉积、刻蚀、 清洗、封测等半导体核心环节,下游客户包括 SK 海力士、三星电子、台积电、 中芯国际、长江存储等世界知名半导体厂商。子公司雅克福瑞主营半导体气体 输送设备领域,已中标长江存储国际设备采购项目,与半导体材料业务协同, 或进一步延伸。公司持续布局半导体领域,已转型成为半导体材料平台型公司。

  • 009像风一样 2020年02月16日

    小米推动WiFi 6加速渗透,看好下周相关题材炒作。
    1.小米发布小米10和小米WiFi 6路由器AX 3600,WiFi 6或实现快速渗透;同时,除小米手机外,于2019年iPhone 11和三星Galaxy S10系列和Note 10系列都先行支持WiFi 6,在苹果、小米、三星三大手机品牌大厂大力支持下,预计WiFi 6行业将迎来快速增长。
    2. WiFi6复合未来多场景下网络要求,应用前景广阔(1)Cloud VR视频/直播引入家庭、(2)远程教学;(3)智慧家庭IoT自动化服务;(4)实时类游戏
    3. WiFi 6路由器渗透率有望提升,相关网通厂商有望迎来换机潮;产业链推荐天邑股份(路由器)、共进股份(路由器)、博通集成(芯片)、乐鑫科技(芯片)、卓翼科技(路由器)、星网锐捷(路由器)。

  • 009像风一样 2020年02月16日

    GaN概念 GaN因为小米发布会引爆,可以类比苹果无线耳机发布会,未来GaN充电器市场广阔。同时5G的加速也需要大量的GaN第三代半导体。 应用范围很广,属于科技主流,机构游资都看好。看好未来一段时间的炒作。

  • 055 Rebecca 2020年02月16日


    另外补充一点关于GaN的资料
    半导体第三代材料GaN氮化镓应用的三大风口:
    (1)5G——氮化镓作为第三代半导体材料,是5G时代的最大受益者之一。不止在射频器件方面,未来5G全行业上下游都可能采用这一新材料。
    (2)射频,--由于5G对射频功率、耗能要求的提升,5G射频领域将逐渐用氮化镓取代硅基材料( 002402和而泰是采用氮化镓技术生产5G毫米波射频芯片的唯一上市公司);
    (3)快充 ——据充电头网从供应链获取的信息显示,小米65W氮化镓充电器的核心器件采用的是美国Navitas纳微半导体氮化镓功率IC(Navitas 纳微半导体是世界上首个也是唯一的氮化镓功率芯片公司)

  • 070孜孜不倦 2020年02月16日

    攀钢钒钛逻辑:2019年全球约70%的钒合金都产自中国。冠状病毒疫情的蔓延已导致中国约40%的钒铁生产中断,推高了全球钒铁价格。上周美国钒铁价格报13美元/磅,较年初上涨20%。欧洲钒铁价格飙升26%,至28.70美元/千克。
    钒铁主要是钢的添加剂,能提高钢的硬度,但是钒价格太高可能会被铌代替,所以这个持续性也不是太看好。

  • 068-枕山 2020年02月16日


    研报整理-东兴证券水泥和玻璃2020展望-2020/02/14
    水泥板块 需求稳定,产能净新增有限,保证2020高景气
    1、地产投资、基建投资以及农村建设是水泥的三大需求端,我们预计2020年上半年房地产的水泥需求依然保持平稳态势,农村建设所需水泥量保持稳定,基建水泥需求稳定改善。从2020年1月专项债提前下发额度的发行计划来看,投向基建端的专项债规模已占到96.83%,远超2019年1月的30.66%,专项债发行对基建支持力度提升。
    2、产能新增有限,2020年新增熟料产能为4573.8万吨,剔除产能置换和异地搬迁项目,净新增产能为1548.40万吨,在产产能增加不到1%,对供给端的冲击非常有限。
    3、从错峰限产对水泥供给的调节来看,2020是打赢蓝天保卫战三年行动计划的最后一年,错峰限产预计仍将执行较严,特别是空气污染全国排名靠前的京津冀地区和汾渭平原。去年十月份以来国家和地方层面方案和政策的不断出台印证错峰限产力度在2020年不会减弱。
    水泥价格维持高景气的同时关注区域分化
    具体表现在,华北地区在区域格局改善和需求回暖的态势下水泥价格将继续维持高景气,华东地区在区域财政实力较强支撑基建和地产投资旺盛两大需求端带动下也将继续维持高景气,西北地区是基建补短板的重点区域,2020将直接受益基建投资增速的回升。此外要关注贵州地区水泥市场的产能过剩情况。
    关注:
    冀东水泥:华北地区绝对龙头,直接受益雄安建设。
    祁连山:甘肃和青海区域水泥龙头,有望在2020年和天山股份、宁夏建材进行整合。
    海螺水泥:重点布局华东和中南地区,成本和费用控制领先行业,盈利水平高。

  • 055 Rebecca 2020年02月16日

    补名

  • 某某网友 2020年02月16日


    研报分享
    天风证券 20202月14日 小米推动 WiFi 6 加速渗透,看好行业迎来高速增长
    主要观点:
    1.小米 10 和小米 WiFi 6 路由器 AX 3600,WiFi 6 或实现快速渗透
    WiFi 6“双高双低”:高速率+高连接数+低时延+低能耗。
    小米 Wi-Fi 6 路由器 AX3600 理论网络传输速率达到了 2976Mbps,较上一代 Wi-Fi 5AC1200 路由器提升了 1.5 倍以上。除小米手机外,于 2019 年 iPhone 11 和三星 Galaxy S10 系列和 Note 10 系列都先行支持 WiFi 6,在苹果、小米、三星三大手机品牌大厂大力支 持下,预计 WiFi 6 行业将迎来快速增长。
    2. 紧随 VR/AR、IoT 等风口,WiFi 6 应用场景丰富 WiFi6 符合未来多场景下网络要求,应用前景广阔(1)Cloud VR 视频/直播引入家庭(2)远程教学(3)智慧家庭 IoT自动化服务(4)实时类游戏
    3.WiFi 6 路由器渗透率有望提升,相关网通厂商有望迎来换机潮
    WiFi 6路由器产值预计以CAGR 114%于2023年达到52.2 亿美元。2018-2019年,相关厂商已推出多款 WiFi 6 路由器,但至今未见明显放量,主要原因是其芯片以及模组价格较高(WiFi 5 路由器价格:不到 100 美元,WiFi 6 路由器价格:300 美元左右),同时各家厂商 WiFi 5 库存未完全消化。预计到2020 年下半年,生产成本优化将带来供应链价格下滑,同时 WiFi 5 库存消化,WiFi 6 路由器渗透率有望提升,相关网通厂商有望迎来换机潮。据 Gartner 预估,WiFi 6 企业与中小型商务用户将从 2019 年 2.5 亿美元以 CAGR 114%增长至 2023 年 52.2 亿美元。
    投资建议:产业链关注,天邑股份(路由器)、共进股份(路由器)、博通集成(芯片)、乐鑫科技(芯片)、卓翼科技(路由器)、星网锐捷(路由器)。 其中天邑股份、共进股份周五涨停
    其他版块的一些个人看法:
    1、血制品版块
    从炒作上来看个人观点是不具备持续性。该题材为疫情衍生题材,目前疫情题材炒作到了尾声,钟南山院士说的疫情拐点大概在2月中下旬,也就是说如果没有特殊情况,从现在开始疫情要逐步出拐点了,那么整个板块都会承压,如果板块整体大跌,那么也很难独善其身。
    2、氮化镓 周末发酵的比较充分,没什么预期差了。这个也不是什么新科技,17年左右三星就有机型使用了,而且45分钟充满,感觉也不是很快。但是情绪很高涨,周一可以看海陆重工的封单强度再决定要不要做

  • 096 2020年02月16日

    688090瑞松科技
    背景:发行人自成立以来,专注于机器人系统集成与智能制造领域的研发、设计、制造、应用、销售和服务,致力于为客户提供成套智能化、柔性化制造系统解决方案,公司的产品及服务除主要应用于汽车行业外,同时扩展到汽车零部件、3C、机械、电梯、摩托车、船舶等行业。在自动化程度最高、工业机器人应用最广泛的汽车行业,发行人在国内汽车焊装领域处于领先地位;未来随着其他一般工业领域自动化、智能化水平的不断提高,机器人应用的广度和深度不断提升,发行人的业务发展空间也将不断拓展。发行人不从事机器人本体或机器人关键零部件业务。
    分析:目前发行人在汽车焊接领域的收入占比在77.2%,其他领域收入占比22.8%,目前前五大客户收入占比达到60%;根据哈工大机器人集团等单位编制的《中国机器人产业分析报告(2018)》测算,2018年度中国工业机器人系统集成市场规模为832.91亿元,发行人的市场占有率约为0.88%。具体到汽车焊装细分行业,根据2018年度中国汽车行业机器人系统集成测算规模276.94亿元计算,发行人的市场占有率约为2.66%。对比哈工智能占比为3.36%,科大智能2.87%、三丰智能4.7%、华昌达3.41%,综合来看,我国工业机器人系统集成行业、汽车焊装行业的行业集中度较低。发行人发行价为27.55元,43.3倍市盈率发行总市值为18.6亿,对比华昌达的市值23.2亿结合科创板市场情绪,给与25亿左右估值。推荐:谨慎参与;

  • 041abed 2020年02月16日

    秀强股份2.10周一在高位大面的情况下走出长腿5B,2.11周二弱转强封住6B,吸引 资金目光,周三2.12号市场反弹开始7B缩量加速,2.13号收益光伏概念直接8B一字,周五走出放量长腿9B,最好的上车时间在周二2.11弱转强,周一预期高位医疗大分歧资金流入低位打板进入博弈转强。周三市场反弹,可以选择的标的很多,情绪下降杀空间时顶高位加速性价比很低。

  • 041abed 2020年02月16日

    和而泰(0216)
    国内智能控制器行业龙头企业,2019 年公司设立子公司和而泰汽车电子科技,开展汽车电子产品及其控制器的开发与销售,未来公司将进一步扩大汽车电子智能控制器营收占比与盈利贡献能力,主要产品涉及汽车冷却液加热器等,目标进入主流的汽车电子零部件供应市场。
    子公司铖昌产品为微波毫米波射频芯片据公司 2019 年 7 月公告,铖昌是目前国内唯一一家承担国家航天航空大型装备型号任务射频芯片供应的民营企业有望受益卫星互联网产业发展
    盈利预测与评级:19-21 年短期营收增速从 35.23%/34.61% /32.72%上调至 35.25%/35.29%/33.65%,营收从 36.1/48.6/64.5 亿元上调至 36.1/48.9/65.3 亿元,归母净利润从 3.01/4.12/5.53 亿元上调至 3.09/4.51 /6.08 亿元,EPS 为 0.34/0.5/0.67 元,PE为 43.5/29.8/22.2x

  • 025 东方鼎六 2020年02月16日

    耐威科技: 2018 年,耐威科技先后投资设立了聚能晶源、青岛聚能创芯微电子有限公司,两家控股子公司业务均与氮化镓(GaN)相关:聚能创芯主要从事功率与微波器件,尤其是氮化镓(GaN)功率与微波器件的设计、开发;聚能晶源主要从事半导体材料,尤其是氮化镓(GaN)外延材料的设计、开发、生产。 三安光电 子公司三安集成 目前已小批量生产砷化镓、氮化镓和碳化硅产品,并陆续投用市场 士兰微 2017年三季度士兰微打通了一条6英寸的硅基氮化镓功率器件中试线。 海特高新,子公司海威华芯第一条6英寸半导体生产线具有砷化镓。 乾照光电,国内最大的能够批量生产砷化镓太阳能电池外延片的企业。而他的砷化镓太阳能电池外延片主要供给则是ST电能旗下的空间电源,占据航天器太阳能电池50%以上份额的龙头。这个技术要是拓展到民用领域完全替代先有光伏电池的话,空间不可限量。 转:这玩意也不算有多新,国际一流半导体企业很早就给予了研究和试产,只是由于良率低,所以价格比较贵而推广缓慢。现在是由于生产工艺的不断改进良率得以提高了一些,但还是远低于预期,所以真正何时才能大面积被应用,还需要一些时间的努力。再次这玩意对应的是现在的硅晶体材料半导体来说的,GaN的导通阻抗和寄生参数很小,比硅小了几个数量级,所以损耗小,电源的转换效率得以提高,所以自身产生的热量就少,这样相比应用硅半导体,其体积就会小一些。第四、与前述,充电过程中快慢与否大家都是一个样。但高功率密度确实是未来半导体的趋势,所以没什么神秘的,一切取决于基础物理理论和材料科学的突破,仅此! 个人认为周末该板块吹的太厉害。不太好接了。乾照光电叠加太阳能电池,明日放量换手板倒是可以考虑。云南锗业股性特别差,非常不看好。

  • 0066医生 2020年02月16日

    盘后公告:【凯莱英推新版融资方案:拟募资不超23.11亿元,高瓴资本全额认购】再融资新规公布后,凯莱英公告终止2019年非公开发行股票事项;同时披露2020年度非公开发行股票预案。公司拟非公开发行股票不超过1870万股,发行价格123.56元/股,募资总额不超过23.11亿元,扣除发行费用后全额用于补充流动资金。目前股价160元。高瓴资本拟以其管理的“高瓴资本管理有限公司–HCM中国基金”,通过现金方式认购此次非公开发行的全部股票。高瓴资本2019年Q4(2019年12月31日)在美股的资产增加到 80亿美金,比上季度持仓市值增长10%,主要是减仓了 科技股,增加了消费股和 医药股,高瓴资本本季度减仓了不少科技股,最近半年科技股涨幅很大,可能是这个原因高瓴资本选择减仓。 同时清仓了新能源行业的蔚来和特斯拉。高瓴资本依在医疗方面的投资最为优秀,高瓴一直是沿着 “金眼银牙铜骨头”和创新药布局,高瓴资本现在是资本市场的风向标,其他机构会跟随,第二个原因就是高瓴资本它自己也在买,高瓴资本一般是买入行业的龙一,龙二,龙三 的公司,然后在持有过程中 根据行业公司的竞争力的变化调整。高瓴把创新药这个赛道的细分产业链龙头都投了,跟投高瓴也是不错的策略。

  • 067张啸天 2020年02月16日

    小米+氮化镓,明天周五前排是买不到了,看看从中长线来看002428云南锗业从原材料自主批量生产芯片,600206有研新材有非常优秀的基本面,如子公司有研亿金靶材规模中国第一,全球前三,他们都有共同点往年业绩非常差,随着风口逐步来临将会大幅改善,加上K线日周完美准备二次突破,将是2020年加速+趋势大牛股。替代去年到现在涨幅巨大的大科技,成为新的科技领头羊。

  • 037翼火龙 2020年02月16日

    新版《再融资规则》正式发布,不论是从发行门槛、发行定价、发行对象、发行规模还是从锁定期等方面来看,此次新版再融资政策全面放开。一方面,再融资全面松绑有助于A股降低负债率、吸纳优质资产,从而进一步改善基本面,有助于A股长期发展;另一方面,再融资全面松绑也是股权时代鼓励发展直接融资的体现,引导社会资金进一步流入A股资本市场,活跃融资、活跃二级市场交易。
    受益公司上很多人看好轻资产、高研发,对资金有一定需求的创新型科技公司(TMT科技/传媒/通信/医药核心受益)。但我认为一个可以重视起来有预期差的板块——上市三年来的次新股板块。通过复牌14-15年再融资的宽松周期可以得见,受益于再融资的对象往往是上市1-3年的新股。
    具体的个股题材思路可以从创业板+新股+近期热点入手(比如叠加光伏、GaN等)
    秀强股份:2019年报预扭亏为盈+充电桩玻璃采购商为特斯拉配件厂家+含光伏镀膜玻璃(AR)+有TCO导电膜项目:持有盛丰源88%+国内家电玻璃规模最大.市场占有率第一的玻璃深加工企业+(2018年10月)拟以3500万元收购江苏童梦剩余34.73%+实际控制人累计增持3.04%+2.1亿元收购杭州全人教育集团;不过需要注意的是周末被监管层盯上了。
    安居宝:云社区概念+再融资概念,2月14日的澄清公告说明了公司在筹划非公开发行事项,实锤了再融资概念,下周看下是否可以成为再融资概念的空间龙头。
    富满电子:GaN概念+再融资概念,氮化镓充电器主控芯片+2020年1月申请获证监会核准批文定增3.5亿元,用于“功率半导体、LED控制及驱动类产品智能化生产建设项目“。
    三五互联:创业板壳+再融资+网红+云办公+云教育,2月12日公布的定增方案。
    方直科技:在线教育+创业板壳
    世纪天鸿:在线教育+创业板壳
    容大感光:光刻胶+再融资,收购广东高仕电研科技有限公司部分股权
    晶瑞股份:光刻胶+再融资。
    天龙光电:前期创业板壳资源龙头,每次消息来都要炒一波。
    天龙集团:创业板壳+MCN+再融资,购买北京睿道网络科技有限公司部分股权。
    欣龙控股:壳资源+口罩
    阳普医疗:壳资源+口罩

  • 094 狮子头 2020年02月16日

    看好WIFI 6
    市面上已经有WIFI6的路由器产品,当下炒作逻辑是小米等厂商推进后的渗透率拐点,两大优势都是刚需:高速传输 和 接入设备数量增加,可以与5G无缝切换,提升体验。WIFI6路由器将价量齐升。
    应用场景:VR/AR 视频直播;在线教育;智慧家庭物联网;实时游戏。(应用即符合其两大优势)
    路由器标的:天邑股份,共进股份,卓翼科技,星网锐捷。 芯片标的:乐鑫科技,博通集成。

  • 048SPT 2020年02月16日


    老骆电子最新研报整理:
    1、预计电子厂都面临原料、员工返岗和物流出货的困难。因此回到正轨恐怕要等到3~4月、4~5月以后,并开始积极补库存。
    2、从3月期,CIS图像感测、LCD面板、DRAM记忆体、MLCC被動元件……等关键零组件的涨价趋势却十分明显。相关标的:韦尔股份、晶方科技、华天科技、长电科技。这里着重谈到:目前医疗需求急遽上升,温度感测IC库存可能不足,CIS公司可能会临时改上温度感测IC,目前会影响CIS供需。
    3、面板价格同步上涨,因此京东方A、TCL科技受益
    4、DRAM,4Q19逐步供需平衡,目前,诸多下游组装厂陆续复工,开始对DRAM扩大采购、回补库存,供给吃紧状态可望延续到2Q20,现货价及合约价双双看涨,国内A股兆易创新可望持续受惠。但跟MLCC一样,因为疫情的关系,未来涨价还能持续多久,都有待进一步观察。
    5、MLCC短期内仍无法全产能供货,尤其日系、台系被动元件大厂,2Q20之前MLCC仍将供不应求、顺势涨价。风华高科、三环集团
    6、从台系主流配套零组件厂了解下来,基本上,国产华为、Oppo、Vivo手机库存可能已经偏高(这个情况跟IDC最新预计的差不多,IDC认为中国大陆手机1Q20下滑30%),而原本2~3月国产手机积极布局5G方案的进度,也因为疫情扩散而打乱布局,研判新机恐怕会因为疫情而不容易卖出去,所以这些国产手机厂,它们就暂时不再积极进货5G芯片了,这也可以解释联发科近期为什么突然对5G的态度开始转为保守(高通也表示受疫情影响,中国大陆客户订单已出现下滑)。
    7、目前各家对5G节奏打乱,反而利好小米

  • 021小鹿 2020年02月16日

    WiFi6,概念股梳理
    天邑股份:新产品Wi-Fi6已接受客户的订单和陆续发货 创维数字:Wifi 6 路由器产品和研发布局的 博通集成:Wifi 芯片厂 商 共进股份:公司Wi-Fi6部分项目已在批量出货。 神宇股份:公司产品可用于TP-Link的Wi-Fi6无线路由器中。
    路由器:天邑股份、共进股份、卓翼科技、星网锐捷、神宇股份、创维数字 芯片:博通集成、乐鑫科技

  • 056LEE 2020年02月16日


    新股招股书研究-瑞芯微
    公司及其行业信息、竞争格局
    我国集成电路产业规模从2011年的1,572.21亿元提升至2017年的5,411.3亿元,年复合增长率达到22.88% 
    公司通用微处理器、存储器等核心产品要形成自主设计与生产能力;16/14nm 制造工艺实现规模量产,封装测试技术进入全球第一梯队,关键设备和材料进入国际采购体系,基本建成技术先进、安全可靠的集成电路产业体系。
    公司智能应用处理器芯片主要应用于手机、平板电脑、机顶盒等消费电子领域,及智慧商显、智能零售、汽车电子、智能安防等智能物联领域。
    2018年3月,全球科技市场权威研究机构IC Insights 发布2017年度全球Fabless 芯片供应商前50名排行榜,包括公司在内的10家中国大陆企业位列其中。
    公司已取得371项专利,其中349项发明专利,22项实用新型专利;195项计算机软件著作权、24项集成电路布图设计登记。  
    公司先后与英特尔合作推出SoFIA 3GR 芯片产品,与三星、谷歌合作推出Chromebook 笔记本电脑,与宏碁、谷歌合作推出Chromebook 平板电脑,成为国内少数与英特尔、谷歌、三星等国际IT 行业巨头均有深度合作的中国集成电路设计企业之一。此外,公司芯片产品还获得索尼、华为、OPPO、VIVO、华硕、海尔、腾讯等国内外品牌商的采用。
    财务状况
    16-18年,公司营收依次录得12.98亿、12.51亿和12.71亿,分别同比增长27.81%、-3.67%和1.63%。扣非净利润依次录得0.75亿、0.92亿和1.74亿,分别同比增长619.24%、21.52%和89.49%。
    近几年毛利率逐年提升,依次为39.36%、40.63%和46.15%。
    费用方面。销售费用18年1.18亿,同比增长8.09%;管理费用0.72亿,同比增长2.57%;财务费用-0.35亿,同比下降约0.30亿。
    ROE方面。16-18年依次录得12.62%、13.10%和13.48%。上行趋势主要受净利率拉动。
    资产方面。18年应收账款0.81亿,同比减少32.57%;存货4.22亿,同比增长4.93%。
    公司现金流还可以。 
    截止2018年12月末,公司账面货币资金10.37亿,无任何借款。
    风险点 
    2019年5月,瑞芯微又递了一版招股书,这已是瑞芯微递交的第四版招股书。在不同版本招股书之间,瑞芯微披露的多项财务数据却不一致。
    据2017年版招股书,2016年,瑞芯微封装测试服务采购金额为19,291.57万元,采购数量为7,951.76万颗。而据2019年版招股书披露的数据则分别为16,699.26万元、6,246.11万颗。相较于2017年版招股书,2019年版招股书披露的封装测试服务采购金额、采购数量分别少了2,592.31万元、1,705.65万颗。
    与此同时,瑞芯微主要产品的产量,亦存差异。据2017年版招股书,2016年,瑞芯微主要产品芯片的产量为7,951.76万颗。而据2019年版招股书,2016年,瑞芯微主要产品芯片的产量为8,019.76万颗。两版招股书披露的2016年芯片产量相差68万颗。
    不止采购金额、产量,瑞芯微的营业成本、净利润、销售费用等财务数据亦矛盾重重。

  • 050_今晚星星灿灿 2020年02月16日

    智莱科技 ------------- 智能快递柜“隐形冠军” 研报时间2020213 1. 国家邮政局在2月6日新闻发布会上提出“要积极推广定点收寄、定点投递、预约投递、智能快递箱等模式“。疫情影响下,智能快递柜的建设有望加速,而消费者对于快递柜的接受程度将大幅提升,快递柜产业链将迎来中长期利好。 2.快递员派件使用快递柜仅需约30秒即可完成一件,而传统派件方式平均需要7分钟以上;在寄件时,通过智能快递柜寄件则能统一时间揽收,为快递员节约时间。2019年快递入柜率仅约 10%,我们预计到2023年将达到30%,即2023年快递柜保有量超 200万套(对应2019-2023年CAGR=51% ),设备市场规模超500亿元(对应2019-2023年CAGR=46% )。当前,国内快递柜运营商经历多轮资本“厮杀”,已经形成了丰巢+中邮速递易双寡头的竞争格局,2019年两家份额接近70%(丰巢占44%,中邮速递易占25%)。 3. 从投资角度看, 设备制造商有望率先受益。智莱科技作为国内快递柜设备制造商龙头(其快递柜收入占比约 95%),目前公司智能快件箱产品已被Amazon、丰巢科技等数十家国内外知名企业所认可。 2018年丰巢在该公司贡献的收入占比43.3%(含招银租赁),Amazon贡献的收入占比30.7%。 预计公司 2019-2021 年归母净利润分别为 2.7/3.7/4.9 亿元,EPS 分别为 2.73 /3.74/4.88 元,对应 PE 为 29x、21x,16x

  • 040铜豌豆 2020年02月16日

    特斯拉正寻求中国监管机构的批准 以生产国产升级版Model 3s 出自:汽车电子应用 据外媒报道,一份政府文件显示,特斯拉正在寻求中国监管机构的批准,以生产国产Model3的升级版Model 3s。 知情人士称,相较于Model 3 400多公里的续航里程,新版本将拥有更长的续航能力,并且为后轮驱动。 目前在售的国产特斯拉Model 3只有一个版本,即标准续航后驱升级版,NEDC工%E称,根据新版本国产特斯拉Model 3在国家工信部的申报信息,该车整备质量为1745kg,电机功率达202kW。由此推断出,该车正是国产Model 3的长续航后轮驱动版。 Model 3 在动力性、经济性等各方面相比于国内主流车厂的竞品具有明显优势,在未来Model 3零部件国产化程度进一步提升的情况下,存在较大的降价空间,产品竞争力极强,有望在2020年逐步放量。

  • 040铜豌豆 2020年02月16日

    氮化镓概念深度挖掘:士兰微,2017年12月,杭州士兰微电子股份有限公司(以下简称:士兰微)与厦门市海沧区人民政府签署了《战略合作框架协议》。按照协议约定,项目总投资220亿元,规划建设两条12英寸90~65nm的特色工艺芯片生产线和一条4/6英寸兼容先进化合物半导体器件生产线。 2018年10月18日,士兰微厦门12英寸特色工艺芯片生产线暨先进化合物半导体生产线在海沧动工。这是国内首条12英寸特色工艺芯片制造生产线和下一代化合物生产线。 厦门士兰集科半导体制造公司总投资170亿元,建设两条12英寸特色工艺芯片生产线。第一条功率半导体芯片制造生产线,规划产能8万片/月,总投资70亿元,分两期实施;第二条芯片制造生产线,总投资100亿元。该项目一期预计2020年完成厂房建设及设备安装调试,2021年实现通线生产,2022年达产。项目二期2022年前启动,2024年达产。 厦门士兰明镓化合物半导体有限公司总投资50亿元,分两期实施,建设4英寸、6英寸的化合物芯片生产线。项目一期计划2021年达产;项目二期计划2021年启动,2024年达产。 12月23日日,士兰12英寸特色工艺芯片制造生产线正式封顶,士兰化合物半导体芯片制造生产线试产。 厦门士兰集科微电子有限公司总经理黄军华在封顶仪式上表示,2019年厦门士兰集科员工总数达到350人,其中98%是本科及以上学历。加之杭州12英寸生产线也于今年顺利通线。接下来,士兰集微将在厦门、杭州两地同时发力。如今良率已达98.5%以上,可靠性验证基本达到国际标准,和多家厂商建立了长期合作关系。 据介绍,士兰化合物半导体生产线项目计划7款产品逐步投入量产,并力争2020年产值达2亿元。截止目前,该项目主体厂房即将进入竣工验收阶段,一期项目主要设备已全部进场安装调试完成,砷化镓与氮化镓芯片产品已分别于10月18日、12月10日正式通线点亮。

  • 077弘九 2020年02月16日

    天齐锂业002466资源储量:
    1.SQM(25.86%)碳酸锂220万吨;
    2.Talison(51%)碳酸锂储量690万吨;
    3.盛合锂业(100%)拥有四川雅江县措拉锂辉石矿采矿权,折合氧化锂资源量25.5吨,氧化锂平均品位1.3%;
    4.西藏日喀则扎布耶(20%),该公司的扎布耶盐湖拥有约183万吨盐湖锂资源量。

  • 042 彬彬 2020年02月16日

    研报分享 ------云计算还有哪些高性价比标的 国金证券,0214
    1.疫情推动计算机多个子板块被市场加速认知。
    2.云计算最受市场关注,长期趋势向好。中国云计算规模只有美国的10%,IT整体渗透率6%低于世界平均10%,空间巨大
    3.医疗信息化高度景气,疫情加速互联网医疗发展。
    关注标的
    1.紫光股份,云IT基础设施领军者
    子公司新华三有虚拟化软件和云管平台。
    H3C ONEStor 存储系统,通过软件将服务器本地硬盘资源进行整合,构建统一资源池
    H3C UIS 超融合一体机产品 2.神州数码:云细分赛道领军
    国内领先的独立第三方云服务及数字化方案提供商,拥有业内最强的多云及混合云架构服务和开发能力、最深厚的行业头部客户服务成功经验、最大的 To B 渠道网络覆盖,以及最广泛的云计算资源聚合。基于多云平台和混合云架构的服务能力,神州数码为客户提供咨询、迁移、运维、部署等专业 MSP 服务。
    3.金财互联:财税 SaaS 龙头

  • 053ycy 2020年02月16日


    再融资新规定 各家券商分析总结:
    一、 普遍认为 再融资新规松绑,有利于上市公司再融资。其中,天风认为2020科技产业周期和金融监管政策周期相互叠加共振,外延式并购有望发力(定增将大幅增长,可转债将减少,再融资可能增长20%-30%(数字我看他图估计的))
    其中 大幅降低再融资门槛、提高发行规模上限、延长批文有效期等都有利于上市公司再融资操作,而下调发行价下限、缩短锁定期和增加定增数量也有降低了投资者风险、提高其参与定增的积极性,所以融资端和投资端都收益。天风认为决定外延并购的核心因素是产业周期本身(决定企业并购的意愿),监管政策是次要因素。但是2020年刚好是科技产业周期和金融监管政策周期相互叠加共振的阶段,经过19年的平稳复苏,外延并购有望开始发力。(定增规模15年1.2万亿、16年1.7万亿、17年1.3万亿),天风认为2020可能再融资规模在1-1.2万亿左右,看图相对于2019年 增长可能增长20%-30%左右,其中定增将大幅增长,可转债将减少。
    二、旧规、意见稿和新规差异及预期差: 新规与旧规差别较大,但与19年11月的征求意见稿区别只在于非公开发行规模和新老划段节点(见图对比),可能与意见稿的差异并不大。ps 可能从交易的角度,预期差不大。
    三、短期有利于
    1、短期内有融资需求(已发了定增公告,且已过了股东大会)的上市公司形成利好。
    2、有利于券商投行业务放量;
    四长远影响:
    松绑再融资势必会吸引来自各路机构、产业资本的中长期资金加速入市,为其提供入场机会及渠道。从而,整个资本市场将迎来筹码端与资金端的双向扩容。

  • 017牛一 2020年02月16日


    1,消息面,2月15日,最新科技部:干细胞技术在重症救治方面初步显示出安全、有效性,嗨牛财经讯,科技部生物中心主任张新民介绍,干细胞治疗能够抑制免疫系统过度激活,通过改善微环境,促进内源性修复,缓解呼吸窘迫症状。经过严格临床前安全性、有效性评价以及严格的质量鉴定,干细胞产品在遵照当前干细胞应用规范和临床实验规范的前提下,对若干重症患者进行治疗,初步显示出了安全、有效性。
    2,什么是干细胞技术,又称为再生医疗技术,是指通过对于干细胞进行分离、体外培养、定向诱导、甚至基因修饰等过程,在体外繁育出全新的、正常的甚至更年轻的细胞、组织或器官,并最终通过细胞组织或器官的移植实现对临床疾病的治疗。
    3,对于消息的个人判断,现在疫情进入中间攻坚战阶段,治疗和疫苗研制同时进行,各种治疗方案不停的提出,中药治疗,药物治疗,血红蛋白治疗,到这最新提出的干细胞方案,每次提出新方案,都会进行一系列的市场反应,持续性,需要资金和市场的认可。
    4,对于干细胞概念个股列表
    A,300238,冠昊生物,拥有国内首家通过药监部门GMP验收的人源细胞生产和管理平台,与北大邓宏魁教授团队合作,搭建世界一流的免疫细胞共性关键技术平台,开展干细胞与临床转化。
    B,600165新日恒力,19年4月,监狱对博雅干细胞失去控制,公司与上海正能签订了承接公司拥有博雅干细胞80%股权的协议,公司原持有博雅干细胞80%股权,中国首家也是唯一一家通过美国AABB标准,世界卫生组织NRL标准和美国病理学会CAP标准认证及实验室能力检测的临床级干细胞库
    C,000516,国际医学,公司参股31%的子公司汉氏联合是干细胞产业领域的先锋企业,A股唯一一个干细胞全产业链的公司
    D,300314戴维医疗,参股希瑞科技涉足干细胞存储干细胞业务,目前已经开展包括胎盘建充质干细胞,脐带间充质干细胞存储
    E,600645中源协和。国内干细胞龙头,公司在全国多个省市建立细胞资源库
    F,000518,四环生物,国内最早从事生物医药的公司之一,研发干细胞无血培养基技术
    G,300247,融捷健康,公司参股子公司安徽中盛溯源生物科技有限公司是专注于多功能干细胞基础研究与临床转化的高科技公司,致力于为科研人员提供多功能干细胞领域专业的技术支持和科研服务,公司主要从事IPSC细胞的研发与生产、首例中国人群通用型诱导多功能干细胞等干细胞相关业务
    H,000989,九芝堂旗下的九芝堂美科细胞技术有限公司与首都医科大学附属北京天坛医院共建干细胞临床研究基地,持续推进干细胞临床研究工作。
    总结,对于干细胞相关的公司上市公司有很多,但是能跟这次疫情关联度高的,我找到这几家,对于明天市场具体的资金认可度,静待观察。

  • 061Mr Right 2020年02月16日

    1、GaN,小米10和华为充电器中使用消息刺激,比较正宗的,海特高新,16年就具备生产能力,目前已经批量生产,云南锗业,从原材料供应商,成为可以自主批量生产芯片的企业,还有亚光科技和三安光电也合作有相关生产线。 2、天基互联网,今晚11点,Space X将再发射60颗低轨卫星升空,后续one -web也会跟进,今年将迎来密集发射,星链当所有人都当做题材炒作,实际上已经是行业的爆发期,欧美不打算建设5g基站,直接选择卫星互联是最优的方案。中国卫通和中卫星机构不计成本的买入,亚光科技和天银机电被机构密集调研,还有康拓红外也比较正宗吧,原来龙头是亚光科技,可是股东吃相太难看,减持太大,证监会都看不下去了。 3、再融资放开预期带来创业板新一轮牛市预期,关注近三个月披露过定增方案的,还有一个旋极信息,拖了两年并购Ampleon集团的,全球第二大射频芯片生产商,或许能再融资政策有所进展。

  • 041abed 2020年02月16日

    血制品基本面支撑:我国血制品行业持续较快增长,白蛋白静丙占据 80%市场份额。在经历了 2017-2018 年的行业去库存后,2019 年我国血制品批签发量同比增长 21.3%,行业再次进入较高景气度阶段。
    短期刺激:疫情明显提振静丙需求,血制品行业景气度提升。 静丙需求测算:疫情对静丙需求量有望达 90 万瓶 静丙是我国第二大血制品品种,2016 年及以前,我国静丙批签发量维持 20%以上的快速增长。在本次疫情中,静丙一方面被用于新冠肺炎患者治疗性使用,另一方面被用于一线医护人员的预防性使用。通过系统测算,我们预计,20Q1 全国新冠肺炎患者(仅考虑截至 2 月 11 日的累计确诊病例)和一线医护人员对静丙的理论需求量分别约为 30 万和 60 万瓶,合计约 90 万瓶。根据上述测算,在本次疫情的影响下,20Q1 我国静丙销量增速、血制品企业收入增速及利润增速有望分别提升 39pct、9.6pct 和 11.3pct;2020 年我国静丙销量增速、血制品企业收入增速及利润增速有望分别提升 7.5pct、2.5pct 和 4.2pct 本次新型肺炎疫情中,静丙被纳入地方诊疗方案,销售有望受到明显提振
    个股推荐:天坛生物:血制品行业国企龙头,公司业绩有望持续向好 2019 年白蛋白与静丙稳健增长,特免销售实现快速放量。根据公司2019年业绩预告,预计 公司 2019 年实现归母净利润 6.14 亿元,同比增长 21%左右,扣非净利润 6.13 亿元,同比 增长 21%左右,业绩整体符合预期。根据中检院数据披露,公司白蛋白 2019 年批签发量为 430 万支(+18%),预计 2019 年终端销量约 400 万支,同比增速在 15%左右,2020 年销 量有望继续维持稳健增长。公司静丙 2019 年批签发量为 292 万支(+17%),预计终端销量约 300 万支,同比增速在 5%-10%之间,随着学术推广的持续推进,同时叠加本次新型肺炎疫情对需求的拉动,2020 年销售增速有望进一步提升。 采浆量有望持续稳健增长,产能释放+产品优化贡献业绩弹性。公司具备浆站拓展优势,能不断获批新浆站,三大血制采浆提升+新近获批浆站+老站增长有望贡献明显采浆增量,预计 2021 年采浆量将超过 2100 吨。 我们预计公司2019 年-2021 年的收入增速分别为 18.9%、20.9%、23.9%,净利润增速分别为 20.7%、28.5%、28.5%,成长性突出。

  • 033-炎炎 2020年02月16日

    一、预期差标的:方直科技,看好走二波行情。
    1、云经济短线和中线的逻辑之前已经提到过,加上云竞价方向近期资金介入的也比较深,这里是有二波的基础在。
    2、方直科技是主营业务最正的在线教育标的之一,2019年荣获中国金指尖最佳在线教育平台大奖,从近700家参选企业中脱颖而出。2019年教育占主营业务收入达95.44%,其中方直金太阳教育软件收入占88.92%。
    3、2月7日和2月11日连续两次获得机构密集调研。
    (1)疫情期间用户日活跃度、以及注册用户数都有较快增长,对比同期都在一倍以上。
    (2)受制于疫情“隔离”等带来的影响,阶段性的在线教育肯定会有一个较快速的增长,加快在线教育的发展趋势。第一、学校的推迟开学以及培训机构全面停课加大了对在线教育的需求。第二、以前在线教育一二线城市的用户比较多,三四五线城市渗透率仍很低,空间很大,“下沉市场”的用户也会培养出使用习惯。
    4、与阿里钉钉合作:投资者互动平台显示,公司与上海教育出版社、海天出版社、阿里钉钉等单位联合开放了资源网、资源平台等系列在线教学全场景应用服务。
    5、周五高位股小崩溃,方直科技盘口很强,逆势涨停,下午炸板后回封,回封单子也越来越大。机构卖出是减分项。关键看周一的盘口能不能转强,如果转强,则带领云经济走二波的概率是比较大的。

    二、台基股份的波段机会
    台基股份虽然周五炸板,不过这个票的辨识度高,和当下的热点契合度也都较高。
    (1)台基股份是国内为数不多的IGBT芯片上市公司,目前市场把他对标斯达半导来炒作,斯达半导是国内IGBT的龙头企业,全球排第八,但全球市占率仅有2.2%左右,国产替代的空间非常大。IGBT在特斯拉单车的价值达到650美金,未来市场前景广阔。斯达半导天风证券研报2021年预计净利润2.29亿,目标价格是95.6元/股,对应PE约66.7倍。叠加龙头的溢价,PE估计能炒作到100左右。台基股份,目前仅52亿市值,天风证券研报预计2021年净利润2亿,按50倍PE估值,市值也有100亿。因此,台基股份是目前A股上市公司中市值非常小,估值比较低估的芯片公司。
    (2)台基股份正在研发第三代半导体技术,即碳化硅和氮化镓技术,是周末氮化镓充电器这个热议题材的方向,是短期热炒的加分项。
    (3)台基股份2019年的定增计划获得股东大会通过,但是2019年计提商誉2亿,导致2019年净利润亏损。按之前的定增规则,创业板不能连续两年盈利是不能定增的,因此定增可能要搁浅。但是周末定增新规取消了这个限制,算是政策利好的一个加分项。
    (4)总体来看,台基股份最大的炒作逻辑是IGBT芯片对标斯达半导的低估,目前还有炒作空间。周五高位情绪不稳,被动炸板。周一如果能开盘转强则加仓,如果走弱,保持观察,看好波段的机会。机构卖出是减分项。

    三、中天金融
    1、周五多元金融的先于龙。纳入MSCI
    2、拟收购华夏人寿21%-25%的股权:中天金融2017年11月20日晚间公告称,公司与北京千禧世豪、北京中胜世纪签订收购股权框架协议,拟以现金购买上述交易方持有的华夏人寿21%-25%的股权,标的股权交易定价不超过310亿元。北京千禧世豪和北京中胜世纪现分别持有华夏人寿20%和13.41%的股份。根据华夏人寿股东情况,交易顺利完成后,中天金融将成为华夏人寿第一大股东。截至目前,公司已依据协议及双方协商的时间及交易进程支付了定金 70 亿元。
    3、持有中天国富证券94.92%的股份。

  • 081阳光正好 2020年02月16日

    秀强股份持续走强 1:前有亚玛顿接近4倍涨势打开空间 2:2月11号前五个涨停板跟随特斯拉板块比如奥特佳这样的走出了补涨龙的趋势,2月12号收益于晚间特斯拉持续加码太阳能光伏的消息,取代奥特佳成为特斯拉板块的龙一 3:打开空间高度,市场资金持续接力,每天分时资金抢筹相当凶悍

  • 048SPT 2020年02月16日

    易华录
    申万给的紫晶储存的发行价是21元到22元,参照近期上市科创板平均首日涨幅和后续(尤其是云计算板块优刻得的涨幅),紫晶存储涨幅应该不低于200%,PE至少达到目前创业板中位数92倍PE。
    结合各家券商给予的PE预估,易华录PEX19大概在53倍左右。而目从小妹传的文件技术层面还是实际经营层面(19H1营收是8.59倍,利润是4倍左右),易华录都较紫晶有较大优势。但是考虑到科创板相较于创业板的实际溢价,目前易华录价格相对低估,但空间可能也在1-2个B之间。2月19日前注意节奏和2月20日后注意紫晶涨幅是否超预期。
    短期云板块修复也有可能提振易华录


    易华录优势领域:
    1、华录直接参与数据湖及智慧城市项目招标,相比紫晶存储,更容易扩展销售规模。与易华录对比,紫晶存储⽆ IDC 业务及数据运营业务。紫晶聚焦企业级市场、消费级市场,仅横向拓展业务。目前业务仍是以存储产品为核⼼,同步发展云存储业务,蓝光设备销售。
    2、就存储介质来说,易华录的控股股东华录集团拥有成熟的大容量蓝光存储光盘生产线。技术来源于日本松下,处于顶级水平,上游影响小。从技术延展性来讲,目前松下系⼤容量蓝光存储介质已达 1TB,500GB 光盘已在量产过程中。华松及松下系 300GB-500GB ⽣产线目前在全球共有四条,其中华松⼀条,其余三条在日本松下及台湾铼德,另外获悉,易华录将协同华松在株洲数据湖项目上新建⼀条 500GB 的光盘⽣产线。紫晶存储虽以研发突破⾼性能数据光存储⽆机记录层材料和反射层材料的关键配⽅和⽣产⼯艺。紫晶存储可以独立⽣产 25GB 的蓝光光盘,但生产的核心材料来自国外,材料受上游影响较大。紫晶存储100GB蓝光⽣产线计划在2020年建成实现量产。
    3、就光驱比较,华松作为世界制造⼯厂,目前可以独立⽣产读取 300G-500G 的蓝光光驱,华录的光驱是业界独有的双光头光驱。紫晶没有相关业务布局。
    4、双⽅最⼤差异是内部构造,华录蓝光为抽屉式,紫晶存储蓝光为转笼式。抽屉式最⼤优势是便捷和扩展性,转笼式最⼤优势是抓取速度和光驱叠加量,可以看出转笼式对于⾼频数据提取场景更具优势,缺点是封闭性不强,易进灰尘,光驱及抓臂受损率较⾼。
    5、易华录拥有专利411项,目前在蓝光存储及数据湖⽅面拥有相关专利28项,其中在蓝光存储领域 14 项,数据湖及云计算架构下专利 6 项,其余 8 项均为算法及数据管理领域专利。拥有软著 876 项,其中涉及蓝光存储及数据湖部分的软著约 50 余项。相比来看,易华录易华录则更多是在存储介质调用、数据湖及云架构衔接层面,且光电磁⼀体化技术已经研发完成近三年,分层式存储技术已经非常成熟。紫晶存储的专利及著作权技术更多的是围绕光存储产品构建的,虽较为集中但光盘专利均是对应 25GB 产品,分层式存储技术目前仍处初级阶段。紫晶存储技术更专注,易华录蓝光存储产品则具备更强的融合性。
    ps:某某网友的富满电子与GaN,为周六作业,忘了标注了

  • 081阳光正好 2020年02月16日

    【兴森科技】半导体材料(IC载板) 公司无论从快板,小批量板以及IC载板都进入发展的快车道,IC载板为重要的半导体材料,中芯国际等龙头的崛起将催生上游材料进入发展快车道! 1、8年磨一剑,IC载板项目正式进入快车道。2012年公司布局,经历了多年摸索之后,IC载板业务2019年首次实现盈利。在技术能力提升后,2020年进入大规模扩张期,进入2.0时期。按照规划,未来合资项目两期将投资30亿元,形成10万平米/月的产能,比目前公司2万平米/月的产能扩大4倍; -------- 2、IC载板市场空间80亿美元,国内目前主流公司年产值在3亿美元左右,典型的大赛道小公司。国内企业已经实现0的突破,正式进入成长快车道。 -------- 3、快板及小批量板产能2018年以来都是翻倍增长,传统业务及新业务都进入发展的快车道。 -------- 4、看好公司长期成长空间,预计2019-2021年净利润2.95/4.01/5.65亿元,同比增速37%/35%/42%

  • 063 2020年02月16日

    相比以往,美联储此次对数字货币的表态明显更开放,将有望加速我国央行DECP的落地,对相关板块形成持续性利好。央行数字货币核心要素构成是“一币两库三中心”,具体如图所示
    随着数字货币的逐步推进,几点产业变革是完全可以预期的。
    1、【发行环节】“央行-商行”二元账户体系决定商业银行需要对其核心系统进行改造,建立其银行库和保存央行数字货币,并与中央银行共同组建分布式账本登记央行数字货币权属信息。银行核心系统升级是时间不确定但注定会发生变化。对应相关个股:长亮科技、恒生电子、四方精创、科蓝软件、先进数通、宇信科技、润和软件、高伟达等。
    2、【流通环节】数字货币钱包服务商和支付提供商的机会。相关个股:卡拉卡、新国都、新大陆、海联金汇等。
    3、【管理环节】核心就是安全加密和KYC认证。相关个股:卫士通、三六零、飞天诚信等。
    【区块链】作为重要的数字货币实现技术,相关个股:同花顺、东方财富、金证股份、恒银金融、用友网络、中科金财、安妮股份、国盛金控等。
    操作建议:中线可持续关注。

  • 072老方 2020年02月16日

    预期差首板~天邑股份,涨停原因:WIFI6路由器已进入中国电信采购目录。小米10的发布大家重点关注了氮化镓65w充电器,其实同时发布的wifi6路由器也值得重点关注,WiFi6应用前景广阔,像VR 视频/直播引入家庭、远程教学、智慧家庭 IoT、实时类游等,如果苹果 、小米、三星等终端大厂支持 WiFi 6大幅跟进,实现 WiFi 6 快速渗透,WiFi 6 普及下,路由器跟进,或迎来换机潮,随着iPhone11、三星S10等主流终端对WiFi6的率先支持,WiFi6的普及有望加速。根据Dell’Orol预测WiFi6的AP出货量将在2019年达到总出货量的10%,并于2023年提升到90%,实现快速出货。wifi6概念周五小幅启动只有天邑股份涨停,周末大幅发酵,周一有望超预期。

  • 020长卿 2020年02月16日


    一、题材:券商 标的:哈高科、太平洋、红塔证券、中信证券
    1、长逻辑看,促进资本市场改革和货币政策积极是对抗经济下行的手段;目前证券平均估值1.9xPB,比近8年的券商中位数仍然便宜20%。短逻辑看,再融资新规刚刚落地,今年投行业务收入有望大幅增长;近期交易量与两融余额稳步提升。
    2、短期弹性:哈高科(市值最小),红塔证券(次新股),太平洋(单价最低)。长期:中信证券(航母级券商的诞生是重要行业趋势)

    二、题材:wifi6 标的:乐鑫科技
    1、wifi6的驱动力是5G、智能手机、AIOT、千兆带宽,各方向都处于爆发式增长的阶段。现在Wi-Fi 6路由器报价约300 美元,但一台WiFi 5的仅不到100美元,价值量增长3倍。产业链主要包括wifi芯片(乐鑫科技、博通集成、中颖电子)、wifi模块(没有上市公司)、无线网络设备、终端厂商(天邑、共进、中兴通讯、星网锐捷)。
    2、Wifi 芯片行业处于高速发展期,未来3年复合增速在15%以上。乐鑫科技的市占率从今年的30%稳步提升后年有望达到35%。

    三、题材:IGBT 标的:振华科技
    1、行业上,电动车和充电桩领域的爆发式增长对IGBT需求拉动很大,预计2022年电动车在IGBT收入中占比超过40%。同时国产替代对国内IGBT企业收入拉动很大,50亿美元的市场,国内龙头斯达半导体只占比2.2%,与第一名的英飞凌34%差距很大。
    2、振华科技是振华集团旗下上市平台,立足军工电子元器件。1)振华20业绩3.8亿(计提了1.2亿的非经常性损益),实际非经常性损益业绩是5个亿,当下23被估值,军工行业平均估值在三四十倍。2)公司目前持有成都森未科技20%股权。森未已经掌握全球IGBT产品市场上普遍采用的“沟槽栅+场截止技术”主流技术,通过国内工艺代工验证,通过与国际领军企业英飞凌公司的同类产品进行对比测试和实际工况下的性能对比,结果表明其系列产品性能可完全对标德国英飞凌产品,目前已实现小批量量产和销售,公司拥有领先的产品技术布局,并依托中国电子集团渠道优势,或可占据军工市场较高的份额。

  • 015十字星 2020年02月16日

    近期年报预期个股(针对有送转预期,非热门股,做为埋伏标的):
    1、光库科技:
    公司主要产品为光纤激光器件和光通讯器件。主要应用于数据中心、云计算、5G产业链、光通讯器件测量、石油化工、电力、桥梁隧道监测和矿山安全及铁路监测等领域,题材较为热门。
    财务方面:年报披露时间20200228,2019年公司营业收入38,952万元,比上年同期增长35%,主营增速稳健,预期净利润5739.50万元,增速-28%,总股本9033万股,在3月10日大幅解禁6600万股,总股份小,有在解禁前送股的预期。
    筹码方面:流通值8.57亿,盘子小适合炒作,最近横盘7天,量能均衡,有等待年报出来的意思,可视短线波动进场埋伏。
    2、川恒股份:
    公司主营业务为磷酸及磷酸盐产品的生产销售,其中磷酸为中间产品,最终产品为饲料级磷酸二氢钙和磷酸一铵,磷酸一铵包括消防用磷酸一铵和肥料用磷酸一铵,但以消防用磷酸一铵为主。
    财务方面:年报披露时间20200227,净利润预期1.81亿,增速135%,营业收入和净利润增速强劲,每股公积金1.75,每股未分配利润2,且公司2016年-2018年已累计现金分红2.5亿余元,有分红历史和预期。
    筹码方面:流通值10.5亿,盘子小适合炒作,公司属于磷化工板块,收益近期热门题材股价有一定拉升,埋伏谨防回调。

  • 063 2020年02月16日

    整理了相关复工复产信息 国务院2020.2.15举行新闻发布会,一行两会一局相关负责人出席。
    【央行】开设支付清算绿色通道,确保资金及时划拨到账。下一步将进一步加快推进移动支付领域工作。
    【银保监会】推进保险机构对感染新冠肺炎或者受疫情影响受损的出险理赔客户简化流程、提高效率,应赔尽快赔。
    【证监会】优先支持疫情严重地区和抗击疫情相关企业融资;及时启动监管“绿色通道”。
    【外汇局】疫情影响是暂时的,有限的,未来我国国际收支仍有基础、有条件延续基本平衡格局。
    综合看:“绿色通道”“移动支付”“非接触式服务”等,将成为下一阶段工作主要方向。 相关【移动支付】个股如图所示。 补充完善:支付终端【证通电子】NFC【紫光国微】
    综合目前这方面业务发展很快,最近三年来移动支付笔数和金额的年复合增长率分别为83.5%和39%。接下来,这方面还要采取一些措施,鼓励网上银行、手机银行等渠道全天候为客户提供金融投资、生活缴费、网络购物等多项服务。云闪付app提供转账服务、0手续费信用卡还款、手机充值、公共缴费等各类在线支付,支持全国610家银行余额查询,近150家银行信用卡账单查询服务。

  • 010 摩尔 2020年02月16日

    存在预期差的首板 同和药业 300636 2019年 2季报 开始业绩的反转 营收同比增长 109% 净利润同比增长 226%,且具有持续性 三季度 净利润同比增长 238% 四季度 净利润扣非 差不多800万 ,同比增长460% 。 具体基本面资料不足,从机构调研 和股价走势能判断出 确实基金盘 认可这个公司和基本面,超短来看 3个确定点。
    1. 2月3日 3000股跌停 仅收跌4%
    2.2月4日 次日涨停反包
    3今日在独立涨停突破区间新高 适合人群,喜欢做趋势。喜欢预判独立个股。 风险提示:独立个股 基本面不明显 同比行和龙头蓝筹 确定性不足。

  • 051wx 2020年02月16日

    2020.2.14 天风证券 《金河生物(002688):低估值金霉素龙头,有望迎来戴维斯双击》
    主要观点:
    1.金霉素价格低廉、效果好,是最常用的兽用抗生素。2020年1月限抗政策落地,美国在2017采取类似的管理办法,如果参考美国数据,预计我国饲用金霉素潜在用量约15万吨,而2018年国内销量约4万多吨,未来潜在增长空间巨大。
    2.金霉素行业的供给呈现双寡头垄断的格局,金河生物与竞争对手相比,公司收入规模更大、毛利率更高,成本优势显著。
    3.金和生物布局动物疫苗行业多年,未来新疫苗的上市会为公司增添新的业务增长点。在疫情趋于稳定以及下游补栏的持续回升下,公司疫苗业务有望触底回升。
    4.预计19/20/21年归母净利润1.74/2.80/3.75亿元,同比6.59%/60.32%/34.07%,EPS分别为0.27/0.44/0.59元。金霉素行业需求偏刚性,竞争格局好,且公司龙头地位稳固,具有定价权;同时,公司积极推动在疫苗和环保领域业务的发展,持续提升竞争力,业绩有望实现稳步增长。基于此,给予20年30倍PE,目标价13.2元。
    个人观点:
    金河生物近期迎来多家机构调研,限抗政策落地,行业增长空间较大。参考天风证券研报目标价,当前价格有70%以上增长空间,中线值得关注。

  • 028阿杰 2020年02月16日

    整理一篇最新优质研报(含未公开推荐)的核心逻辑和观点

    【安信通信】小米10支持无缝千兆上网,Wifi6成5G“黄金搭档”2020.02.14

    昨日,小米10新机发布,支持5G+Wifi6无缝千兆上网。同时,小米发布了首款支持Wifi6的小米AIOT路由器AX3600。

    我们认为,在2018年底Wifi6标准正式发布、2019年Wifi6路由器陆续推出,2020年5G+Wifi6有望成为行业标配。

    Wifi6相比于Wifi5,带宽和并发用户数4倍提升,覆盖距离增加20%。根据DellOro统计,2019年全球Wifi6营收呈爆发式增长,预计到2023年Wifi6企业终端出货量将达到3000万台,占比Wifi企业终端将达到90%。

    Wifi6与5G结合,将加速万物互联进程:Wifi6带宽可达9.6Gbps,进一步提升VR/AR、在线办公、在线教育等业务体验,与5G结合后,更可满足移动场景下的用户无缝千兆上网需求。同时,Wifi6在室内信号覆盖上,比5G拥有成本低、稳定性高的特点,将补齐运营商5G网络覆盖的不足。

    从产业链角度看,2019年既是5G元年,也是Wifi6元年,国内厂家纷纷推出Wifi6企业终端和家庭终端。2020年,随着运营商5G网络部署加速,我们认为Wifi6也有望乘风而起,成为5G的“黄金搭档”。

    建议关注:
    【Wifi终端商】:剑桥科技、星网锐捷、紫光股份、天邑股份
    【终端代工商】:共进股份、卓翼科技
    【Wifi芯片商】:博通集成、乐鑫科技

    风险提示:Wifi6市场进展不及预期

  • 010摩尔 2020年02月16日

    首板 和顺电气 300141 一字涨停 消息面驱动 欧盟将投巨资建设充电桩 未来市场规模万亿级;国际能源署(IEA)预计,2030年全球电动汽车保有量将达1.25亿辆,公共充电桩需求量超千万个,这还不算不计其数的私人充电设施,市场投资规模万亿级。
    这里回顾 2016年 首次新能源汽车炒作链条,当时15年底 首次炒作潮 就是 充电桩 当时龙头 奥特迅 上海普天 动力源 16年初开始炒作 上游的原材料 锂矿 六氟磷酸锂 多氟多 工业级锂矿 天齐锂业 赣锋锂业 西藏矿业 等等 逐步才扩散到 各个细分领域,正极材料 负极材料 隔膜 电解液 电机。
    这一轮基本面预期彻底改变的 这样一个过程,16年 那个时候 对新能源汽车 高预期的感觉, 当时 也是从上游 钴锂 开始,然后到 各类细分, 但是后面落地这几年 新能源产业 都悲观到极点, 从北汽和 BYD 来看 制造成本高,不赚钱 销量还低 价格还贵 问题太多 买的全是小白鼠。在19年整个市场都一度认为电动改变燃油成为一个笑话,全面不看好新能源汽车。一度认为是个骗局 坑货。
    但是在20年初一个事件, 上海特斯拉超级工厂 放量,价格30以内,甚至还有25% 下降空间,瞬间又觉得市场接受度 购买力 无限大, 行业预期又看到2025 2030 的市占率了。 未来爆发的增量,所以 又从上游 钴锂 重新价值重估,未来3-5放量, 钴锂 价格反转。
    所以这里炒作 会类似 16年 各类增量细分领域存在潜在爆发式增长预期炒作。
    充电桩 这里从记忆 位置 时机 高度来说 都是一个潜在的 新起 补涨方向。

  • 026跑得快 2020年02月16日

    2483 润邦股份
    研报:1 中油环保危废产能23.72万吨/年,在建9.68万吨/年 2 中国2018年医疗废物总量突破206万吨,市场规模72亿,回收率不到35%,中油环保医废处理3.42万吨/年,在建0.36万吨/年。
    点评:1 生物安全法的公布,生物实验室安全,也必然会有医疗废弃物的安全处理,所以医废处理未来会是国家重点工作之一 2 全国医疗物资都在开足马力生产,全球医疗物资都在源源不断的运往湖北,可计算的是湖北聚集了全球最多的防护性医疗物资,后期医废的出力必然是井喷式的爆发,作为湖北本地最具优势的中邮环保,已经在看一第一线占尽了天时地利,所以后来业绩弹性肯定非常大。
    蝗灾概念
    000525 红太阳
    1 红太阳生产的菊酯类、吡虫啉、毒死蜱等绿色环保农药,可以安全、低毒、高效的消灭蝗虫而且环境友好 2 公司已经跻身全球农药制造八强、亚太三甲、中国十三连冠,连续三年荣膺世界农药领域的最高奖项,获得世界农药最佳供应商和新兴地区最佳企业奖项 3 红太阳向联合国粮农组织提供了 “中国方案” ,获得“红太阳不能没有世界农业,世界农业也不能没有红太阳。”的高度赞誉。 预期差:
    002002 鸿达兴业
    消息:1 鸿达兴业与日本旭化成株式会社签署《氯碱制氢合作协议》鸿达兴业公告显示,鸿达兴业将引进由旭化成株式会社研发设计的离子交换膜法电解工艺及离子膜电解槽设备制取氢气,充分利用双方的资源和优势,推进双方在氯碱和氢能领域方面的合作。鸿达兴业通过纯化装置制取高纯度的气态氢、液态氢、固态氢,增强在液氢生产链条上破解“卡脖子”难题的能力,在民用液氢生产领域有望实现重大突破。2 全球目前总液氢产能约470吨/天,其中北美占了全球液氢产能总量的85%以上。美国本土已有15座以上的液氢工厂,欧洲有4座,亚洲有16座,其中日本占了亚洲三分之二的产能。中国目前在用的液氢工厂仅有海南文昌、北京101所和西昌基地,均服务航天火箭发射,总产能仅有4吨/天。最大的海南文昌液氢工厂产能也仅2吨/天,远远满足不了战略新兴产业发展对液氢的需求。民用液氢工厂更是一片空白。
    点评:1 氢能源大规模商用最受制约的就在于氢能源的制造成本,储存和运输,现有制造储存和运输技术都完全无法满足市场大规模氢能源汽车商用的要求,所以002002这项技术具有很大的突破性 2 液氢现在民用基本是空白,002002鸿达兴业有望打破实现从0到1的突破,如果解决这个根本性问题,氢能源汽车的推广和大规模商用就具有很大的可行性。

  • 026跑得快 2020年02月16日

    2483 润邦股份
    研报:1 中油环保危废产能23.72万吨/年,在建9.68万吨/年 2 中国2018年医疗废物总量突破206万吨,市场规模72亿,回收率不到35%,中油环保医废处理3.42万吨/年,在建0.36万吨/年。
    点评:1 生物安全法的公布,生物实验室安全,也必然会有医疗废弃物的安全处理,所以医废处理未来会是国家重点工作之一 2 全国医疗物资都在开足马力生产,全球医疗物资都在源源不断的运往湖北,可计算的是湖北聚集了全球最多的防护性医疗物资,后期医废的出力必然是井喷式的爆发,作为湖北本地最具优势的中邮环保,已经在看一第一线占尽了天时地利,所以后来业绩弹性肯定非常大。
    蝗灾概念
    000525 红太阳
    1 红太阳生产的菊酯类、吡虫啉、毒死蜱等绿色环保农药,可以安全、低毒、高效的消灭蝗虫而且环境友好 2 公司已经跻身全球农药制造八强、亚太三甲、中国十三连冠,连续三年荣膺世界农药领域的最高奖项,获得世界农药最佳供应商和新兴地区最佳企业奖项 3 红太阳向联合国粮农组织提供了 “中国方案” ,获得“红太阳不能没有世界农业,世界农业也不能没有红太阳。”的高度赞誉。 预期差:
    002002 鸿达兴业
    消息:1 鸿达兴业与日本旭化成株式会社签署《氯碱制氢合作协议》鸿达兴业公告显示,鸿达兴业将引进由旭化成株式会社研发设计的离子交换膜法电解工艺及离子膜电解槽设备制取氢气,充分利用双方的资源和优势,推进双方在氯碱和氢能领域方面的合作。鸿达兴业通过纯化装置制取高纯度的气态氢、液态氢、固态氢,增强在液氢生产链条上破解“卡脖子”难题的能力,在民用液氢生产领域有望实现重大突破。2 全球目前总液氢产能约470吨/天,其中北美占了全球液氢产能总量的85%以上。美国本土已有15座以上的液氢工厂,欧洲有4座,亚洲有16座,其中日本占了亚洲三分之二的产能。中国目前在用的液氢工厂仅有海南文昌、北京101所和西昌基地,均服务航天火箭发射,总产能仅有4吨/天。最大的海南文昌液氢工厂产能也仅2吨/天,远远满足不了战略新兴产业发展对液氢的需求。民用液氢工厂更是一片空白。
    点评:1 氢能源大规模商用最受制约的就在于氢能源的制造成本,储存和运输,现有制造储存和运输技术都完全无法满足市场大规模氢能源汽车商用的要求,所以002002这项技术具有很大的突破性 2 液氢现在民用基本是空白,002002鸿达兴业有望打破实现从到1的突破,如果解决这个根本性问题,氢能源汽车的推广和大规模商用就具有很大的可行性。

  • 039 2020年02月16日

    上海嘉宝:
    疫情对房地产行业的影响受到密切关注,近日上海、无锡、西安、南昌、浙江等多地纷纷出台政策措施,主要措施包括延期缴纳或减免相关税费,减免租金,给予贷款支持,可展期还款,提前拨付预售监管资金,调整预售条件,延期缴纳土地出让金等,缓解企业流动性困难,为房企纾困减负。
    公司控股股东为上海光控股权投资管理有限公司、北京光控安宇投资中心(有限合伙)、上海安霞投资中心(有限合伙)联合持股主体,公司实际控制人为中国光大集团股份公司,最终控制人为 中央汇金投资有限责任公司。
    公司是A股市场唯一以房地产投资信托基金(RETs)为主营业务的上市公司,旗下光大安石平台系国内领先的、具有主动管理能力的房地产资产管理平台。
    从三季报看,公司持有待开发储备量超 15 万平,总货值接近 90 亿,保证未来业绩持续释放无虞。
    截止三季度末,公司在管项目规模达到 44 个,在管基金规模达到467.77 亿,预计公司今年基金规模有望进一步增长,为公司带来稳定的管理费和业绩提成。
    受益于 REITs 试点的突破,成功设立资产支持专项计划,以国内现有不动产管理规模与水平看,行业发展尚处初级阶段,而公司作为A股稀缺的REITs标的,行业龙头竞争优势明显,将充分受益于行业证券化水平的提升和公募REITs推进突破带来的红利。

  • 059CBN 2020年02月16日

    周末创业板再融资放开。选股思路。 1,小市值(有市值管理需求) 2,远端次新未被炒作(你懂的) 3,大股东换过人(有资产注入预期) 4,重组失败过,又再次启动并购预期 5,跟pe有过战略合作,有外延预期,有过产业投资 海波重科:公司与天风天睿投资签订《战略合作框架协议》,双方拟在产业基金、并购基金、PPP项目基金等股权投资领域构建长期紧密合作的战略伙伴关系。 西菱动力:2018年业绩说明会上公司董事长、总经理魏晓林在本次活动上表示,公司将以内生增长为主,辅以并购重组等方式做大做强,以良好业绩回报投资者。 优德精密:2017年业绩说明会董事长说公司将会根据整体发展战略与目标规划,围绕公司核心业务,在条件成熟的适当时机考虑纵向产业链延伸或横向产业链整合,从而促进公司的持续良性发展。 杭州高新:股权转让 国立科技:公司调研记录显示公司根据“打造节能低碳环保生态产业链”的战略目标,通过新设控股子公司或参股公司的方式进入新的领域,进一步拓展产业链,自2017年11月上市后,新设控股子公司7家,参股公司3家,拓展产业链至飞织新材料、新能源汽车新材料、智能玩具、供应链等,进一步夯实了公司的基础。未来将根据实际需要,充分利用资本市场的平台,将主业发展壮大。 华凯创意:重组被否,有再次启动预期。 精力有限忘其他同志补充

  • 046走远 2020年02月16日

    第三代半导体碳化硅和氧化镓,资金配合小米发布会的延伸。消费电子产品一向是苹果-华为-三星-小米。个人感觉氧化稼的市场份额产品线量产等不如预期想象力不够丰富。碳化硅的应用比较成熟且去年华为就入股碳化硅公司。补充一个002171,楚江新材,亮点1.子公司有成熟的生产设备。2.子公司有分拆上市的预期。3.回购不超9元。附图

  • 004蜗牛 2020年02月15日

    即将开板的次新关注(博杰股份、公牛集团等)
    公牛集团
    公司现有四大业务:
    1. 插座:国内插座领域的市场容量是80-120亿人民币,公牛占比50%左右,这部分业务是稳定盈利的现金牛业务。增长较为平稳。
    2. 墙壁开关:2019年的规模是231亿元,根据新思界研究中心的研究,公牛的市占率是13.7%,排名第二,第三的是罗格姆和西门子,占比10.9%,6.2 %,这个行业比较分散。这一块业务营收从2015年11.02亿元提高到 2018年的27.97亿元,三年复合增长率是 36.39%。公牛怎么在这一块领域胜出的?公牛有一个100多人的消费者偏好调研团队,最终采取的是差异化的竞争策略,推出了“装饰开关”的策略,很受年轻人的喜欢。为什么其他公司不跟进? 这就有一个低成本壁垒,不是其他公司不想做,低成本制造出来才可以,早年一个装饰开关售价上百元,公牛给他做到9元/个,与普通的白开关6元/个差距不大了,公牛就是靠这种差异化的竞争策略赢得了市场。
    3. 照明LED:LED 照明(包括出口)是一个2000亿人民币的市场,市场容量翻了数倍,行业增长空间非常广阔,公牛2014年进入LED领域,2018年公牛LED照明的收入只有8亿人民币。公牛花了20年搭建插座领域的渠道优势,花了12年搭建墙壁开关的渠道优势,这是其他新兴企业根本不具备的,LED照片和墙壁开关很多时候一个经销商,看好公牛在这一块的增长,公牛在消费者的脑海中已经形成强电领域最可靠安全的品牌。
    4. 数码产品:这个业务2018年只有3亿人民币营收,公牛在数码领域已经建立10几万的经销商体系。这个领域也是非常分散,小公司非常多,质量参差不一,消费者迫切需要一家靠谱的数码领域配件公司提供产品。
    公牛的核心竞争力:
    团队靠谱非常优秀,公牛集团在主业上非常专注,对产品质量精益求精,一个领域干10年,干一个成一个,都能做到业界第一。消费者体验做的好,公牛的产品 外观做的漂亮。深耕渠道,三大领域建立几十万的网点渠道,这个是护城河之一,竞争对手很难复制。公牛的目标是做全球民用电工领域的领导者,公牛可以拓展的赛道还是非常多的,插座只是第一站,墙壁开关,LED照明都有非常大的成长空间。
    估值&结论:
    市场普遍预期公司2020年净利润27-29亿之间,按照最乐观的估值给29亿(预计较难,今年初疫情导致地产竣工装修可能会减弱及买房意愿降低等),国内龙头按照乐观给30倍PE,估值870亿,现在已经是910亿,明显处于高估的范围内了。 预计公牛周一会开板,如果周一涨停,那直接是1000亿市值。对应极其乐观情况2020年35倍PE附近。确实是已经不低估了。
    叠加100亿的流通盘,160+的价格,除非有机构类大资金疯狂抢筹码(类似金山办公or京沪高铁上市首日),否则参与的性价比不高。但是公牛仍然是长线资金关注的极好标的值得长期关注。

    博杰股份
    公司是一家专注于工业自动化设备与配件的研发,提供自动化测试和自动化组装一站式解决方案。产品主要应用于消费电子、汽车电子、医疗电子和工业电子等行业的电子产品性能测试及产品组装,帮助客户实现生产线的半自动化和全自动化,提高生产效率和产品良品率。主要客户为世界500强企业,包括苹果、微软、思科、Fitbit Inc.和Juniper Networks Inc.等全球著名高科技公司,以及鸿海集团、广达集团、仁宝集团、和硕集团和纬创资通等全球著名电子产品智能制造商。
    自动化测试为公司传统优势领域,产品系列全面丰富,产品覆盖了射频、声学、电学、光学等诸多领域,其中ICT测试设备处于世界领先水平。同时公司是全球知名服务器品牌商戴尔、思科和惠普ICT测试设备的主要供应商。
    公司质地不错,尤其是客户优质。公司与同类型的上市公司:赛腾股份、科瑞技术,相似度很高,从研发投入,毛利率,等指标上看,均十分相似。
    潜在隐患: 从单季度财报看,2019Q3、Q4博杰股份的营收及净利润与2018Q3、Q4相比,增幅不足10%,因此公司未来的成长性略堪忧。
    估值&结论:
    市场给赛腾股份及科瑞技术的估值在45-55倍之间。从公司的2019全年净利润预测看,净利润中值在1.57亿,按照赛腾股份的2019年55倍,2020年33倍的估值;科瑞技术2020年32倍估值(赛腾2020年增速确定性最强预计2020年2.11亿净利润,因此估值较高,但是预计博杰2020年的增长性应远不如赛腾)。乐观假设博杰2020年增长20%,2019年按照披露中值1.57亿计算,新股给40倍估值:1.57*1.2*40 = 75亿市值,正好对应周一17日涨停的市值。从估值角度看,该股也没有太大的参与价值。当然如果是盘中机构类资金大量买入的情况下,可以控制仓位适当参与。
    总结:
    公牛虽然估值已经偏贵,但是作为国内的行业龙头,护城河极深的情况下,从长期角度依然可以积极关注;短线,如果开板大资金介入深的情况下,建议跟进短炒(百亿流通盘的情况下,小资金也无法造成强势的走势)。
    博杰同样估值处在乐观预期的合理位置,因此从估值角度,后期大幅上涨的空间已经不大。

  • 某某网友 2020年02月15日

    富满电子与GaN
    1、根据纪要,到2023年GaN市场容量500亿元,新增市场体量较大,预期差强。其中富满电子与华润合作,富满做IC设计,华润微做IC生产。主要供应华为。为GaN快充领域最正宗核心票
    2、国内功率半导体供应商。公司主要产品包括电源管理、LED 控制及驱动、MOSFET、MCU、非易失性存储器、 RFID、射频前端以及各类 ASIC 等芯片。2018年总营收4.97亿元,归母净利润:0.57亿元。其中LED 控制及驱动芯片、电源管理芯片、MOSFET的营收分别为:2.22亿元、1.14亿元和1亿元。

    GaN相较于前两代半导体材料,禁带宽度更宽,具有更高的临界击穿电场,更大的饱和电子速率和更小的介电常数,能够承受更高的工作电压,适合更高频率,可实现更高的功率 密度,同时耐高温、耐腐蚀、抗辐射等性能优异。
    其他GaN关注企业(1-6摘自陈杭半导体风向标,7-11为补充)
    1. 闻泰科技(600745):车载GaN已经量产,全球最优质的氮化镓供应商之一;
    2. 三安光电(600703):化合物半导体代工;
    3. 华润微(688396):与北京大学中山大学合作研发氮化镓(与富满共同承担华为快充);
    4. 士兰微(600460):4/6英寸兼容先进化合物半导体器件生产线;
    5. 海特高新(002023):海威华芯布局氮化镓功率器件代工。
    6. 瑞芯微(603893):充电器协议芯片
    7.海陆重工:公司旗下江苏能华微电子科技(持股10.2273%)发展有限公有专业研发、生产以氮化镓( GaN)为代表的复合半导体高性能晶圆,并用其做成功率器件。
    8.海特高新:公司2019年硅基氮化镓功率器件芯片已实现小批量量产,并向客户交货。
    9.聚灿光电:公司目前产品涉及氮化镓的研发和生产,外延片的技术就是研发氮化镓材料的生长技术
    10.台基股份:公司跟踪和研发以碳化硅和氮化镓为代表的第三代宽禁带半导体材料和器件技术
    11.耐威科技、和而泰、亚光科技也有涉及GaN相关产品

  • 087luica 2020年02月15日

    补充GaN公司:海陆重工--旗下江苏能华微电子科技发展有限公司专业研发、生产以氮化镓(GaN)为代表的复合半导体高性能晶圆,并用其做成的功率器件,占股10%。 华微电子是国内功率器件领域首家上市公司,在功率半导体器件设计研发、芯片加工、封装及销售方面拥有52年的生产经营历史。华微电子拥有4英寸、5英寸与6英寸等多条功率半导体分立器件及IC芯片生产线,芯片加工能力为每年400余万片,封装资源为60亿只/年,募投项目2019年下半年投产,此后华微电子将具有加工8英寸芯片24万片/年的加工能力,华微电子拥有4英寸、5英寸与6英寸等多条功率半导体分立器件及IC芯片生产线,芯片加工能力为每年400余万片,封装资源为60亿只/年,募投项目预计2019年下半年投产,此后华微电子将具有加工8英寸芯片24万片/年的加工能。和科创板即将上市的新股华润微业务很相似。’

  • 090大月 2020年02月15日

    小米10发布会散热材料方向小结。
    ***小米官方称,小米10系列采用了目前顶级的散热材料VC均热板,而且是目前市面上最大面积的3000mm2的VC。小米10采用的是石墨烯散热材料,并且在双层主板之间也加入了石墨烯散热层,能够几乎完全覆盖到两块主板之间的空隙。
    ***散热问题一直是消费电子行业高度关注的痛点和难点。智能手机中包含许多会产生热量的组件,同时也包含很多受热容易影响性能和寿命的组件。5G手机功耗为4G手机2倍左右,手机发热量也持续增加,热管理迎来需求爆发期。均热板+多层石墨组合散热方式,是5G市场的主要散热方案,其中VC均热板的生产工艺较高。2016年到2020年,智能手机散热器组件市场年复合增长率将达到26.1%,2022年市场规模将达到36亿美元。
    ***散热板方向个股:碳元科技(603133):公司提供包括高导热石墨、超薄热管及VC在内的完整的终端散热解决方案,高导热石墨膜国内龙头,VC板去年二季度已投产供给华为。是安卓阵营主流供应商。未给小米供货。
    智动力(300686)(周五唯一涨停的方向个股):去年11月定增拟在越南厂区投资超薄热管、VC等散热组件项目,构建新的盈利增长点,几乎不受疫情影响。客户方面深度绑定三星。尚未给小米供货。(申万宏源老洛13号推荐)
    飞荣达(300602):公司所涉及的散热产品基本涵盖了全部主流导热解决方案(5G基站、手机、新能源车),为华为、三星等手机一线大厂提供散热模组。VC产品已通过大厂认证,目前仍在打样阶段,有望于2020年开始小规模供货,预计将带来新的业绩增长点。有给小米公司供货
    中石科技(300684):散热材料老牌厂家,高导热石墨膜业内领先,目前与苹果、华为、vivo等客户供应关系稳定,预计19年4季度为业绩拐点。未给小米供货
    博威合金(601137):公司对PW49700合金的开发用于解决手机散热的问题,此外还有更高端的S型VC散热器所用的材料已用于业内高端机型中,偏上游(米10为L型)。有给小米供货。(中信有色/新材料今天推荐)

  • 007李德胜 2020年02月15日

    无人工厂分支——移动机器人
    【埃斯顿】002747:中国运动控制领域具有影响力的企业之一,自动化核心部件产品线已完成从交流伺服系统到运动控制系统解决方案的战略转型;工业机器人产品线在公司自主核心部件的支撑下得到超高速发展,奠定公司作为国产机器人行业的龙头地位,形成核心部件—工业机器人—机器人智能系统工程的全产业链竞争力,公司机器人的核心部件80%是自主研发和生产,高端应用的多关节机器人占比达到80%左右,目前光伏、3C、折弯、木工等领域的订单增长情况良好。(移动机器人AGV)
    【机器人】300024:是一家以机器人技术为核心的高科技上市公司。作为中国机器人领军企业及国家机器人产业化基地,新松拥有完整的机器人产品线及工业4.0整体解决方案。公司面向全球客户提供机器人与数字化工厂产品与服务,服务领域覆盖智能制造、国防安全、半导体装备、消费服务等,公司还努力推进平台型服务机器人在医疗、养老等行业的应用。(移动机器人AGV)
    【三丰智能】300276:公司以智能控制技术为核心,能够提供产品集成以及整体规划方案,是国内专业从事智能物流输送成套装备的研发、设计、生产制造、安装调试与技术服务于一体的国家高新技术企业。公司的主要产品有:智能输送成套设备、工业机器人、自动化仓储设备、智能立体停车系统、工业自动化控制系统、智能焊接设备等15大系列100多个品种近300种规格。(移动机器人AGV)湖北黄石

  • 031张菁 2020年02月15日

    做了一些MLCC功课。
    1、周期:大周期看16-17年炒作,18年泡沫破了。直到19年10月左右库存出清,见底了。
    2、需求端:(1)MLCC占总电容的54%左右(2)汽油车到纯电动车,MLCC用量从3K提到15K左右,5倍(3)5G以及手机比如苹果,MLCC用量逐步提高。
    3、三环集团:18年MLCC单品营收不足10亿,MLCC合并到电子元件及业务,总营收是13.65亿,同比增95%,占总营收36%;毛利62%。
    4、风华高科:国内最大,定位中低端,主要通讯和家电。注意没有车。这两部分18年营收17亿,同比增107%,占总营收37%。MLCC毛利65%,同比增40%;产能预计19年底40亿颗/月,20年100亿颗/月。
    5、火炬电子:国内军用MLCC龙头。
    6、洁美科技:是MLCC的上游,纸质载带的龙头。预期就是MLCC量的提升了。毛利35%。还有一个看点是离型膜,也用于MLCC。离型膜18年H1营收506万,18年全年营收2206万,19年H1营收1.56千万;
    7、对比下这几家公司
    洁美科技:19年利润1.2亿,增速-56%,估值89倍。20年增速111%,估值:42倍。
    三环集团:19年利润8.9亿,增速-33%,估值47倍。20年增速47%,估值:32倍。
    风华高科:19年利润3.35亿,增速-67%,估值50倍。20年增速NA%,估值:NA倍。
    另外从毛利率和净利润率看三环比较赚钱,洁美风华差不多。

  • 087luica 2020年02月15日

    “得碳化硅者得天下”。碳化硅是制造高温、高频、大功率半导体器件的理想衬底材料,综合性能较硅材料可提升上千倍。积极布局第三代半导体的上市公司有1.三安光电--国内化合物半导体代工龙头企业,子公司三安集成是GaN射频器件供应商。三安集成是涵盖微波射频、高功率电力电子、光通讯等领域的化合物半导体制造平台,具备衬底材料、外延生长、以及芯片制造的产业整合能力,拥有大规模、先进制程能力的MOCVD 外延生长制造线。目前已小批量生产砷化镓、氮化镓和碳化硅产品,并陆续投用市场。母公司三安光电还是GaN光电供应商。公司凭借强大的企业实力,继2014年扩大LED外延芯片研发与制造产业化规模、同时投资集成电路产业,建设砷化镓高速半导体与氮化镓高功率半导体项目之后, 2018年三安光电在福建泉州南安高新技术产业园区,斥资333亿元投资Ⅲ-Ⅴ族化合物半导体材料、LED外延、芯片、微波集成电路、光通讯、射频滤波器、电力电子、SIC材料及器件、特种封装等产业。2.闻泰科技--(旗下安世半导体)的氮化镓晶体管已在全球实现批量交付,主要应用于工业电源、逆变器、车载充电器和转换器等领域。3.扬杰科技--器件/模块/IDM方面,公司主要从事碳化硅芯片器件研发及封装,可批量供应650V、1200V碳化硅JBS器件。扬杰科技产品包括功率二极管、整流桥、肖特基二极管和mosfet。随着4寸线扩产一倍以及6寸线产线2018年底满产,总营收基于出货量稳步提升保持35%的增长速度,同时公司战略布局8寸线IGBT芯片和IPM模块业务等高利润产品,多产品线协同发展助力公司提升在功率器件市场份额。4,。耐威科技-GaN衬底供应商,2018年12月聚能晶源成功研制了 8 英寸硅基氮化镓(GaN-on-Si)外延晶圆。于2019年9月10日正式投产。公司还是稀缺MEMS代工标的,收购的瑞典C.N.S.Systems AB 公司是一家专业通信、导航和监视系统解决方案提供商,瑞典产线升级,北京产线投产在即,开启全新增长空间。5。士兰微--GaN功率器件供应商。2018年10月,杭州士兰微电子股份有限公司厦门12英寸芯片生产线暨先进化合物半导体生产线正式开工。6.海特高新--GaN代工供应商。海特高新控股子公司海威华芯主要从事第二代/第三代化合物半导体集成电路芯片的晶圆代工业务,产品主要面向5G、雷达 、新能源、物联网等高端芯片市场。海威华芯是国内首家提供六英寸砷化镓/氮化镓微波集成电(GaAs/GaN MMIC)的纯晶圆代工服务的制造企业。公司的氮化镓已成功突破6英寸GaN晶圆键合技术。海威华芯填补了国内空白,打破了国外对中国高端射频芯片的封锁,成为国家高端芯片供应安全的重要保障。7.国民技术--外延片项目。全资子公司国民投资与陈亚平技术团队等合作设立成都国民天成化合物半导体有限公司,建设和运营6英寸第二代和第三代半导体集成电路外延片项目。8.即将上市科创板的新股华润微--公司是中国领先的拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化经营的半导体企业,产品聚焦于功率半导体、智能传感器与智能控制领域,为客户提供丰富的半导体产品与系统解决方案。是国内少数覆盖完整产业链业务的半导体企业,公司实际控制人为中国华润,坐拥强大的国资委背景。公司是唯一一家以IDM模式为主运营的半导体企业。作为拥有IDM经营能力的公司,公司的产品设计与制造工艺的研发能够通过内部调配进行更加紧密高效的联系。公司合计拥有1,100余项分立器件产品与500余项IC产品。公司是国内产品线最为全面的功率分立器件厂商之一,丰富的产品线能够满足不同下游市场的应用场景以及同一细分市场中不同客户的差异化需求。公司具有全国领先的半导体制造工艺水平,BCD工艺技术水平国际领先、MEMS工艺等晶圆制造技术以及IPM模块封装等封装技术国内领先。先进全面的工艺水平使得公司提供的服务能够满足丰富产品线的多项工艺需求。公司已储备硅基GaN功率器件设计、加工和封装测试技术,SiC功率器件设计、加工和封装测试技术,IPM智能功率模块设计、加工和封装测试技术,升级超级MOS器件技术,升级沟槽栅MOS产品技术,无线充IC产品技术及BMSIC产品技术等;在制造与服务板块,公司已储备8英寸MEMS工艺平台技术及0.5微米500-600VSOIBCI平台技术等。以2018年度销售额计,公司是中国规模最大的功率器件企业之一。在功率器件领域,公司多项产品的性能及工艺居于国内领先地位。其中,MOSFET是公司最主要的产品之一,公司是国内营业收入最大、产品系列最全的MOSFET厂商之一。根据IHSMarkit的统计,以销售额计,公司在中国MOSFET市场中排名第三,仅次于英飞凌与安森美两家国际企业,是中国最大的MOSFET厂商之一。有科创板"红筹第一股"之称。9.有研新材--全资子公司有研光电作为国内红外材料龙头企业,拥有世界最大、国内唯一的砷化镓(GaAs)单晶生产线和我国先进半导体材料、红外光学材料主要研发生产基地,是全球红外LED衬底片最大供应商。是国内砷化镓最大供应商。公司稀土业务覆盖稀土全产业链,金属靶材技术领先,公司是国内规模最大、材料种类最齐全的高端电子信息用材料研发制造商。公司能够提供铝、铜、钛、钽、钴、镍、金、银、铂等各类金属及其合金靶材,公司是台积电、中芯国际、GlobalFoundry、ONSEMI、NXP、长电科技、华天科技等一流半导体晶圆制造和先进封装企业的靶材供应商,全球第三家、中国唯一能够实现超高纯铜原材料到超高纯铜及其合金靶材垂直一体化制备的靶材企业,全球第二家、中国唯一能为台积电提供先进制程用超高纯钴靶材的企业。目前8寸产品已实现大批量供货,12寸各款产品均已实现关键技术突破,多款12寸靶材在国内外知名半导体客户销售份额持续提升。9.云南锗业--GaAs和InP衬底,子公司中科鑫圆将具备20万片6英寸太阳能锗单晶片或30万片4英寸太阳能锗单晶片的年产能。董事会同意控股的另一子公司鑫耀公司实施“磷化铟单晶片建设项目”,生产线建成后将具备年产15万片4英寸磷化铟单晶片的能力,项目总投资32367万元。

  • 057 天行九歌 2020年02月15日

    攀钢钒钛:建议回避
    本周国际巨头Venator宣布自3月1日起亚太地区钛白粉价格上调120美元/吨,国内龙企宣布硫酸法钛白粉价格上涨500元/吨。目前西南地区和山东地区钛白企业开工正常,华东地区正在陆续复工。目前国内金红石型出厂价在14000-16200元/吨,锐钛型出厂价在11500-12600元/吨,氯化法钛白粉主流报价在17500-21000元/吨。原材料方面价格持续上涨,攀枝花钛矿价格自年初已经上涨超过200元/吨,目前46,10矿报价1600-1650元/吨,47,20矿报价1500元/吨左右;四氯化钛目前报价在8000-8500元/吨。2019年中国钛白粉产量318万吨,同比增长7.7%,进口16.8万吨,同比下降19.9%,出口100.3万吨,同比增长10.6%。受疫情影响钛白粉企业开工率受到影响,原料钛矿供给紧张且价格持续上行,加之企业前期订单情况较好,钛白粉价格仍有继续上涨的可能性。
    周五,攀钢钒钛股价快速涨停,但是有意思的是当天一份落款为大足工业园区管理委员会的紧急通知在网络流传,该通知称2月10日,巴南区攀钢重庆钛业公司“由于复工后未严格按照市疫情管控要求进行管理,发生一起聚集性疫情事件,该公司2例确诊,1例无症状阳性感染者,造成131人密切接触”。   
    资料显示,攀钢集团重庆钛业有限公司是上市公司攀钢钒钛(000629.SZ)的孙公司。
    目前,攀钢钒钛还未披露信息,也未回应此事。 攀钢钒钛自并购西昌钒钢后,去年四季度业绩出现大幅下滑,预计亏损,周五股价涨停应该属于超跌反弹。
    其他推荐龙蟒佰利,公司2019年5月13日发布公告,拟8.29亿元竞购云南冶金集团股份有限公司2019年4月18日在北京产权交易所公开挂牌转让的云南冶金新立钛业有限公司68.10%股权及52.19亿元债权。并购云南新立钛业,获得低成本的云南氯化法产能。云南新立钛业高钛渣、海绵钛、氯化法钛白粉全面复产,焦作20万吨/年氯化法二期项目2020年有望放量。

  • 013阿力 2020年02月15日

    2月14日天风电子--元器件涨价电话会议 MLCC--风华高科核心观点 1;行业周期拐点:2019下半年开始见底反转,代表:存储芯片,面板,MLCC 2;逻辑强化:本次疫情对供给端的影响大于需求端的影响,这个结果导致本来就处在低估值的行业,涨价的逻辑都得到了强化。 3;高端产品突破:贸易战使得整个国内基础元器件高端产品突破非常快,2020年进入到了收获期 4;估值加持:现在军品的景气度比较高,这块增量的业绩,对A股的估值有一些加持 5;满产:MLCC2019年Q1-Q4基本上是100%。2020年会有大力度的扩产。

  • 021小鹿 2020年02月15日

    上一条补上编号

  • 小鹿 2020年02月15日

    氮化镓个股梳理 GaN的应用目前开始进入消费终端市场,手机、电脑的充电器使用,未来若能够进入苹果商品的使用,可以迅速扩大应用量。另一个需求是汽车端的需求,这也是可以迅速产生消费量的。
    有产能 海特高新:产能砷化镓3万片,氮化镓1万片;闻泰科技:车载氮化镓已量产,全球最幼稚的氮化镓供应商之一;士兰微:有4/6/12氮化镓半导体器件生产线;三安光电:公司氮化镓产能约2000片每月,产能还在增加,国内化合物半导体代工龙头其他;云南锗业:砷化镓单晶片产能80万片/年,4英寸,5万片/年2英寸InP(磷化铟)产能,还拟建10万片4英寸磷化铟单晶片产能;有研新材:60万片/年砷化镓产能
    原材料 耐威科技:子公司聚能晶源有氮化镓材料,是8寸硅基氮化镓景园材料供应商,公司有器件设计和制造的工艺;南大光电:公司的高川磷烷是砷化镓太阳能电池的重要原材料
    相关芯片及其他 富满电子:氮化镓充电器主控芯片;瑞芯微:芯片设计公司,充电器协议芯片 乾照光电:坤华家太阳能电池外延芯片,投资16亿在砷化镓和氮化镓研发上;国星光电:主营业务有氮化镓产品;华润微:合作开发(与北京大学、中山大学合作)氮化镓

  • 077弘九 2020年02月15日

    天齐锂业002466公告解读:
    公司目前经营情况正常,内外部经营环境未发生重大变化。公司境内的张家 港基地、射洪基地、重庆基地生产正常,和管理总部严格按照政府的统一要求和部 署积极防控,无受疫情影响停工停产的情形发生。
    由于受计提长期股权投资减值准备以及海外税务事项等多重因素影响, 预计 2019 年度归属于上市公司股东的净利润为-260,000 万元至-380,000 万元。本次业绩预告是公司财务部门初步测算的结果,具体数据以公司披露的 2019 年度经审 计的财务报告为准。
    公司于2020年2月3日披露了《关于“年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目” 进展情况的公告》(公告编号:2020-021),综合考虑到公司严重缺乏海外工程建设管理经验和专业人才团队,项目调试方案论证不充分以及新设备、新工艺技术需不断优化调整等多重因素,导致公司预计的投资目标还未实现。因此,结合当前的财务资金状况,公司决定调整一期氢氧化锂项目的调试进度安排和项目目标,放缓项目节奏。(这里说的是放缓节奏,没有说什么时候开始生产)
    2019 年以来,公司董事会高度重视降负债、减成本工作。目前,公司控股股东、实际控制人、公司董事会和管理层继续论证各类融资工具(包括但不限于股权融资、债务融资、出售资产、引进战略投资者等方式)的可行性并努力推进,积极拓展各 类融资渠道,以确保到期债务的偿付。(公司19年进行了配股融资近30亿左右,这里明确提到可能会引进战略投资者、股权融资,这两个比较具有想象力)。 根据广发证券的梳理,公司今年的压力最大,如果公司能够解决这个债务问题,推进扩产项目,那么公司届时会拥有5.05万吨碳酸锂和5.3万吨氢氧化锂年产能,势必会重估公司的价值。

  • 077弘九 2020年02月15日

    洛阳钼业603993:
    公司位于刚果(金)的Tenke是全球最优质的铜矿之一,是全球范围储量最大、品位最高的通钴矿之一。截止2018年底,Tenke铜资源储量为427万吨,品位2.4%;钴资源储量59万吨,品位0.33%。年产铜约17万吨,产钴1.7-1.8万吨(全球第二大钴矿。)
    19年前三季度公司铜产量15.8万吨,A股中仅次于紫金矿业,和江西铜业接近;钴产量1.3万吨,是全球第二大钴生产商,仅次于嘉能可;钼产量1.1万吨;钨产量0.8万吨。

  • 077弘九 2020年02月15日

    华友钴业603799:
    根据SMM数据,2019年公司继续保持各类钴盐国内市场较高的市占率:
    硫酸钴产量约0.61万吨金属量占国内14%的份额位列第二(仅次于格林美);
    氯化钴产量约为1.30万吨占国内市场37%的份额位列第一;
    四氧化三钴产量约为1.57万吨占国内市场份额28%位列第一。
    资源端目前自有矿含钴储量5.50万吨(金属量),主要分布在刚果(金)。
    2月12日,公司拟向信达新能以发行股份的方式,购买其持有华友衢州15.68%股权。本次交易完成后,公司将持有华友衢州100%股权。公告显示,本次华友钴业拟募集配套资金80000.00万元,分别用于华友衢州“年产3万吨(金属量)高纯三元动力电池级硫酸镍项目”和支付中介机构费用及本次交易相关税费。该定增项目已经获批,收购已经完成过户手续。这个项目建设期为二年,达产期为二年。
    华友衢州现有:
    钴产品产能1.8万吨;铜产能1万吨;镍产品产能1万吨。

  • 077弘九 2020年02月15日

    中矿资源002738:
    1.目前公司拥有的锂盐产能为3000吨电池级氟化锂、6000吨电池级碳酸锂,拟投资新建年产1.5万吨电池级氢氧化锂、1万吨电池级碳酸锂生产线项目,第一期1.5万吨电池级氢氧化锂生产线项目正在建设过程中。
    2.公司锂资源储备有:
    (1)公司加拿大TANCO矿山拥有待开发的128万吨矿石量的锂辉石资源(以2.5%Li2O为边界品位,平均含Li2O为3.12%);
    (2)公司参股的PSC公司持有Arcadia锂矿探明和控制的矿石资源量为3740万吨(Li2O 1.42%, Ta2O5 126ppm),公司已获得Arcadia锂矿28万吨锂辉石精矿(Li2O 6%)和78.4万吨透锂长石精矿(Li2O 4%)的包销权;
    (3)公司与津巴布韦BIKITA矿山签署亚太地区透锂长石和铯镏石独家代理协议。

  • 036肉饼 2020年02月15日

    中天金融以地产+金融的双主业模式运营,近日入围MSCI中国A股在岸指数成分股,一方面引来大资金的被动配置,另一方面公司19年三季度末保费收入为48.18亿元,相比年初上涨1140%,同时三季度末其手续费及佣金收入达4.7亿元,相比年初增196%,反映出公司今年在保险业务及证券公司业务方面规模快速增长。值得注意的是17年开始拟收购北京千禧世豪和北京中胜世纪合计持有的华夏人寿 21%—25%的股权,目前尚在推进中。若本次重大资产购买事项成功,公司主营业务将发生重大调整。光大嘉宝:1主营包含物业管理。2参股公司上海高泰精密管材与法国法马通合资设立中核阿海珐,公司主营M5锆合金包壳管。18年9月,用于“华龙一号”的核燃料包壳管完成交付,标志着我国三代核电站核级锆合金管材实现了国产化。2月13号,“华龙一号”在英国的审查正式进入第四阶段,即最终批准阶段。注:位于英国西南部萨默特郡的欣克利角C核电站,由法国电力集团和中国广核集团共同投资180亿英镑建设,中法企业分别占33.5%和66.5%的股份。

  • 101求学 2020年02月15日

    在疫情影响下,谁的被影响小,谁的复工早,谁的产能回复快,显然该行业生机勃勃:【半导体产业整体复工率超过了60%】财联社2月15日讯,上证报记者多方采访获悉,半导体产业目前复工情况良好,整体复工率超过了60%;由于产线春节期间正常运转,多家晶圆制造厂的一季度产能利用率还有望高于去年同期。记者获取的一份卖方统计数据显示,不管是消费电子领域,还是面板、集成电路领域,大部分电子类上市公司均已于2月10日复工。。。。。。。。。。。。。。。下周重点关注半导体产业板块

  • 038 2020年02月14日

    氮化镓概念汇总

  • 047DENG 2020年02月14日


    盘后消息《科创板日报》14日讯,记者获悉,据小米集团CEO雷军透露,小米在北京亦庄的手机实验工厂首期已经落成,“自动化程度非常高”。雷军更透露称,小米已经在构建下一代完全无人的自动化工厂。(记者 周源)
    结合今年的5G换机大年,疫情影响下有进一步催化无人自动化工厂的需求,整理了一下3C自动化的相关个股:
    拓斯达(300607):公司下游客户广泛,涉及3C、汽车零部件、光伏、光电、家电等5大行业,拥有包括伯恩光学、立讯精密、捷普绿点、比亚迪、长城汽车、TCL、富士康等超过6000家客户。公司下游主要是3C行业,将显著受益。
    赛腾股份(603283) :3C自动化设备领先企业,横向拓展进入汽车电子、半导体等领域   公司致力于为客户提供自动化解决方案, 公司在成为苹果合格供应商后进入发展快车道, 公司上市后加快了下游应用领域的拓展
    科瑞技术:公司是国内3C自动化龙头企业,致力于成为亚洲精密自动化领航者。公司主要从事工业自动化设备的研发、设计、生产、销售和技术服务,以及精密零部件制造业务,产品主要包括自动化检测设备和自动化装配设备、自动化设备配件、精密零部件,类似于苹果手机的摄像头检测设备等,以单机设备生产制造为主,公司产品主要应用于移动终端、新能源、汽车、硬盘、医疗健康和物流等行业,公司已经是国内3C自动化龙头企业,覆盖了苹果大部分产品线的主要检测领域。
    智云股份: 公司业务涵盖3C、汽车和新能源三大智能制造板块,其中3C板块设备是公司主要收入来源,占公司2017年总收入的70%。2016年启动三星项目,国内唯一切入三星OLED供应链厂商,2017年成功切入苹果产业链。
    田中精机:公司主要产品包括数控自动化绕线机标准机、非标准机以及数控自动化特殊设备。 无线充电体现其高端精密绕线能力,多元化布局有望实现长期高速增长。受益于无线充电绕线方案渗透率提升,公司作为全球唯一的设备供应商充分证明了其在超高绕线要求下具备的技术实力。公司披露未来将积极布局电子烟、消费电子、汽车电子、电气系统等新领域,我们认为,优秀的绕线技术将帮助其在未来几年内迅速突破进入规模和空间更大的新市场,公司有望充分受益,实现长期高速增长。
    正业科技:收购方集银科技深耕液晶显示热压贴合自动化领域,其主要产品广泛应用于液晶模组、背光源、摄像头、贴膜、精密焊接等领域。华东兴主要提供智能手机产业链中BRM、CCM、FPC、LCD、TP模组、手机盖板等核心元器件生产过程中使用的自动化表面贴装设备。两家公司专精于不同的3C消费电子领域自动化设备领域,产品互补性较强,有助于延伸产业链,为同一客户提供更为丰富的产品类型。
    劲胜智能:公司2015年成功收购创世纪,进入高端数控机床领域,创世纪主要产品位高速钻铣攻牙加工中心,核心客户包括比亚迪、长盈精密、劲胜精密等消费电子金属结构件龙头。
    智慧松德:子公司大宇精雕是全球首批和苹果公司合作研发加工盖板玻璃的精雕机厂商之一,也是全球首家研发出曲面盖板玻璃精雕机的公司。近年追求为客户提供工业自动化解决方案的“整线”模式,助力企业进入“机器换人”时代。
    快克股份:公司是国内精密焊接领域的龙头,主要产品包括焊接工具机器人和装联作业的关联性设备以及柔性化自动生产线。公司已经进入苹果airpods上游设备的供应链,未来凭借新技术Hot-Bar有望获得更多的来自苹果的订单。
    精测电子: 国内少数能量产OLED检测设备的龙头设备公司;公司占据大市场份额,公司成为行业内少数在基于机器视觉的光学检测、自动化控制,和基于电讯技术的信号检测等方面均具有较高技术水平的企业,并拥有多项专利、软件著作权和软件产品登记证书,形成了“光、机、电、算、软”技术一体化的优势。

  • 089李祐榮 2020年02月14日

    氮化镓GaN前途无量 ●●●●● 小米正式采用氮化镓充电器,氮化镓充电器的渗透率将加速提升。 本次发布会上,小米发布了Type-C 65W充电器,采用氮化镓技术,最高支持65W疾速充电,搭配小米10 Pro可实现50W快充,还可为笔记本充电,售价149元,2月18日开卖。 新款氮化镓充电器有两个主要优点: 1)体积小,不到普通充电器的一半大小,便于携带。 2)充电效率高,比普通充电器充电效率至少提高50%,小米10 Pro搭配其使用从0充电至100%仅需45分钟。 虽然价格目前有些小贵,但是对于电子发烧友来说,这个性价比还是不错的。 其实小米并不是首发,甚至去年OPPO就发布了一款氮化镓充电器,为什么这次小米发布就这么火爆呢? 首先,小米智能手机市场份额接近10%,小米的加入将直接加速氮化镓充电器的渗透。 其次,继OPPO之后小米加入,说明氮化镓充电器这块的技术已经基本成熟,下一步很有可能就是华为、苹果、三星推广氮化镓充电器,那这个市场将完全打开,那么此次小米使用氮化镓充电器就有点类似去年9、10月份国内TWS安卓无线耳机技术取得突破,具有里程碑的意义。 氮化镓充电器会不会成为下一个TWS无线耳机,大家拭目以待! 氮化镓充电器的加速渗透自然利好上游氮化镓产业链放量,但是氮化镓的茫茫征途才刚刚开始,未来还有更大的变量! 氮化镓材料系列具有较高的能带宽带、较高的击穿电场和较低热产生率,是研制高温大功率电子器件和高频微波器件的重要材料。 氮化镓和碳化硅,是继第一代硅/锗、第二代砷化镓/锑化铟之后的第三代半导体材料。碳化硅应用较早,所以已经有一定市场,但是相比碳化硅,氮化镓技术优势是长在硅材料上,所以成本下降的空间更大,潜力巨大。 目前随着技术的进步、成本的降低,氮化镓已经逐渐应用于高精尖领域,例如: 1)5G射频领域:由于5G对射频功率、耗能要求的提升,5G射频领域将逐渐用氮化镓取代硅基材料。并且在国防应用上,氮化镓已经大量运用于相控阵雷达、电子对抗战、精确制导等场景。 2)电动汽车、光伏等功率半导体领域:目前电动汽车、光伏、智能电网等领域使用的IGBT是硅基材料,如果未来氮化镓技术取得突破,从而渗透进IGBT半导体领域,那么将进一步打开氮化镓市场的天花板。 Wifi6:5G的互补 ●●●●● 除了氮化镓充电器之外,小米还发布了一款搭载⾼通IPQ8071A芯片的WiFi 6路由器AX3600,这里也简单介绍一下。 WiFi6是最新一代的无线局域网传输技术,实现了更高阶的调制方式、更高的频宽,其理论带宽达到9.6Gbps,可同时工作在2.4G和5G频段下。 简单地说,基于WiFi6技术,将使得无线网设备有更长的续航时间、使得无线网络信号更强、传输效率更高、延时更低,未来将彻底取代之前的WiFi4和WiFi5标准。 基于WiFi6的优越性能,将在5G时代与5G技术形成互补,成为室内网络传输技术的核心,在智能家居等物联网场景大量应用。 此次小米发布WiFi6路由器AX3600,将成为业内首个全面支持WiFi6的终端品牌,同时也意味着WiFi6技术进一步商业化。 几个前排个股关注:海特高新、海陆重工、瑞芯微、富满电子。

  • 102 2020年02月14日

    2:海南海药2月14日晚间公告,公司积极响应国家抗击新型冠状病毒(2019-nCoV)感染疫情的号召,通过与国内外合作伙伴的紧密合作,已经完成瑞德西韦原料药及制剂工艺研发。公司已经完成瑞德西韦制剂的第一批生产,并已具备年产350万支的规模化生产能力。

  • 021小鹿 2020年02月14日

    秀强股份 1、特斯拉板块趋势明显,整体特斯拉产业链国产替代中线逻辑, 2、特斯拉正宗类标的旭升股份、均胜电子开始滞涨,短期炒不动了 3、特斯拉的光伏业务不受特斯拉估值的影响,市场没有具体估计光伏屋顶的估值,想象力没有上限 4、新朋股份,也是想特斯拉提供太阳能光伏储能产品,存在补涨空间。

  • 101求学 2020年02月14日

    周5新板块 氮化镓,一句话点评 对标 无线耳机。

  • 002唐伯虎 2020年02月14日

    富满电子 提供充电器主控芯片 小米10 Pro的 65W氮化镓的充电器,体积是标配的一半大小,售价149元。 终端客户积极推进,消费级GaN手机电源市场起量。全球首家采用GaN充电器的厂家是OPPO在19年11月发布RenoAce手机搭载的65W快充,在提升充电效率的同时减小体积。在今年的CES2020上,包括Anker在内的30家厂商推出了66款氮化镓快充产品。现在第二款小米紧接着推出氮化镓充电器,将把这个市场需求进一步扩大。未来如果苹果也开始采用氮化镓的充电器,氮化镓充电器的渗透率会加速上升。小米这款预计是Navitas供应,台积电代工,BOM成本在40-60元。 欧洲车企积极采纳,车规级GaN充电市场迎来需求增长。单车的On-Board-Charge的用量是5-6颗GaN FET,按照单颗6美元计算,单车OBC价值量有30美元之多。目前闻泰科技收购的安世半导体在车载OBC领域全球领先,并且今年已经有订单进入国际汽车Tier1厂商供应给客户量产。 化合物衬底功率器件性能优于硅衬底器件,期待渗透率提升。化合物彻底的禁带宽度是硅的3倍,零界击穿电场强度是硅的9倍,导热系数更高。GaN具有与MOSFET制程的相容性和低成本的优势,将逐步取代MOSFET并实现新的应用。 GaN电源市场渗透率逐步提升,各家厂商积极布局。尽管与328亿硅电源市场相比还比较小,根据Yole预测,2020-2023年GaN市场增速55%,2023年GaN电源市场将达到4.2亿美元。目前安世入股的Transphorm已经获得了车规级的认证,通过长达8年时间的产品开发,目前产品也已经量产,国内的Navitas作为fabless公司也积极推出GaN手机充电器。

  • 052北北 2020年02月14日

    300160秀强股份
    一、特斯拉概念。公司为美国特斯拉新能源汽车充电桩用玻璃产品的国内唯一供应商,目前订单量约一万片每月。公司于2019年5月开始介入特斯拉太阳能屋顶项目,已经完成初步样品确认,尚未取得特斯拉太阳能屋顶玻璃的批量订单。公司正在建设太阳能屋顶玻璃一期生产线,生产线将于2020年5 月建设完成,生产线建成后产能为每周 100个太阳能屋顶。目前特斯拉正在美国加紧安装太阳能屋顶,而且该业务将很快进军中国和欧洲市场,太阳能屋顶玻璃的市场需求将大幅增长。
    二、在线教育概念。开发的秀强家园APP专注幼儿学习在线直播。官网秀强教育新闻2月8日,停课不停学”——秀强教育积极响应并迅速推进在线教育项目的研讨和实施,仅仅用三天时间即搭建了秀强教育“空中课堂”并成功上线,旨在充分发挥在线教育平台和网络媒体作用,为孩子们提供辅导、答疑等线上教育教学活动。
    第三、2019年业绩扭亏。1月8日晚间披露2019年业绩预告,公司预盈1.21亿元-1.26亿元,去年同期亏损2.33亿 元,同比扭亏。2019年,公司优化家电玻璃产品的销售结构,增加高附加值产品的出货量,保障产品整体毛利水平稳中有增 ;公司处置了幼儿教育资产组,产生投资收益。目前幼教方面只是卖了部分资产,总投资是10多亿,19年处置了2.8亿幼儿教育资产。
    第四,盘小,股东清晰,题材双利好,利于拉升。

  • 038 2020年02月14日

    氮化镓概念今天集体引爆,说一个低估品种国星光电 [002449]请问贵公司的子公司佛山市国星半导体技术有限公司是否有研发、生产可用于照明、显示、背光的氮化镓基LED芯片?能否介绍一下相关业务?谢谢! 您好,国星半导体主营业务为:蓝宝石氮化镓基及硅基衬底为基材的LED芯片。氮化镓基产品包含蓝绿显屏芯片,数码用芯片,白光照明芯片,车灯用大功率倒装芯片,UVA紫光芯片等。谢谢! 属于补涨品种,先做着一个,周末再看看其他市场机会做功课!

  • 089李祐榮 2020年02月14日

    复盘秀强股份为何一枝独秀走妖,原因何在;一开始随着疫情这块炒在线教育,之后受到太阳能屋顶小分支的刺激,接力了新题材,加上辨识度高,人气龙头,所以就走成妖股。

  • 089李祐榮 2020年02月14日

    我比较看好海特高新引用昨日群里股友的作业 小米发布会引爆氮化镓 小米发布会,氮化镓,已经应用到智能手机充电器了,未来,是不大多数的充电器都会使用,市场规模比较大,技术革新替代原来老的充电器,是有一定趋势想象力,未来是不是也可用在新能源汽车充电桩?毕竟国家的大战略是新能源汽车逐步替换燃油车,摆脱贫油国对石油的依赖。是不是也可以用在军事装备上,毕竟是体积更小,质量更轻,功率更大。 海特高新-002023-静待化合物半导体(砷化镓、氮化镓)芯片 控股子公司海威华芯已建成国内第一条具备自主知识产权的6英吋第二代化合物半导体集成电路芯片生产线,是国内高端芯片研发制造的先行者。2016 年 4 月,海威华芯第一条 6 英吋第二代化合物半导体集成电路生产线贯通,具有砷化镓、氮化镓以及相关高端光电产品生产能力。2016 年 5月首次开发出砷化镓成为国内首家掌握第二代半导体生产工艺的企业。 芯片业务稳步进行,2018 年有望实现部分量产:2017 年公司在该板块的工作重点为研发,其中砷化镓制程研发方面 IPD 和 PPA25 产线试生产阶段良率达到预期水平,具备初步量产能力;HBT、光电已与国内多家客户达成合作并通过部分客户认证;氮化镓成功突破 6 英寸 GaN 晶圆键合技术;芯片产品开发方面,通用芯片、定制芯片、数字电路等开发设计超过120 余款,包括滤波器、功分器、开关矩阵、耦合器等产品。