2-13日周四作业

061Mr Right 2020年02月22日

特斯拉新电池消息的梳理：特斯拉在官方抖音宣布无钴不代表磷酸铁锂，再结合2亿多美元新收购的Maxwell干电极和超级电容方向梳理。综合研究了一下相关的消息和传闻，这一块主要应该是和石墨烯还有镁金属有关。 先是直接的干电极和超级电容：与Maxwell直接有合作的是深科技，深科技与Maxwell有多年合作关系，并有超级电容多套模组制药解决方案。其他正宗一些的：思源电气的两家子公司有超级电容模组生产，并且已经在沃尔沃汽车上量产。新筑股份子公司奥威科技有超级电容的研发、生产与销售。其他江海股份，山东章鼓等都有涉及。 镁材料：北京利尔，云海金属，宜安科技 另外这两天研究的是芯片里的智光电气：结合几条消息，1、广东省20号发文，加快半导体和集成电路的发展。2、广东省长去年底到粤芯要求加快二期项目。3、大基金已经调研粤芯两次。4、模拟芯片国内80％依赖进口，国产替代需求急切，粤芯首条12寸模拟芯片量产，对标德州仪器和英飞凌。5、2月14日多台荷兰光刻机到货，预计产量将快速爬坡。6、再融资放开，加上政策和区域产业规划要求粤芯二期上半年就要开工，预期今年上半年粤芯要么上市，要么股权并入。

002唐伯虎 2020年02月14日

胜宏科技：布局初见成效，收获期即将启动 核心观点： 多领域深度布局，专厂专用效率盈利最大化。公司于17年就开始了多层和HDI的扩产及布局，以及同步开拓海外大客户。目前公司多层事业部除6厂均实现了投产，而对应的3、4、5厂则分别对应汽车、电脑及工控等、和显卡下游，实现真正的专厂专用，也一定程度上带动自动化效率的最大化，从而帮助公司的盈利能力增长基础。 深度布局国际大客户，将率先受益电子行业复苏。胜宏科技目前具备多家国际大客户，从显卡端的AMD和Nvidia，服务器端的浪潮，再到汽车端的特斯拉，我们认为公司在过往多年的深度客户布局将会帮助公司后期产能释放后稼动率的提高；同时绑定国际大客户有望实现产品盈利能力的提高。另一方面随着全球电子产业的复苏，各个领域的国际大客户均将订单的激增，胜宏在客户领域的布局将会从中率先受益。 5G带动手机HDI主板升级，技术储备+产能扩张帮助抢占市场。随着5G带来的消费电子主板的升级，但HDI供给在目前并未有与之同步增长的节奏：供给端不变+需求量增加+新晋者少这三点将会带来HDI市场的供需紧张之势。目前胜宏已经于2019年实现了HDI一期的投产，而后续新产能预计将在2020年实现投产的基础上，公司也积极储备HDI技术，并拓展下游消费电子客户。 2020年疫情影响有限，自动化助力高稼动率。虽然2020年公司作为人员密集型PCB制造业受到了一定的疫情影响，但是由于公司长期致力于生产制造的自动化，在此次疫情期间依旧保持着高开工率。同时公司具备医疗器械方面的订单，且由于医疗器械订单的爆发，一定程度上也缓解了公司受疫情影响的程度。后续如若疫情得以控制，公司有望实现稼动率快速回升。 承受压力坚定持续扩产，收获期即将到来。从2017年开始公司不断扩产其多层板事业部，逐步投产的3厂、4厂、5厂，以及在此斥巨资投入HDI事业部，且在2019年已投产部分，在2020年仍有更多产能蓄势待发。长期的持续扩产带给公司各个项目初期的爬坡压力、固定资产折旧等压力。但是我们认为公司坚定地扩产的举动或将逐步在2020年进入收获期，成为公司后继爆发的基础。

051wx 2020年02月14日

易华录简单分析：
1. 近期云产业相关概念爆发，对于存储产品的需求提升很多。例如近期阿里和腾讯都扩展了云服务器，相应的就会提高存储产品需求。
2.中国华录是唯一掌握研发300G以上蓝光光盘技术的国内企业，到目前为止其研发的蓝光光盘存储容量已经达到500GB，刷新了单张光盘存储容量世界记录，预计到2020年，蓝光光盘存储容量将有望达到TB数量级。易华录在国内拥有华松蓝光存储的唯一销售渠道、技术和耗材供应链，为数据湖建设和蓝光产品向政企端渗透打下良好基础。
3.同行业紫晶存储将于2月17日进行网上、网下申购，体量上看易华录产品规模大约是紫晶存储的2.5倍。紫晶存储上市后若市场估值较高，易华录存在补涨空间。

098-do 2020年02月14日

小米10发布，wifi6 ，GaN快充头 氮化镓概念股：海特高新、三安光电、乾照光电、云南锗业、南大光电、有研新材、亚光科技、
继氢氧化锂价格出现上调后，今日碳酸锂报价上调250元至4.9万元/吨。威华股份、雅化集团
中芯国际，业绩超预期.。半导体： 设备：北方华创、精测电子 材料：江丰电子 封测：通富微电、深科技

003Will 2020年02月13日

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作业里图2贴错了，补充为这一张

003Will 2020年02月13日

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预期差：康达新材 今天盘后康达发了机构调研，重点看里面说的最后一个问题和回答： Q:公司是基于哪些方面考虑启动对京瀚禹的收购? A：1、京瀚禹的检测基础深厚，市场开拓稳健，检测流程及技术成熟， 目前拥有成熟客户网络及丰富的检测产品线，在客户群体中形成了较强公信力及较好口碑，具备初步的规模效应基础。2、较可比民营竞争对手，京瀚禹起步较早，综合实力较强，具备跨区域竞争基础 3、下游客户结构较好，客户粘性较强 4、核心团队稳定，研发能力较强。 还有倒数第二个问答，公司透露了对京瀚禹的收购进程：在春节前已基本完成对标的公司业务和法律层面尽职调查工作，财务层面的审计工作也已完成约 70%，项目处于正常进行中。结合今天的涨停，说明了资金对京瀚禹收购的确定性和其带来的康达的价值重估的认可。 下面分析下京瀚禹的价值：康达在18年收购的成都必控科技和京瀚禹在业务服务对象上高度重叠，均包括军工、卫星等，且两者在业务上存在协同配合的可能——必控设计生产特定产品及系统，京瀚禹检测这些特定产品及系统（两公司介绍见图一图二）（非专业人士，仅从公司介绍上分析出这种可能，且这种可能符合母公司康达军工主业发展的逻辑）。估值上，为了简单点，用18年报算，粘胶业务，按回天新材的20倍估值算，约为30亿，必控18年利润约7500万。而按19年12月底公告中京瀚禹业绩承诺20年利润9200万，则康达军工科技主业利润为1.67亿，按很保守的30倍算，军工科技主业的估值是50亿。对比现在的康达市值，显著低估

034z 2020年02月13日

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晚间研报主要涉及到小米新机，散热，Wi-Fi6等，不过历史回测来看走势都偏半日游，市场资金还是相对偏好半导体芯片这块。后市挖掘的话多关注这块的价值重估可能机会比较大，好如这次的深康佳Ａ。

100风中飞砂 2020年02月13日

博瑞医药：高技术壁垒的中间体原料药，主逻辑是仿制瑞德西韦最快的公司，媒体报道最快19号上市。具体单药的盈利无从可查。瑞德西韦按照正常逻辑不会同时只有一家公司仿制，今天物产中大在互动平台表示子公司有仿制，随后涨停。看做市场高标即可，不建议参与。
延江股份：熔喷无纺布日产能10吨（互动平台），昨天有朋友总结的很全面，道恩日产100吨，明显不是一个量级的。主观上逻辑还是口罩产量，把纸尿裤卫生巾厂转为产口罩，口罩稀缺过后，大家普遍还会囤积购买，出现长尾效应，这时候没有价格干预，纯市场博弈阶段，口罩毛利超过纸尿裤。
安居宝：最有可能的穿越股，政府防疫要求复工，疫情的一线防治，传统意义上很多普通社区的安防都是表面形象，年久失修加上无人管理，本次疫情导致社区半封闭，相信很多问题将得以解决。并且公司有智能接警服务，2019年智慧社区产业规模超过4000亿，前景看好。
嘉麟杰：目前所有产能均用于抗疫一次性隔离服，公用一次性隔离服单价从50-200元不等，嘉麟杰从2月1日扩产开始日产能2万件，按单件25的利润，满产1月，也有1500万的毛利，公司19年年报亏损2000-1000万，按照这个节奏，1个季度有望超过去年全年净利。
润邦股份：国盛有新研报，收购中油环保后，具有处理23万吨危废处置能力，中油环保地处湖北省，1季度业绩有望迎来爆发式增长。
奥翔药业：医药中间体，主营与博瑞医药相同。

106Andy 2020年02月13日

吉宏股份
1、在传统纸包装领域：
国家的限塑令有进一步加速的迹象，2020年1月19日，国家发改委、生态环境部印发《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，明确了未来一段时间内塑料污染治理会更加严格。尤其随着网购和外卖行业的快速发展，目前这两个行业的塑料使用率极高，随着限塑令的加强，作为塑料制品的替代者纸质包装，尤其是使用于食品领域的QSR有了较快发展的契机。
目前国内纸包装市场规模巨大但集中度较低，根据世界包装组织的统计，美国前四大企业市场份额达 70%以上，国内前十大企业的总份额不超过10%，对比成熟市场，我国纸包装行业产业集中度差距非常明显。公司目前和国内外多家大型企业有着深度的业务往来，有着全产业链的深度融合，在资金方面比起未上市的企业也有着明显的资金优势，因此有望在整个行业集中度提升过程中抢占更多的市场份额。
2、在互联网业务方面：
公司的互联网业务主要为以 AI+ 数据为驱动，采用自建产品单页电商的模式，公司通过 AI 技术挖掘爆款产品，向潜在客户精准推送广告，同时通过大数据有效提升供应链管理、服务质量，从而有效提升消费体验，达到高签收率。公司业务主要集中在南亚及日本、台湾小众市场。其中日本，台湾电商发展较久，渗透率比较高，但是市场是一个较为分散的市场，并没有一个绝对电商龙头，在一个相对分散的市场中，公司基于AI技术的SNS销售方式和COD付款方式能迅速捕捉到客户的有效需求，根据客户的需求来推送合适的产品，提升客户的下单率和签收率，有望在日本，台湾市场中占领更大市场空间。东南亚的行业格局更优，因东南亚电商业务起步较晚，目前渗透率仅为百分之5，在一个快速发展的市场中，公司布局相对较早，有了先发的优势，随着市场渗透率的提升，公司在东南亚的市场的发展令人期待 。
3、加码区块链应用：
公司于2019年10月25日与上海火昱科技有限公司（火币中国）签署《战略合作框架协议》，双方就区块链商品溯源、赋能精准营销和积分流通等方面开展合作，并于20年1月16日参股众享比特，解决了公司在区块链方面的专利问题。
4、吉宏股份与龙域之星优势互补：
吉宏股份可利用龙域之星直接为客户提供互联网推广服务，给客户提供内容变现，帮助客户进行全方位精准数字营销。同时也可以利用其“可变二维码技术”在多种材质的包装表面实现可变信息的印刷，为线上业务提供流量。
5、完善业务结构，扩大客户群体：
公司以快消品行业细分领域龙头包装客户为核心，配套丰富的产品线，逐步成为客户的主要供应商；在大力发展快消品包装业务同时，通过入股安徽维致环保 33%的股份，切入快餐市场的功能性包装业务（纸容器），从而完善业务结构及布局，助力公司业绩增长。

097Vitus 2020年02月13日

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安居宝

020长卿 2020年02月13日

今日小米发布首款wifi6路由器。新一代无线网传输技术实现高效、低延时、多设备链接，将成为企业级网络接入设备主力军，与5G场景形成互补，未来将彻底取代之前的wifi4和wifi5标准。推荐有wifi6路由器产品研发布局的，天邑股份和创维数字，wifi芯片厂商博通集成。
今日中芯国际发布财报，需求旺盛，产能满载，计划扩大新一轮资本开支，台积电也如此，半导体产业链全部收益。
2月11日研报，工业机器人。1）市场空间，中国市场已经成为工业机器人的第一大市场，2019年市场规模达400亿，但中国工业机器人密度仅为140台/万人，有很大提升空间，若达到日本327台/万人的水平，则是一个年市场规模千亿的市场，未来三年CAGR达22%。2）国产替代，目前我国工业机器人国产化率仅为28%，产业链环节中70％以上的减速器市场、伺服电机市场、控制系统市场以及本体市场被海外品牌占据。随着国内企业不断提升技术创新能力，国产化率有望逐步提升。通常采用全产业链布局来有效降低成本，来提升综合竞争能力；其次加大研发力度，通过技术创新来提升核心竞争力追赶国外优质品牌产品性能以实现进口替代。3）行业拐点，2019年12月国内工业机器人产量20014台，同比增长15.3%。自从2019年10月结束了连续13个月由于宏观经济下行导致的增速下滑后，增速逐月扩大。并且从减速器订单等前置指标以及相关行业指标的佐证，工业机器人行业转暖信号已现。推荐埃斯顿、拓斯达、机器人、中大力德、新时达。

097Vitus 2020年02月13日

市场分歧严重，指数终于调整，实在看不出后面的持续性。暂时降低仓位滚动着做了。先讲整体的市场高度禁锢在10板，明天的秀强股份难逃一死，大概离是不能连板的。今天表现得最好的板块是芯片，宽泛的说就是科技。但是科技的持续性又存在疑惑。暂时看，二波不会如期而至。一个是市场需要调整，二是疫情期间个股涨幅过大，全民炒股，增量资金明显，三是医药股量过大，口罩股不及预期，道恩炸板，锦鸿炸板，正业科技跌停，明天的沿江也会受到影响。安居宝这个票被吹的有点厉害的，这个是一个新的概念，云社区。云社区（Cloudcommunity）是指集中在固定地域内的家庭间相互作用所形成的社会网络，是指在“云时代”基于云计算应用并结合移动互联网 、物联网技术对社区进行智能化管理的新型社区，是建立智慧城市的重要组成部分。投资云社区概念股的必要性是因为疫情防控触发城市社区封闭式的管理正向全国蔓延开来，必须结合移动互联 网、物联网技术对封闭式管理的社区进行智能化管理的“云社区”已经上升到战略高度！我去官网看了下，显示屏，停车缴费机，还有一个云端内网的社区平台，智能门禁对讲系统，这几个可能用的多一点。但是炒作的话主要看筹码吧，目前它跟澳洋顺昌是筹码结构比较好。博瑞医药坚决不去，前面的一字板已经给我们示范了亏钱效应。涨幅也比较大了。

073木火 2020年02月13日

招商证券5G通讯应用-视频编码，我国超高清视频市场规模或达万亿，超高清对视频编转码算法的要求和需求大幅提高，编转码技术和标准为超高清视频产业发展的核心驱动。我国自主 AVS2 标准已被国际超高清联盟 UHD Forum 采纳，自主编转码芯片和技术，有望带动相关企业发展。超高清产业链总体可以分为核心层、服务层和应用层三个层次，其中核心层提供硬件设备的生产制造，涉及视频生产设备、网络传输设备、终端呈现设备及相关核心元器件1.当虹科技688039，国内 AVS2 超高清实时编码器的核心供应商，同时联合华为海思等发布了全球首颗基于 AVS3 标准的８K 解码芯片。公司线下智能视频解决方案包括视频直播产品、内容生产产品、互动运营产品和公共安全产品等，线上视频云服务为当虹云平台。主要客户IPTV运营商电信运营商，电视台，公安司法安全领域等，2016-2018 年公司营业收入分别为 1.02 亿元、1.39 亿元、2.04 亿元，同比增长 36.3%、46.8%；归母净利润2017 和 2018 年分别同比增长13.9%、31.4%，自主研发能力强，毛利率高。公司大部分收入通过嵌入式软件形式（公司将自主研发的软件搭载在适配服务器后交付给客户的产品）实现，主要包括在线转码系统和离线转码系统，总营收占比近半。2.数码科技300079，是中国最大的三网融合龙头企业。公司在广电运营商、电信运营商、企业和国防等领域构建了全平台服务的解决方案，并占据领先优势，19年春晚编码器提供商。客户主要是电视台和电信运营商，相较于当虹科技，公司业务量和客户群体大，传统业务多，研发投入大，毛利较低，5G超高清有望扩大利润率，当虹科技的增长性更强。相关标的300264佳创视讯，300182捷成股份，600288大恒科技，300613富瀚微。

84 2020年02月13日

时间2月13日 公司通威股份
　公司发布扩产公告，拟在成都市金堂县投资建设年产30GW高效太阳能电池及配套项目，总投资预计为200亿元，其中一期项目7.5GW将于2020年3月前启动，在2021年前建成投产，后续项目将根据市场需求情况，在未来3-5年内逐步建成投产。
　　预计公司2019/2020/2021年实现净利润26.87/37.48/48.56亿元，yoy+33.10%/39.50%/29.55%，折合EPS为0.692/0.966/1.251元，目前A股股价对应的PE为24/17/13倍。看好公司硅料和电池片环节的龙头地位，给予“买入”评级。
　　多技术大手笔扩产电池片产能：本次扩产30GW高效太阳能电池项目预计总投资约200亿元，分四期实施，其中一期计划投资40亿建设7.5GW将于2020年3月前启动，根据规划2020年将形成30GW产能，此后保持每年20GW以内的建设速度，在2023年乐观情况下将达到100GW，对应全球总需求200GW市占率将达到50%。公司短期扩产仍然围绕PERC技术以量产的性价比为前提决定附加PERC+或者Topcon产线，兼容210mm及以下尺寸，非硅成本下降至0.18元/W （下降超20%）。同时公司预留了15GW异质结项目空间，视日后技术发展情况而定。 　　硅料持续扩产，成本优势显著：公司硅料目前2020年产能8GW，规划在2020-2022年三年平均投1-2个项目，到2023年底形成22-29万吨产能。规划成本进一步从“5-4-3”下降到“4-3-2”（生产成本控制在3-4万元/吨，现金成本控制在2-3万元/吨）。2019年硅料投产高峰价格持续低迷，海外高成本产能在逐步退出，OCI韩国5万吨2月已停产，瓦克2019年底计提50亿人民币减值、美国工厂2万吨产能转为电子级，随着单晶硅片上半年产能释放和高成本产能持续出清，硅料价格有望回升。现有有效产能仅剩通威、大全、新特、协鑫和东方希望五家，此次扩产规划公司计划将市占率提升至30%-40%。 　　盈利预测：我们预计公司2019/2020/2021年实现净利润26.87/37.48/48.56亿元，yoy+33.10%/39.50%/29.55%，折合EPS为0.692/0.966/1.251元，目前A股股价对应的PE为24/17/13倍。看好公司硅料和电池片环节的龙头地位，给予“买入”评级。

091Kartik 2020年02月13日

目前行情阶段有点乱，指数今天也开始调整了，分享一下还有预期差的股：凯众股份 此股从事新能源汽车业务，但是上周的联动跟特斯拉板块很紧密，有消息说是疑是特斯拉，互动易上也表示与特斯拉有业务接触，下一步业务落实公告，可能会有一波拉升，可以持续关注

061Mr Right 2020年02月13日

天银机电近期研报和150家机构调研记录总结：1、19年军工板块收入翻倍，业绩大增，且随着今年欧美和国内低轨卫星的布局大幅增长，对公司产品的需求预计也是井喷式的。2、子公司天银星际的产品已经运用在德国多媒体卫星和国内多款卫星上，全国唯一具备低轨卫星星敏量产能力的企业。3、公司的星敏技术全球领先，符合space和one web的技术要求，因为中美贸易战暂时未供货space，通过Sodern已经间接成为one web供应商，目前也已进入one web的阶梯报价中，并且产品应用于我国首个低轨鸿雁卫星4、低轨单品价值更高200万到300万一个，一个卫星之前需要2个，现在产能是四五百台，正在扩产中，预计20年产量过千。18年市场占有率62％。5、子公司华清瑞达除了军品的雷达设备继续全国领先以外，公司毫米波等传感器产品已经供货华为和大疆，应用于无人驾驶和无人机等领域还有4S店里智能驾驶传感器测试等，目前已经签订了一些订单。

010 2020年02月13日

国内体外诊断领域（尤其是POCT领域）主要的供应商之一。 　　公司目前主要产品为自主研发的POCT体外诊断试剂及配套仪，心血管类POCT产品处于成长期，发展前景好；罗氏、Alere、梅里埃三大外资企业占据64%的市场份额，公司为国产领先，市占率为12%。 扣非4季度净利润 1.22亿 同比增长120% ，单季度历史最高， 营收3.4亿 同比增长49%，营收单季度历史最佳。营业收入变动原因说明：公司主要经营业务发展良好，在报告期内实现稳定增长， 这里的4季度超预期增长是 市场根本没有预期到的， 现在25倍PE，还是属于低估。 这里考虑到 1季度经济GDP增速下滑，一季度上市公司 业绩是承压，鸡蛋刚好属于 这次疫情影响不大，甚至可能受益的企业，具体还要看20年 一季度情况， 但是这里涨停打开 也是接力的起点，撞机构席位，这里可以做大趋势，业绩线 做20年高增速 一季度高增速预期，同时也是规避市场风险情绪，甚至是指数2次回踩避险的一个个股。

041abed 2020年02月13日

疫情二波看好延江股份明日延续，逻辑在口罩的复工需求增加。但是整体延续性很难判断。振德医疗，奥美医疗对照医药股和整体的节奏，还有一跟大阴线，高位看泰达股份，道恩股份是否补跌。道恩股份近两日表现超预期，继续关注。医药，红外均不具备短期二波逻辑。

019LH 2020年02月13日

推荐在校教育+卫星直播平台首家牌照：0665湖北广电。中证网讯（记者 于蒙蒙）2月13日，中国证券报记者获悉，湖北广电（000665）董事曾柏林在投资者交流会透露，有关部门与中国广电早前对各省进行考察评估，最终决定将宽带电视的经营资格给予湖北广电先行先试，打造一个广播电视的业务新模型。目前国家广播电视总局仅颁发一张宽带电视牌照。 　　曾柏林介绍，宽带电视是融合直播、权威发布、个性化内容提供的综合运营资质，目前国家广播电视总局仅颁发一张宽带电视牌照，由中国广电承担。宽带电视的先行先试需要一个团队来操作，而湖北广电恰好符合条件获得了牌照。获得牌照将使公司业务领域得到拓宽，业务发展也将得到迅猛发展。目前（承接）宽带电视相关基础条件已经非常扎实，将在年内将宽带电视业务模型打造出来，后续由广电总局和中国广电验收认可。 　　公开资料显示，曾柏林提及的宽带电视系区别于传统电视的新业态。2018年3月，中国广电国网副总经理曾庆军在一个公开场合提出，目前面向人民群众的新需求、新期待，应用新理念、新技术，创新传统电视服务形态、模式和体验的广电宽带电视业务，已面向部分先锋用户开展业务试点。相对于传统广播电视网络的单一、单向传输，以及交互体验不足的特性，广电宽带电视业务有服务的IP互联网化、内容的IP知识产权化两大特点。 　　服务的IP互联网化，采用IP互联网协议技术传输广播电视节目，突破传统广播电视网络频点资源不足、节目内容播放总量有限、节目展现形式单一、交互互动能力欠缺等诸多技术壁垒。 　　内容的IP知识产权化，广电宽带数据网是具有丰富内容属性和知识产权的网络，通过实施网络云化、虚拟化和流量内网化，实现“内容、平台、网络、终端”端到端调度，网络安全透明，可管可控。

096 2020年02月13日

688208道通科技
¬背景：专注于汽车智能诊断、检测分析系统及汽车电子零部件的研发、生产、销售和服务,产品主销美国、德国、英国、澳大利亚等50多个国家和地区,是专业的汽车智能诊断检测和TPMS(胎压监测系统)产品及服务综合方案提供商。
分析：道通科技产品主要用于汽车智能诊断、检测是属于汽车后市场的大行业范畴，根据麦肯锡咨询2018年的报告，全球汽车后市场目前的市场体量约8000亿欧元，其中北美市场规模约2700亿欧元，欧洲约2400亿欧元，中国市场约900亿欧元，而2018年美国与欧洲的汽车诊断设备市场规模分别为18.49亿美元与19.37亿美元，而目前公司来自北美与欧洲的收入占比达到86%；汽车检测设备主要竞争对手为博士公司、实耐宝（年销售额37亿美元）与元征科技，TMPS的竞争对手分别为保隆科技与万通智控，公司2017-2019年的营收分别为7.2、9、11亿左右，2019年的净利润预计在3.5亿，考虑到公司目前绝大部分收入来自国外，国内市场比较空白，在叠加科创板最近情绪，如果明天早盘跌20个点以上价格在60元左右应该可以博弈。

032calcifer 2020年02月13日

智莱科技：安信证券02-13
国家邮政局在 2 月 6 日新闻发布会上提出“要积极推广智能快递箱模式”。疫情当前，快递与外卖平台纷纷推出“非接触配送”服务，消费者对于快递柜接受程度经历疫情后将大幅提升。
作为国内快递柜设备制造商龙头（其快递柜收入占比约 95%）设备制造商有望率先受益。
1）公司自 2015 年与丰巢开展业务合作，近年来丰巢持续在国内铺设快递柜，在运营商中市占率达到 55%
2）公司从 2011 年开始与亚马逊合作，目前是亚马逊智能快件箱唯一供货 商
2019 年快递柜存量规模约 33 万组。预计远期 2025 年快递入柜率提升至 33%，快递柜存量规模可达 200 万组，超目前存量的 5 倍。
现价：76.45，目标价：115，涨幅50%

029听风者 2020年02月13日

公牛集团
1、业务
业务：转换器（插座）、墙壁开关与插座、LED照明、数码配件等。
2019H1营收占比：转换器50%、墙壁开关插座31%、LED照明11%，其他占比较小。
其中新业务 LED 照明和数码配件增长迅速。
2、逻辑
（1）品牌：公司是转换器行业龙头，市占率约30-40%；2018年公牛插排市占率在天猫上占有率高达 66.39%， 公司品牌优势明显。
（2）渠道：目前公司已经建立12万+终端网点，拥有渠道优势。
（3）业务协同：LED业务增速较快，差异化，受益公司广渠道，与转换器、插座开关业务发挥协同作用。
3、业绩和估值
2018年公司营收90.6亿，YOY+25%，归母净利润为16.8亿元，YOY+30%。公司业绩预告2019年归母净利润约23.0~25.4亿元，YOY+37~52%。
综合几家券商，预计20年公司营收127亿，YOY+19%，归母净利润28.9亿元，YOY+23%。
公司属于消费行业，消费频率高于家电，给与一定的估值溢价，估值应该高于家电，对于消费品行业合理估值一般PE给25~30倍。如果按照30X计算，20年合理估值对应市值870亿。再往上可能也就10%的空间，不过次新历来都是估值泡沫化，也有可能炒到40X（市值约1150亿）。

058wu圣 2020年02月13日

耐普矿机：公司经营范围为：矿山设备、选矿备件、橡胶制品生产及销售；工业设备耐 磨衬里；自营进出口权。公司是一家集研发、生产、销售和服务于一体的重型矿山选矿装备及其新材 料耐磨备件专业制造企业，为客户提供重型选矿装备优化，选矿工艺流程设计、 咨询和优化等增值服务,公司的耐磨新材料重型选矿装备及备件已应用于国内多座大型有色金属、黑 色金属矿山，并远销蒙古国、俄罗斯、哈萨克斯坦、澳大利亚、墨西哥、美国和 秘鲁等多个国家,
财务状况：16-19年上半年，公司营收依次录得2.16亿、2.76亿、3.26亿和1.72亿，16-18年分别同比增长34.94%、28.22%和17.99%。扣非净利润依次录得0.47亿
综合毛利率依次为48.62%、43.34%、48.07%和49.22%。
预计2019年1月至12月归属于母公司所有者的净利润6,900万元至7,100万元，与2018年相比增长5.61%至8.67%
金属矿业行业拥有稳定而巨大的市场需求基数，原矿市场需求受宏观经济周期及产品价格波动的影响相对较小，这也为耐普矿机所在的选矿设备及备件制造行业带来了持续的市场需求。据招股说明书显示，公司产品重点应用于有色金属铜矿采选行业，据统计，2007年到2018年的全球精炼铜产量年复合增长率为2.56%，我国精炼铜产量从2008年的378.93万吨更是增长至2018年的902.90万吨，十年复合增长率高达9.07%，巨大的海内外市场为选矿设备制造行业提供了巨大的发展机会和可持续的市场需求。与此同时，伴随着城镇化、供给侧改革等一系列国家相关政策的实施，基本金属的市场需求也在不断增长，并进一步刺激矿业公司加大投资新矿山的开发建设，而这势必又将给选矿设备行业带来新的发展契机
选矿设备制造业的下游需求主要来自于下游矿业公司日常经营时设备消耗备件的更换需求以及新建、扩建、改建项目需求。考虑到矿业行业庞大的经营规模，整体而言矿业行业对选矿设备及备件的市场需求相对稳定。同时，随着全球范围内矿石开采量的逐年增加，高品位矿石日益减少，为保证金属的市场需求，不得不更多的转向贫矿、复杂矿开采，使得选矿原石处理量与日俱增，矿山选矿环境复杂多变，对耐磨材料性能要求各不相同。耐普矿机在研发高分子复合耐磨材料领域拥有先发优势，具有先进的理论和技术水平。公司研发制造的高分子复合耐磨材料选矿备件在耐磨性、耐腐性、环保性等诸多方面优于传统金属材料备件，对市场上的传统金属材料备件形成了一定的替代效应.
总结：市场需求日益增长，净利实现稳步攀升；大客户绑定优势；

047DENG 2020年02月13日

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TCL华星的大尺寸面板出货量全球第三，LTPS手机面板出货量第二，AMOLED产品已量产出货，随着t6、t4和t7产线的陆续投产及量产，华星的效率和规模优势进一步增强；交互白板、电竞、商显、车载、笔电等高附加值的产品和应用正不断丰富；TCL华星将通过MiniLEDonTFT和8K技术主攻大尺寸LCD高端产品，率先布局印刷OLED技术研发和商业应用，基于QLED材料优势实现领跑，迈入技术领先的发展新阶段。此外，华星光电协同聚华（平台）、华睿（材料）和TCL工研院（研发），实现对下一代显示技术的全产业链布局。公司柔性OLED已经开始供应小米和TCL品牌。
面板价格触底反弹，2020年迎来上行周期。2019年以来大尺寸面板价格持续下行，至2019年四季度很多面板厂商呈现亏损或亏损扩大的状态。2020年供给端随着海外面板厂商继续收缩产能，国内新一轮扩产周期接近尾声，新增产能速度放缓；需求端也有东京奥运会、欧洲杯等新的催化因素出现，我们认为行业有望在2020年迎来新的上行周期。根据第三方机构1月上旬的报价，1月份面板主流尺寸价格将全面上涨。华星光电作为全球面板龙头厂商，有望率先受益行业景气度回升。受面板厂商自我产能调整以及整机厂积极备货需求的带动，今年一季度全球液晶电视面板供需趋于平衡。加之近期疫情爆发，恐怕会造成面板出货延迟，短期内部分尺寸面板供需紧张的局势维持。所以，今年1月主流尺寸面板价格全面上涨，预计2月价格维持上涨趋势。
TCL集团宣布更名后表示，公司已发布新阶段企业纲领，明确以科技为核心的业务方向和战略定位。围绕全球领先的智能科技公司，公司将大力推进半导体显示及材料业务，并择机在高科技、大资产、长周期领域寻找兼并重组机会，配置科技发展中最基础的、最核心的资产。

005小韩小韩 2020年02月13日

整理一篇最新优质研报（含未公开推荐）的核心逻辑和观点，最好2个交易日内的，标注下研报发布时间；
安信证券，2月12日，智莱科技，智能快递柜“隐形冠军”，目标价112，当日收盘76.
核心逻辑：
行业方面：疫情的出现及未来可能出现的反复，快递与外卖平台纷纷推出“非接触配送”服务，国家邮政局则在 2 月 6 日新闻发布会上提出“要积极推广智能快递箱模式”。这使得行业出现了短期的需求增量。2021-2025 年年均市场规模增长约 31 万组，假设单组快递柜售价 3 万元，对应每年新增市场规模 90 亿元。
公司方面：公司产品以智能快递柜和自动寄存柜为主，作为国内快递柜设备制造商龙头（其快递柜收入占比约 95%）。公司两大主要客户（丰巢+亚马逊）的销售额占比在 80%以上。而行业内以丰巢和速递易为龙头，合计市占率达到 85%，其中丰巢市占率约 55%，速递易市占率约 30%。也就是说增量市场的一半来自于丰巢，公司是丰巢科技等国内大型运营商的主要供应商之一，可以尽情享受行业红利。
盈利预期：预计公司 2019-2021 年归母净利润分别为 2.7/3.7/4.9 亿元。

033-炎炎 2020年02月13日

预期差个股：天华超净。今天继续推荐天华超净。
1、关于昨天的氢氧化锂产能，昨天的数据有误，说声抱歉。子公司天宜锂业科创有限公司年产4万吨锂电材料氢氧化锂1期2万吨电池级氢氧化锂建设项目预计2020年投产。公司持股比例42%，折合8400吨。另有2万吨预期建造产能，折合产能8400吨。2019年7月31日，公司已经收到四川省生态厅关于该项目的环境影响报告书的批复。
2、天宜锂业科创有限公司第三大股东为宁德时代新能源科技股份有限公司，持股比例15%。另宁德时代与天宜锂业签订合作协议，优先采购天宜锂业的氢氧化锂材料。公司的电池级氢氧化锂品质肯定是没问题的。对标赣锋锂业31000吨产能，770亿市值，公司市值严重低估。
3、公司主营业务防静电超净技术产品的客户包括中芯国际、华为、中兴通讯等企业。
4、天华超净作为宁德时代的直接供应商，相较其他锂电产业链的个股也是严重滞涨的品种。今天盘中完成分歧转一致，明天若秀强股份断板，则有望成为市场的高度4板，带领锂电池板块继续往上走。
5、天宜锂业第四大股东的天原集团，持股比例为10%。如果天华超净持续超预期，可关注补涨机会。
6、另外，预期全球进入高通胀，资源品种涨价题材近期已有表现。锂、钴、化肥等涨价这条线或在题材退潮的时候，走一个逆势的补涨。

074—马伊 2020年02月13日

天风证券 2月11日 斯达半导 国内IGBT龙头，国产替代先驱 1. 斯达半导为Fabless厂商，主要采取自主研发的IGBT芯片及快恢复二极管芯片生产模式。即公司负责IGBT器件设计及制造工艺，并将IGBT器件设计图和制造工艺转交给代工厂商，由代工厂商负责制造生产。 2. 斯达半导打破了国际巨头对于大功率工业级和车用级模块完全依赖进口芯片的被动局面，是国内汽车及IGBT模块领军企业。公司成立了专门的应用部，能够快速准确地理解客户的个性化需求。 3. 应用领域的扩展+国产替代，双重利好加速IGBT企业成长，特别是电动车和充电桩是未来国内IGBT发展的最大驱动力，同时电能产业链各环节对IGBT需求旺盛。 4. 公司主营业务IGBT模块是未来三年业绩增长的主要驱动引擎，营收和毛利率都将稳步上升。在此前提下，天风预计19-21年公司实现归母净利润1.30/1.70/2.29亿元，选取士兰微和捷捷微电作为可比对象，平均PE为95倍。目标价95.63元，给予买入评级。

045sein 2020年02月13日

2月13日晚间，中芯国际发布2019年第四季度财报。第一代FinFET 14nm也顺利量产，贡献当季度1%营收。”
管理层称:细分领域摄像头芯片、电源管理芯片等需求强劲。公司期待第一代FinFET稳健上量，第二代FinFET持续客户导入。
FinFET工艺的芯片目前国内只有中芯国际和华虹半导体有,之前主要是台积电.目前华为海思已经找到中芯国际.一月初两个公司因为FinFET的消息大涨过.中芯国际 14nm 提前一年量产、12nm 开始客户导入. 华虹的是14nm FinFET 工艺，1月份SRAM 良率 达25%。
FinFET工艺是增量新方向, 目前A股还没有,只能挖上下游, 暂时还没找到.

103锦鋫 2020年02月13日

中色股份：（华创证券）公司发行股份方式向中色矿业发展收购其持有的中国有色矿业26亿股普通股股份，占中国有色矿业已发行普通股股份总数的 74.52%。收购完成后，公司原有业务可贡献 3 亿左右的利润，而中国有色矿业近几年利润接近 10 亿元。预计中国有色矿业 2019 年将有 15 亿元利润，74.52%的股权对应 11-12 亿元的利润，总体利润约为 14-15亿元。对应增发后估值在 12-13 倍，在 A 股铜标的中估值较低；另外公司目前拥有 2.235 万吨铜钴合金产能和 2000 吨粗制氢氧化钴产能，公司远期规划钴产能将达到 8000 吨，相当于洛阳钼业一半的钴体量，远期通过钴进一步增厚毛利可期。预计公司 2019-2021年归母净利润预测为-4.26 亿元、1.88 亿元和 2.80 亿元，EPS 为-0.22 元、0.10元和 0.14 元。在 2020 年铜价均价较 2019 年下跌 5%的假设下，预计 2020 年中国有色矿业归母净利润为 10.83 亿元。74.52%的股权对应业绩为 8.07 亿元，中色股份原有业务可贡献约 3 亿业绩，总体业绩约为 10 亿元，对应增发以后的市值估值预计在 14 倍。预计公司估值可修复到 A 股铜标的平均 20 倍估值，预期存在 50%的向上修复空间，首次覆盖给予“强推”评级。

037翼火龙 2020年02月13日

对前面内容补充下无人机植保分支概念：
新安股份：公司持有农飞客农业科技有限公司60.82%的股权；农业服务以“农飞客”为平台,切入航空植保领域,打造农业综合服务生态圈。
芭田股份：公司通过收购金禾天成掌握海量种植业生产大数据，与无人机领先企业“大疆”合作，进一步采集大数据，种植业大数据和数据运营能力是不可复制的竞争优势。
中农立华：植保机械业务中包含植保无人机,可携带5~20公斤农药。
隆鑫通用：公司已完成哈尔滨、新疆的整机运输、飞行及喷洒数据采集、地块与作物数据采集以及飞手培训等前期工作。截止2017年中报发布日已完成植保作业服务8025亩。
炒作的路径目前来看大致分为三个步骤，种子（龙头大北农），农药（长青股份），农药喷洒（中华立农）

006 2020年02月13日

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深康佳A的逻辑大家都很清楚了，我从K线形态分析如下

007李德胜 2020年02月13日

请假。

099一路向北 2020年02月13日

小熊电器 2月13日研报摘要 精简为三条 1：小家电疫情影响小 小熊电器受益百分之90是来自线上 所以不受影响 2 对比美国 美国成熟的家电市场 小家电的市场规模越来越大 目前我国地产饱和 空间有限 家电市场跟随地产 所以小家电后期在我国市场空间会越来越大 3 原材料的降低 一定程度的提高了毛利润 塑料19年Q4对比18年Q4降低了百分之9点多 包装瓦楞纸下滑了百分之11 成本利润提振2百分之8到10左右

015十字星 2020年02月13日

预期差个股推荐：
引力传媒
1、年度净利润：商誉减值总额预计 30,000.00万元至40,000.00万元，预计实现归属于上市公司股东的净利润为-19,000.00万元到-31,700.00万元，简单扣除商誉减值部分为8300-11000万元，以8300万元初略计算，相对18年净利润5662万元，增速46%，说明主营增长良好。
2、抖音影子股：主营数字化整合营销,与今日头条、抖音等热点短视频媒体达成重点合作关系。字节跳动，2019年达成了其业绩目标，全年营收超过1400亿元，较上年增长近280%，增速强劲，线上经济受疫情影响小。
3、目前价格低位，今天大跌收15.41，较2月3日收盘价15.57创了新低，若继续回调，存在反弹预期，超跌可博。

019LH 2020年02月13日

继续推荐光伏材料+半导体材料个股：002428云南锗业 锗资源业务稳定，业绩弹性将来自半导体材料 　　公司红外级锗产品、光纤用四氯化锗和光伏锗单晶片等毛利率高的深加工产品18年营收和毛利合计占比超50%，已成主营。19年公司明确其砷化镓和磷化铟单晶片已可用于光芯片领域，该领域产品价格大幅高于LED领域产品。公司80万片的砷化镓产能若生产光芯片或者射频芯片生产用基材，业绩弹性大。我们认为公司已从资源型企业成长为锗部件和半导体材料企业 　　锗价成本支撑强，未来预期平衡中小幅修复 　　目前国内褐煤和铅锌伴生产锗含税完全生产成本约7100-8300元/千克，具备价格支撑。截至19年，全球锗极限产能230-240吨大于18年锗132吨需求，但鉴于中资企业产量占比超70%且集中度高，多数锗企多依据成本和环保等要素主动调整产量，锗供需容易实现平衡。19-21年鉴于锗年需求增速约为4.6%，价格预期趋于小幅稳增，波动于8000-8500元／千克。 　　GaAs和InP等化合物半导体2020年市场规模预期440亿美元 　　砷化镓（GaAs）、磷化铟（InP）为代表的III-V族化合物半导体材料，凭借独特的材料特性，在光通信、无线微波射频等领域具有广泛的应用前景。根据中国产业信息网数据，2020年化合物半导体的市场规模将达440亿美元，2016年至2020年复合年增率达12.9%，增速大幅超过整个半导体产业。 　　5G时代GaAs和InP基材逆势高增，国产化进程亟待解决 　　根据Yole数据，5G射频技术升级，GaAs需求从17年的100余万片增至23年约400万片，CAGR将达15%；InPCAGR将达14%。GaAs和InP衬底，凭借不可替代的物理性能优势，是光通信用激光器、3D-Sensing用VCSEL、5GPA、LNA、RFSwitch等半导体元器件核心基础材料。技术门槛高导致化合物半导体衬底市场被少数海外巨头垄断国。内少数企业已具备小批量生产能力，国产化进程亟待加速。

004蜗牛 2020年02月13日

空天互联网
空天互联网主要依托轨道卫星系统进行网络搭建。根据卫星运行轨道不同可以把轨道卫星系统分为高轨和低轨卫星两种。低轨卫星移动通信发展是大势所趋。由于轨道资源有限，处于高轨的地球同步轨道卫星只能在一个拥挤的环境下工作。此外，处于高轨的地球同步轨道通信卫星传输时延大，一般为500ms左右，而低轨卫星高度大大降低则可使时延大大缩短。新兴低轨通信星座大都能够实现50ms以内的时延，与地面光纤网络相当。目前，Starlink、OneWeb等空天互联网前沿项目均采用低轨卫星星座项目进行组网。
根据空天互联网产业面向对象的不同，可以划分为组网、应用两大市场：
（1）空天互联网组网市场：空天互联网的网络搭建环节，主要面向政府及网络运营商。组网市场包括卫星发射、联网、维护等相关业务，是空天互联网当下的主要市场。
（2）空天互联网应用市场：空天互联网的应用落地环节，主要面向各类科研院所、企业用户，乃至C端用户。应用市场包括由部分平台厂商提供的GIS平台以及IoT平台等。同时，应用市场可以通过以上平台产品进一步打通能源、电力、医疗等各类行业应用场景，空间更为广阔。受到空天互联网组网市场落地预期提振，应用市场将加速启动，而且空间更为广阔。
空间段的卫星制造环节，目前看低轨小卫星的研制周期短、成本低廉，大规模组网优势逐渐体现。从研制周期上讲，小型卫星从立项研制到发射，一般仅需要1年左右的时间；而传统大卫星从研制到发射至少需要5-8年。从研制成本上讲，传统大卫星基本超过5000万美元，而小卫星的研制成本一般低于5000万美元。
空天互联网的几个看点：
1.低时延，解决了全球上网的延时问题，例如之前金融从业者可以跨国界即时投资全球光缆的高时延一直以来都是很棘手并且无法解决的问题。通过天空互联网可以大大的缩短时延。
2.国家战略层面，低空的空间及频率都是竞争之地，在美国已经走在前面的背景下，我国也会立即开始迎头追上。
3.投入之后既可以带来可见的业绩收入，并且可以打破传统电信运营商的垄断，带来新的商业模式。
核心标的：中国卫星（卫星整机制造）、中国卫通（卫星通信服务），预计会反复炒作。

032calcifer 2020年02月13日

【华为将发力显示器领域，最快今年下半年上市】行业内消息称，华为内部成立了六个团队来考察显示器市场，已经接触了全国范围90％以上的代工厂，同时披露出来显示器产品目前规划为全系列，包括商用、家用、电竞、曲面等所有型号。而且不是作为PC的附属产品，将是独立产品线。从目前已知进度来看，预计华为显示器最快2020年下半年可以上市。其中，23.8寸产品将率先发布。
屏幕相关的概念、miniled概念可以关注起来，19年华为产业链几乎贯穿全年，每次随着华为产品的发布均有一波炒作潮。

055 Rebecca 2020年02月13日

楼下长青股份是我的作业，忘记打名字 不好意思

某某网友 2020年02月13日

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002391 长青股份 逻辑
公司财务数据及预测如下（华金证券2020年1月7日研报）：
1、蝗灾快速蔓延，影响地域广，若继续蔓延，对南亚和东南亚都带来较大影响，或将对全球农、产品价格带来一定冲击，这也凸显了杀虫剂乃至农药在现代农业的重要性，对整个农药行业带来更高的曝光度和关注度，同时短期内上述农药用量有望提升，相关企业受益，结合农药行业目前估值较低，有望给整个农药板块带来利好；
长青股份生产三唑磷、氟虫腈原药、有机磷和菊酯类的制剂，可以防止蝗虫，并且公司产品出口远销美国、巴西等 20 余个国家和地区，是跨国农药巨头部分产品的主要原药供应商之一，合作产品能保持较高的毛利水平。公司产品以杀虫剂和除草剂为主，在营业收入中占比分别为 50%和 41%。公司流通盘较小，实际流通盘28个亿左右（开盘啦的数据），股价也不高，今天开盘只有9元 同样做杀虫剂的个股还有：扬农化工的菊酯原药；江山股份、安道麦的敌敌畏原药；长青股份的三唑磷、氟虫腈原药、有机磷和菊酯类的制剂；海利尔的氟虫腈原药、有机磷和菊酯类的制剂，中旗股份的氟虫腈原药和氟虫脲原药；安道麦，具有全球营销网络的农药制剂销售企业。（除了长青，这个版块其他的个股都是冲高回落）
有人说长青目前大股东在二级市场扫货，但是我没找到相关的公告信息
2、辽宁葫芦岛一农药化工公司发生爆炸，为先达股份子公司烯草酮车间，是国内烯草酮原料生产龙头企业，先达股份 603086 2月12号发布公告：本次爆炸，辽宁先达目前已经停产，预计对公司2020年生产经营业绩造成一定影响。长青股份主营产品有烯草酮的标的，2018年的研报中说长青股份的产量是500吨/年烯草酮（用问财搜索主营业务包括烯草酮的股票只能搜到这一只，但是新闻里还提到了多家也在生产，包括沈阳科创、一帆生物、盐城南方、辉丰股份等）
3、草地贪夜蛾概念，最近幺蛾子爆发
4、消息面上，据经济参考报称，农业农村部办公厅2月12日印发《2020年农药管理工作要点》的通知，提出要建立退出机制，鼓励农药生产企业兼并重组，退出一批竞争力弱的小农药企业。此外，要求组织制定《全国农药产业发展规划(2021—2025年)》，明确“十四五”农药产业发展思路和目标任务，并在农药生产布局、产能规模、产品结构和政策措施等方面作出顶层设计，促进农药产业持续健康发展。
总之公司基本面良好，最近的利好比较多，不过个人觉得这些利好似乎不会带来特别大的实际利润，想象空间比较有限。

059CBN 2020年02月13日

疫情下的通胀预期，蝗虫灾害或许会加快这种担忧，新闻联播也是提到国务院要求做好农产品保障工作。今天的整个板块也是异动明显。大北农（转基因龙头），北大荒（东北农垦地王），京粮控股（以京粮生活汇为平台，食品保障供应，持续提供首农食品集团米面油肉蛋等产品送货上门），苏垦农发（江苏农垦地王）

053ycy 2020年02月13日

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英杰电气（信息来自于新股招股说明书）
简要概况：主要研究、生产、销售 功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备，此两块业务占主营的75%以上，2016-2018年净利率3446w 、7216w、 1.13亿，净利率增长率 63%，109%，103%。
其中，功率控制类电源主要应用于光伏（多晶硅、单晶硅）、玻璃玻纤、钢铁 冶金、石油化工、机械制造等下游行业，特种电源主要应用于半导体等专业性较 强的行业，所以算是光伏和半导体上游行业。
客户集中度较高 包括：晶盛机电、中微半导体、隆基股份、宝信软件、精功科技、亨通光电、保利协鑫能源。2016 年至 2019 年 1-6 月，公司前 10 名客户（按客户同一控制合并计算）的收 入额占主营业务收入比例分别为 51.31%、70.95%、67.08%和 73.51%，存在客户 集中度相对较高的风险。
下游行业的发展和景气程度直接影响本行业产品的需求，上游行业对公司影响较小。
亮点是：光伏和半导体上游，主营突出，客户集中，近三年营收和净利润都大幅增长。
主要从事以功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备的研发、生 产、销售， 生产销售的工业电源产品在电加热热场温度控制领域具有领先的技术优势。主要产品包括系列功率控制器、铸锭炉电源、还原炉电源、单晶炉电源、 蓝宝石炉电源、玻璃玻纤窑炉用调功系统、PD 系列直流电源、微波电源、充电 电源、感应加热电源、电机软起动系统装置（压缩机控制电源）、PLC 控制系统 等，产品主要应用于光伏新能源用单晶硅、多晶硅和以半导体、光纤、玻璃玻纤 （含 TFT 液晶玻璃基板）为代表的新材料领域，以及冶金、机械制造、石油化工、 电化学等传统工业领域。
公司主营业务收入占比较高的产品主要为功率控制电源系统及特 种电源模块，合计占比在 75%以上
客户集中度相对较高：晶盛机电、中微半导体、隆基股份、宝信软件、精功科技、亨通光电、保利协鑫能源。2016 年至 2019 年 1-6 月，公司前 10 名客户（按客户同一控制合并计算）的收 入额占主营业务收入比例分别为 51.31%、70.95%、67.08%和 73.51%，存在客户 集中度相对较高的风险。
.电力电子设备行业概况
2017 年中国电源产业的产值规模呈现出良好的发 展态势，同比增长 12.90%，总产值达 2,321 亿元。随着新一代电力电子器件出现和电力电子技术及应用水平的发展，在节能减 排、智能电网、高端装备等产业政策的引导下，电力电子设备行业将迎来持续发 展阶段
2.功率控制电源行业发展概况
中国光伏行业协会 （CPIA）预测 2018-2025 年国内光伏新增装机容量情况如下：
变压器及电抗器、PCB 板和电路板等电子材料、晶闸管和 IGBT 等半导体元 件、断路器等开关元件、钣金件、铜铝钢等基础材料行业为发行人上游行业。该 等行业基本属于充分竞争性行业，对本行业自身发展的影响较小，在产品成本构 成中不具有决定性作用。本行业受上游行业的制约较小，其影响主要体现在采购 成本的变化中。 公司功率控制类电源主要应用于光伏（多晶硅、单晶硅）、玻璃玻纤、钢铁 冶金、石油化工、机械制造等下游行业，特种电源主要应用于半导体等专业性较 强的行业。下游行业的发展和景气程度直接影响本行业产品的需求。随着国家政 策的支持、宏观经济发展和产业结构优化，将会带来新能源、新材料等各类新兴 产业持续景气和长期发展，关键技术、高端装备的进口替代和传统产业的技术升 级，也给公司产品提供更广阔的发展空间。

046走远 2020年02月13日

群里就推过三只票、2328、2669今天都涨停了。今天跟进进展在推次300411金盾股份。主营核电、室内通风系统。上月刚中标万达2000多W订单。1.其下子公司红相科技是工信部定点的红外体温检测设备的公司（大立、高德）。针对本次疫情春节期间不休班目前产能每日200套售价6-18w。根据预期收储10个中红外体温检测设备超产全部由国家收储。随着复工预期劳动密集型、大型公共产所、学校、工厂、医药、车站、机场等必须配资预防。一天近1200w的销售额在目前有几个公司可以有。2..2.13晚间前实际控制人债务纠纷750万股进行排卖，转让方为深圳国资。3.思源电气昨日公告3200w入股红外设备生产厂占10%明显的子公司价值重估。

092 悲酥清风 2020年02月13日

重点股逻辑梳理：云天化（首板）磷肥题材 同题材：六国化工 逻辑1.湖北地区磷酸一铵产量占全国40%，磷酸二铵产量占全国25%，由于疫情影响，大部分企业都没复产，国内即将步入春耕时点，春耕是化肥产品需求量最大的时间节点。2.全球最大磷肥企业美盛公司逐步退出磷肥市场，全球供需在19年达到平衡后，2020年产量将再缩减70万吨。3.云天化用友磷矿采选产能1450万吨/年，化肥总产能867万吨/年，是国内最大的矿肥一体化的磷肥龙头。其尿素毛利率也在逐年提升，16-18年分别为12.6%，31.7%，29.8%。由于湖北是国内磷肥最大产区，春耕来临，磷肥价格可能出现大幅上涨。 同题材个股梳理： 六国化工：首板，每次炒磷矿磷肥都带上他，市值低。 三泰控股：收购龙蟒大地，有100万吨磷酸一铵产能，业绩说不清，资本运作高手。 新洋丰：国内一铵和复合肥龙头企业，但在湖北。 其他：司尔特，兴发集团、澄星股份

044唆啰蜜 2020年02月13日

二波龙 延江股份 ：2.13新闻“[|口罩“心脏”熔喷布价格近期上涨逾三倍]”熔喷布主要用于N95，现在市场上N95仍然供不应求，泰达股份公告显示旗下口罩熔喷滤材产能为 10 吨/日，延江股份日产能在8-10吨，但是延江股份流通市值只有9亿，很可能走妖。风险提示，如果有其他公司熔喷布上了大产能，对他是利空。

090大月 2020年02月13日

强势股研究：厚普股份（300471）
***行业政策方面：2019年3月15日，“推动充电、加氢等设施建设”首次写进《政府工作报告》，国家支持政策持续加码。作为燃料电池汽车产业发展瓶颈的氢能供应体系，2020年同样有望迎来突破式发展！
***厚普主业是做加氢站基础设施配套建设。去年开始国内加氢站基础设施补贴力度增大：加氢站建设脚步加快，2019年国内新投入运营的加氢站数量达到了16座，规划2020/2025/2030年分别建成100/300/1500座。各地政府对加氢站建设的政策支持力度不减反升。厚普一直积极开展氢能相关领域业务，氢能加注设备关键部件（加氢枪）率先打破了国际垄断。公司在加氢站领域已形成了从设计到关键部件研发、生产，成套设备集成、加氢站安装调试和售后服务等覆盖整个产业链的业务能力。项目方面：19年下半年公司承建浙江和上海各自首家加氢站并投入运营。去年12月6日，世界内河第一艘纯LNG燃料动力客船、中国首艘纯LNG燃料动力客船——东江湖金龙舫在湖南省郴州市资兴东江湖正式启航，开启了我国LNG清洁能源在客运船舶的应用序幕。其中项目主要大头白廊镇长盈头LNG岸基式水上加注站由厚普股份助力完成。
***近期新闻：比尔盖茨斥资6.45亿美元购入一艘氢能源游艇刷爆市场，氢能源再次进入大家眼帘。结合近期股市特斯拉带动的新能源产业链和锂电板块的一波拉升大涨，氢能源作为新能源的一个分支，也具有补涨的需求。随着氢能源市场不断扩大，厚普股份作为氢能“铲子股”，明显受益，但业绩体现尚需时日。
***个人看法：该股是今天氢能源/燃料电池板块唯一涨停的个股，但本次炒作为情绪带动，预计后面没持续性。

088宰哒 2020年02月13日

中新网2月13日电 据“中央社”报道，东非地区蝗灾严重，联合国官员本周表示，现有1300万人面临粮食严重不保窘境，1000万人身陷蝗虫肆虐处。联合国官员12日在媒体上呼吁国际社会快速行动，以防爆发人道危机。 据英国《卫报》12日刊登联合国粮农组织(FAO)总干事屈冬玉与主管人道事务的联合国副秘书长洛科克(Mark Lowcock)的文章，呼吁国际社会迅速反应并慷慨解囊，以控制这波灾情。 推荐长青股份，中华立农，金健米业。蝗灾来了，农药大利好，对农业损失很大。

039 2020年02月13日

新上市及未开板个股亮点研究，300818耐普矿机：
招股书显示，耐普矿机是一家集研发、生产、销售和服务于一体的重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件专业制造企业，为客户提供重型选矿装备优化、选矿工艺流程设计、咨询和优化等增值服务。
公司致力于高性能橡胶耐磨材料及橡胶复合材料的研发应用，主要产品：选矿设备包含渣浆泵、旋流器及圆筒筛等，耐磨备件包含渣浆泵过流件， 磨机橡胶复合衬板，圆筒筛及振动筛橡胶筛网，浮选机叶轮、定子，耐磨管道等。
目前，公司以大型现代化有色金属和黑色金属矿石采选企业和大型矿山机械制造企业为重点开拓方向，公司的耐磨新材料重型选矿装备及备件已应用于国内多座大型有色金属、黑 色金属矿山，并远销蒙古国、俄罗斯、哈萨克斯坦、澳大利亚、墨西哥、美国和 秘鲁等多个国家。
招股书显示财务状况：16-19年上半年，公司营收依次录得2.16亿、2.76亿、3.26亿和1.72亿，16-18年分别同比增长34.94%、28.22%和17.99%。扣非净利润依次录得0.47亿、0.41亿、0.65亿和0.35亿，16-18年分别同比增长84.62%、-13.05%和58.46%。综合毛利率依次为48.62%、43.34%、48.07%和49.22%。预计2019年1月至12月归属于母公司所有者的净利润6,900万元至7,100万元，与2018年相比增长8.61%至10.11%。
预估股价维持在55-65元区间比较合理。

042 彬彬 2020年02月13日

英科医疗 --国盛证券0211
机构多日主买，看了下研报，归纳了一下优势
主要生产医用一次性手套
1.公司作为防疫相关企业春节未停工，现有产能优先保障国内供应，新产能加快投放
2.空间巨大，2018 年医疗级一次性手套全球人均使用量 37 只，欧美日人均 156 只，我国仅为 6 只
3.对美出口核心产品加征关税税率降低。近日美国贸易代表办公室陆续发布加征关税豁免清单以及第四批第一期征税清单，公司丁腈手套工业级关税税率由 28%下降至 3%，丁腈手套医疗级关税税率由15%下降至 7.5%。
根据公司在深交所互动易平台披露，公司 2019 年前三季度对美出口占比约 50%。
19 年公司手套产能约 150 亿只，17 年 IPO 募投项目产能消化完毕，预计 2020 年新增 20 条丁腈双手模生产线，释放超过约 60 亿只/年丁腈手套产能，以 153.22 元/箱估算，释放约 9.19 亿元年化产值。公司丁腈手套双手模产线技术行业领先，高端产能释放有利驱动 20、21 年收入、盈利能力上行。
盈利预测与投资建议：产能加速投放，高端产品占比明显提升，叠加对美出口核心产品关税豁免及下调，我们预计公司 2019-2021 年营业总收入为21.07/26.72/36.36 亿元，对应 EPS 为 0.90/1.39/1.84 元，当前股价对应 PE为 30.6X/19.9X/15.0X

035wp 2020年02月13日

康达新材今日涨停与它收购公司业绩达标有关2019年12月28日，康达新材发布公告称，公司与阎月亮、张禹(“交易对方”)于2019年12月27日在北京签署了《上海康达化工新材料集团股份有限公司与阎月亮、张禹关于北京京瀚禹电子工程技术有限公司之合作框架协议》。公司拟分步实施此次收购，逐步实现对北京京瀚禹电子工程技术有限公司的参股、控股以及整体收购，最终取得标的方100%的股权。
北京京瀚宇公司从事集成电路的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；技术检测；产品设计；销售计算机、软件与辅助设备、电子产品；软件开发。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

070孜孜不倦 2020年02月13日

重要公告：易见股份公告，公司股东九天控股拟将2.02亿股公司股份（占公司总股本的18%）转让给工投君阳；公司控股股东滇中集团拟通过公开征集受让方的方式转让其持有的8%公司股份。云南工投将参与滇中集团协议转让8%公司股份的公开征集。工投君阳为云南工投的控股子公司。若云南工投被确定为公开征集的受让方，其将成为公司控股股东，公司的实控人将变更为云南省国资委。公司股票明天复牌。
值得注意的是，易见股份之前因为财务问题被上交所问询过，主要是因为7%的营收却贡献公司80%的利润，公司员工人均创收470多万，不太合理，可能涉及财务造假，此次股权转让，算是原实控人彻底退出上市公司。

069catcatcat 2020年02月13日

看小米发布会，氮化镓，已经应用到智能手机充电器了，未来，是不大多数的充电器都会使用，市场规模比较大，技术革新替代原来老的充电器，是有一定趋势想象力，未来是不是也可用在新能源汽车充电桩？毕竟国家的大战略是新能源汽车逐步替换燃油车，摆脱贫油国对石油的依赖。是不是也可以用在军事装备上，毕竟是体积更小，质量更轻，功率更大。

海特高新-002023-静待化合物半导体（砷化镓、氮化镓）芯片

控股子公司海威华芯已建成国内第一条具备自主知识产权的6英吋第二代化合物半导体集成电路芯片生产线，是国内高端芯片研发制造的先行者。2016 年 4 月，海威华芯第一条 6 英吋第二代化合物半导体集成电路生产线贯通，具有砷化镓、氮化镓以及相关高端光电产品生产能力。2016 年 5月首次开发出砷化镓成为国内首家掌握第二代半导体生产工艺的企业。

芯片业务稳步进行，2018 年有望实现部分量产：2017 年公司在该板块的工作重点为研发，其中砷化镓制程研发方面 IPD 和 PPA25 产线试生产阶段良率达到预期水平，具备初步量产能力；HBT、光电已与国内多家客户达成合作并通过部分客户认证；氮化镓成功突破 6 英寸 GaN 晶圆键合技术；芯片产品开发方面，通用芯片、定制芯片、数字电路等开发设计超过120 余款，包括滤波器、功分器、开关矩阵、耦合器等产品。

025东方鼎六 2020年02月13日

基蛋生物 体外检测行业是蓝海，行业年复合增长10%以上，基蛋生物产品线偏少，现在业绩有35%+增长，四季度2单季度干了1.4亿利润，彻底反转，但这个之前不存在这种单季度爆发的情况，也不符合行业特征，有些不符合逻辑；20的PE，20年给与30%的增速，对应着15PE。属于股价打压下来后的重新估值，但是7月份原始股东解禁。 紫光学大 天津安特继去年12月2日通过受让股权以后继续增持目前持股20%。逼近第一大股东。天津安特的实控人，正是学大教育的联合创始人金鑫，他同时在上市公司全资子公司北京学大信息技术集团有限公司、学成世纪（北京）信息技术有限公司的法定代表人。如今金鑫通过天津安特持有紫光学大的20%的股份，与身前的紫光集团的相距已经不远，在未来是否处置教育资产的问题上，双方的话语权也将更加接近。目前暂没有发现特别大的利好。 中天金融 继续推进重组，两级国资委的参与增加了重组的确定性。作为贵州省上市第一股，国资委的支持也是情理之中，13日早间纳入了msci。炒冷饭系列。

012飞 2020年02月13日

小米10发布，全新散热成卖点①小米10将采用6层石墨+VC的全新散热方案，将助力手机实现更好的性能和更佳的用户体验。②2020年国内5G渗透率将出现拐点，5G终端散热模组带动单机量价提升。预计国内5G手机出货量有望超过2亿部，5G终端散热模组是少数方案大幅升级的物料，量和单机价值双提升,③5G手机换机潮下，三星、华为、OPP0、小米将全新散热列为标配，单机散热ASP达3~4美金以上，实现3倍量增长。龙头公司：中石科技、碳元科技、飞荣达。

094 狮子头 2020年02月13日

GaN 概念
GaN具有高击穿电场，高饱和电子速度，高导热率，高电子密度，高迁移率等特点，性能特点主要适用于高频率应用。在保持高能量输出，高能量转化效率的同时，可以是系统小型化，轻量化，同时控制成本。
GaN是射频器件的合适材料，也适合充电器、声学设备、充电桩、电力等领域，也在微波射频（电子对抗、雷达、卫星通信）领域很有优势。随着未来成本的下降，GaN也可以在中低功率领域替代二极管，IGBT，MOSFET等硅基器件。
海特高新：具备5G GaN基站芯片代工能力
三安光电： 有成熟的GaN代工工艺
耐威科技：外延片的研发生长和器件设计

021小鹿 2020年02月13日

针对三个新股道通科技、英杰科技、耐普矿机。道通股份，道通科技的核心技术体系高度凝结为五大核心系统：汽车诊断专用操作系统、汽车诊断通信系统、智能仿真分析系统、智能诊断专家系统和云平台维修信息系统。能够给到的市场对标是保隆科技，首日已大涨200%，后面空间不大；英杰科技，公司主要从事以功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备的研发、生产、销售。主要产品包括铸锭炉电源、还原炉电源、单晶炉电源等，是光伏上游企业及设备企业的重要供货商。2012年IPO被否，因为光伏行业不景气，现在光伏行业景气加上近期光伏炒作溢价，可以关注开板机会，；耐普矿机，公司主要从事以功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备的研发、生产、销售。主要产品包括铸锭炉电源、还原炉电源、单晶炉电源等，是光伏上游企业及设备企业的重要供货商。耐普矿机业绩起伏不定，严重依赖江铜集团。 另外，公司研发投入和专利储备也严重不足。炒作意义不大。

057 天行九歌 2020年02月13日

公牛集团：公司目前的插排业务属于典型的消费品，考虑到其相较于小家电更高频次的消费、广度深度兼具的渠道布局以及品牌定义品类，在小家电企业的估值基础上可以给予合理溢价，墙开和照明则很容易被归纳到地产后周期行业。需要注意的是，一方面LED照明兼替换型和装饰型产品，且空间前景巨大，另一方面其与现有渠道有较强的协同性，甚至拥有与欧普相比更具广度的渠道布局，应给予相应溢价。天风预计公司19-21年收入规模106.8、127.7、153.4亿元，增速为17.9%、19.6%、20.1%，净利润24.1、31.5、39.7亿元，增速为43.7%、30.7%、26.0%，对应EPS分别4.5、5.3、6.6元/股。当前股价对应19-21年分别21.1x、17.9x、14.2xPE。根据行业内现有上市公司估值情况，我们给予公司合理估值为2020年25倍PE，对应目标价为131.3元/股。

031张菁 2020年02月13日

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研报：光伏设备系列深度报告三：异质结：颠覆与被颠覆_2020-02-12_中泰证券
研报：通威股份（600438）2020-2023高纯晶硅及太阳能电池业务扩产公告点评：龙
头扩产风起时，硅料电池双冠军_2020-02-13_浙商证券
1、制造端：晶硅：国内自给率65.8%；硅片（薄片化、大尺寸）；电池片及组件（HJT）
2、设备端：
3、电池技术分类：BSF（第一代电池，逐步下降）；PERC（第二代电池。占比即将最大，产能已经上来了。未来预期稳定）；N-PERC（过度）；HJT（第三代电池。全球HJT产能3GW；预期20年产能超过4-7GW）
1、背景知识：异质结电池1990年日本三洋开发，注册商标HIT；其他企业注册情况又包括HJT、HDT、SHJ。
2、异质结特点：易于实现薄片化；能耗低；转换效率高；无LID（光衰）和PID（衰减）效应。
3、产能：目前HJT百兆级别为主。山煤国际，19年7月26日与钧石能源拟共同建设10GW的异质结电池生产线。
4、设备：前期设备以进口为主。单GW投资15-18亿，工艺简单，良率基本98%以上。预计20年有望降至5亿。如设备选择国产方案，通威、爱康等部分设备使用国产。或提产能，目前100MW/产线。捷佳伟创国产设备，单GW投资低于3000W；
5、转换效率：23%(5BB 5主栅)、23.5%(MBB，多主栅；0BB，无主栅，如SWCT)
7、溢价对比：结合功率等的溢价分析如图。结论是溢价0.3元/W不特别高，并且设备投资额8.8亿/GW很高，所以还没大规模铺开。可关注后续设备投资金额下降、低温银浆国产化等降本。
8、刺激因素：捷佳伟创，国产化整线设备预计2020Q1推出，预计Q3完成验证。低温银浆参考日本京都电子2020年国内工厂开始投产。预计下半年形成有效供给。

077弘九 2020年02月13日

天齐锂业核心逻辑：
1.持股智利SQM 23.77%的股权。SQM拥有最优质的阿塔卡玛盐湖生产基地，SQM2019年前三季度实现锂盐（碳酸锂+氢氧化锂）销量3.41万吨，全年预计销量4.7万吨；
2.持股澳洲Talison51%的股权。泰利森拥有世界上正在开采的储量最大、品质最好的锂辉石矿藏——格林布什锂矿。格林布什锂矿是全球已探明最大、品位最高的锂辉石矿山。碳酸锂储量424万吨、品位高达2.8%；
3.目前公司氢氧化锂产能2.4万吨。公司在西澳奎纳纳建设两期共计4.8万吨电池级氢氧化锂生产线，原本今年开始投产一期，但2月3日公告暂缓；
4.客户：公司已经成为韩国和欧洲顶尖电池/正极材料企业供应商，先后与SKI、Ecopro、LG化学和Northvolt等客户签订供货协议；
5.风险：主要体现在公司18年贷款35亿美元收购SQM的部分股权而形成的费用是。预计2019年归属于上市公司股东的净利润为亏损26亿-38亿元，业绩大幅亏损的主要原因为计提长期股权投资减值准备。2019年公司进行了配股，融资约30亿元，债务问题得到了阶段性缓解，不过公司依然存在股权融资缺口。

041abed 2020年02月13日

通威股份（0212）
事件：2 月 12 日，公司发布《高纯晶硅和太阳能电池业务 2020-2023 年发展规划》，计划 2020-2023 年实现（1）高纯晶硅累计产能 8/11.5-15/15-22 /22-29 万吨，其中单晶料占比维持 85%以上，N 型料占比 40-80%，可生产 电子级高纯晶硅；（2）太阳能电池片累计产能 30-40/40-60/60-80/ 80-100GW, 重点布局 Perc+、Topcon、HJT 等新型产品技术，兼容 210mm 硅片及以下 所有系列。 2.公司同步公告，在成都市金堂县投资建设年产 30GW 高效太阳 能电池及配套项目，总投资预计为 200 亿元，其中一期（2020.3-2021）、二期计划各投资 40 亿元，分别建设 7.5GW、三期、四期计划各投资 60 亿元，分别建设 7.5GW，2-4 期在未来 3-5 年内逐步建成投产。
全球硅料高成本产能退出加速，公司扩产抢占市场，借成本优势及产品适应力维持龙头地位。公司作为全球硅料龙头，已形成 8 万吨高纯晶硅产能（单晶占比 85%以上），成本优势显著，稳居第一梯队。在全球龙头 OCI/瓦克未来均 持续减产的情况下，公司持续高速扩产节奏，未来硅料市占率有望进一步提升； 此外，硅料的供需形势紧张带来硅料价格持续上涨，公司成本控制能力卓越，硅料端量价齐升逻辑延续。未来，在生产工艺的不断优化下，生产成本控制在 3-4 万元/吨、现金成本控制在 2-3 万元/吨，整体依然有 20%下降空间。
目标实现非硅成本 0.18 元/W 以下，兼容 210mm 产线，做好 perc+及 HJT 的技术路线选择，引领行业技术进步。公司在 HJT 布局 400MW 中试线，在 2-3 年后的潜在技术迭代周期也可占据先机。
我们维持此前盈利预测，预计 2019-2021 净利润为30/37.68/44.6 亿元，对应 PE 为 19/15/13 倍

102 2020年02月13日

物产中大：公司控股子公司江苏科本药业有限公司的“抗新型冠状病毒肺炎特效药瑞德西韦10T/制剂1000万支”项目于2020年2月6日获得江苏省启东市北新镇人民政府备案通过。抗病毒+口罩是第一波，神药是补涨。后边预计神药会领涨。博瑞医药也在江苏，神药对其他抗病毒是药是利空，尾盘同在江苏的精华制药也有异动。关注江苏神药概念。

048 spt 2020年02月13日

润邦股份：公司收购中油环保后涉足环保业务，中油环保是全国危废龙头，业务范围覆盖湖北、江苏、河北、山东、辽宁、湖南、贵州7个省份（公司已抽派人员进入火神山医院并且清运该医院产生的医疗废弃物）。截至2020年1月，中油环保危废处理产能23.72万吨/年（危废焚烧14万吨/年，综合处置6万吨/年，医废3.08万吨/年），在建项目9.86万吨/年（危废焚烧2.5万吨/年，综合处置7万吨/年，医废0.36万吨/年）。中油环保2018年、2019上半年净利润分别为6070万元、5758万元。中油环保承诺2019-2022年归母净利分别不低于1.3/1.6/1.9/2.18亿元。

041abed 2020年02月13日

胜宏科技（0212）服务器板景气、特斯拉放量与主板升级引领 2020 成长
PCB 企业中近五年营收增速第一，净利增速第二 尽管营收增速全行业第一，胜宏科技毛利率与净利率依然处于稳定上升通道，一方面自动化带来的效率提升，另一方面来源于公司产品结构的高端化。
智慧工厂+绿色制造为公司发展保驾护航
短期增长： PCB 行业整体回暖：5G 服务器迎来景气， 特斯拉爬坡带来需求 国产特斯拉爬坡在即，业绩亟待兑现 公司供货特斯拉，并提供车窗、充电桩、BMS（电池管理系统）三个料号。2020 年特 斯拉上海工厂产能爬坡在即，假设出货量 15 万台，以单车 PCB 用量 5000 元计算，2020 年特斯拉 PCB 使用量 7.5 亿元，公司作为 PCB 重要供应商将充分受益。 除了特斯拉之外，公司积极开发汽车客户，包括浦卓、均胜电子、富临精工、北斗星 通、威伯科、汽车照明、东软集团、零跑汽车和伟世达。
中期看点： HDI 工厂 根据公司的产能规划，公司未来的扩产重点在于 HDI，目标产值 40-50 亿 HDI 增速位列 PCB 品类第一，HDI 的产值 63.5%用于手机，因此 HDI 产值的增加将主要取决于手机主板的升级。5G 手机基本都将采用任意层 HDI，明年 5G 时代的到来将加速任意层 HDI 的渗透率提 升。没有任意层 HDI 生产能力的低端厂商将会被淘汰，技术能力与产能储备深厚的内资企业将脱颖而出。2019 年 12 月胜宏科技宣布具备任意层 HDI 量产能力，已经完成充分技术储备，有望承接大量手机主板从 2-3 阶向任意层 HDI 的需求。
我们预计公司 2019-2021 年利润分别为 4.60、6.46 和 9.00 亿元，同比增速分别为 20.9%、40.4%和 39.4%，对应 PE 为 34.2X、24.4X 和 17.5X，

068-枕山 2020年02月13日

疫情下，血制品医药分支可能存在预期差
今天，湖北省报告的13332例临床诊断病例纳入确诊病例统计,正加强病例救治，全力减少重症，降低病死率。随着支援湖北的医疗工作人员增加，医院的挤兑情况会得到缓解，大量病例被集中收治，疫情下一步的重点就是全力救治重症，减少致死率。这种情况下类似免疫球蛋白之类的血制品的用量较前期反而会大大上升。

067张啸天 2020年02月13日

这么大的事件大概率有二波，因为需求在。但强度不好说，只能每天根据盘口去修正。延江股份有有熔喷无纺布生产线可生产相关产品，日产能在8-10吨，已经收到已收到下游客户订单，流通市值极小，可以四两拨千斤。润邦股份医废处理，今天辨识度还可以。观察点明天都必须涨停前者还需放量，如果这样下午可以低吸002551，603880等

040铜豌豆 2020年02月13日

不好意思 。我针对的研报个股是三安光电

某某网友 2020年02月13日

不好意思 。我针对的研报个股是三安光电

081阳光正好 2020年02月13日

富满电子18年四季度亏损218万元，19年上半年业绩下降76%，19年三季度盈利600万，四季度765-1365万元。销售收入19年每季度都是稳定增长，毛利率是利润下降的主要原因。18年四季度毛利率是28%，19年一季度是16.33%，二季度是19.49%，三季度是21.79%。经过一季度的低谷，之后是毛利率的稳步回升。从销售收入看，9年每季度的销售收入都是同比增长的，只是比往年增长的速度按慢了。18年是30%左右，19年前三季度是10%，而且是稳步增长。通过财务数据也可以看出来，公司的销售没有问题，毛利率一季度降到低谷后，后面是稳步回升的态势。可以确定经营情况确实是反转了。而且公司自上市以来，销售收入每年都是稳定增长的，而且增长的幅度要大于圣邦股份。唯一的缺陷就是毛利率比圣邦股份的低，可能是产品的品种问题。圣邦股份上市以来净利润每年稳定增长，但是增幅不如富满电子，但是富满电子的利润波动比较大，这也可能产品品种的问题。就如同汇顶和全志，汇顶经过低谷后爆发了，全志的产品经过平板电脑的高增长之后就没有暴品了。富满电子现在看来应该是产品和业绩都确定反转了，如果能够有暴品出现，未来前景光明。

026跑得快 2020年02月13日

蝗灾概念: 600598 北大荒 1 非洲东亚的蝗灾多国宣布紧急状态,对全球粮食供应产生实质性巨大影响,可以预期内今年全球粮食供应会出现短缺,并引起价格上涨. 世界三大块黑土地之一北大荒, 是中国最大农垦集团,大大去年亲自去考察过,中国第一粮仓,农业一号文件也重点关系到了北大荒. 2 国务院办公厅印发《关于加强农业种质资源保护与利用的意见》,北大荒是上市公司里面土地储备最大的公司, 国内土地流转大势, 集团合计4000万亩土地还有接近3000万亩也有注入上市公司的预期 3 转基因种子的开放,北大荒因为是国企没办法种植非法转基因,如果国家开始推广转基因玉米后,在产量和抗病害方面会有很大的进步,产量会有很大的提升,转基因玉米每亩产量要比现有杂交玉米产量提高10%-15%,北大荒现在玉米每亩总收入大概1100左右,利润160左右,产量提高10%,等于利润增加100以上, 现有土地共1296万亩，耕地1158万亩，其中 已发包1042万亩，种植玉米、水稻、大豆等.最后计算的增长利润10亿以上. 4 2月CPI大涨,加上疫情影响开工复产,强烈的通胀预期.
300658 延江股份 熔喷无纺布日产8-10吨,对比000652 002838有很强的补涨预期,而且口罩短期内供需很难平衡,叠加国家收储,所以需求会保持很长时间.
600704 物大中产 互动易回复: 公司持有浙江物产化工集团有限公司90%股份，浙江物产化工集团有限公司持有江苏科本药业有限公司52%股份。江苏科本药业有限公司的“抗新型冠状病毒肺炎特效药瑞德西韦10T/制剂1000万支”项目于2020年2月6日获得江苏省启东市北新镇人民政府备案通过。 江苏科本药业有限公司#江苏科本医药化学有限公司年产30T索非布韦、100T恩曲他滨、等产品技术改造项目环境影响报告书#，这是17年的技改，就是给吉利德代工的，吉利德的明星药就是科本生产的.所以这个公司应该原来就给吉利德代工过,这次有可能还是有他代工.

036肉饼 2020年02月13日

逆变器是光伏系统的主要部件。其中组串式逆变器适用于中小型屋顶光伏发电系统，光伏电池储能系统。 锦浪科技：主营逆变器业务占总营收的95%以上，Q3扣非净利润增长53。 阳光电源，行业龙头，业绩在Q4有望企稳，是锦浪科技主要竞争对手。 科华恒盛，除了逆变器业务，还通过收购天地祥云完善了云计算产业布局，拥有CDN产业牌照，并与阿里巴巴合作建立数据中心。 其他还包括科士达、正泰电器、特变电工等等。

040t铜豌豆 2020年02月13日

传统业务底部已现，化合物半导体业务迎来机遇 ■ LED 芯片业务底部已现， Mini LED 业务助力景气度回暖 。 近期 LED 芯片仍旧面临一定的压力，主要原因是照明行业的低景气程度，虽然 在 2 020 年照明行业仍未看到特别明确的拐点 但是考虑到目前芯片的 供应增量已经停止 且目前价格已经低于部分小厂的现金成本 因此 价格战的持续有望稍歇 。随着近几年的高速发展，小间距 LED 市场规 模持续增加，随着苹果和 TCL 等客户布局 Mini LED 背光的高端显示 产品 我们认为 2 020 年 Mini LED 进入实质性的批量推广阶段 ，根据 公告， 公司目前已经具有 Mini LED 芯片的批量生产能力 ，我们认为 Mini LED 的普及将有机会助力公司主业回暖 。 ■ 化合物半导体业务发展迅速，国产化替代先驱者。 公司 在 2 019 年 发 布 了 定增预案，拟非公开发行募资总额不超过 70 亿元，先导高芯拟认 购 50 亿元，格力电器拟认购 20 亿元 募集资金用于 “半导体研发与 产业化项目（一期）”，项目总投资为 138 亿元。化合物半导体可用 于通讯、军工、新能源等领域，具有重要的战略意义，公司在国内化 合物半导体领域中技术水平领先，我们认为在 5G 的推广过程中，化 合物半导体业务将成为公司的新增长点。 投资建议： 我们预计公司 2020 年 2021 年的 归母净利为 1 8.54 亿元 、 2 3.66 亿元 ，成长性突出；买入 A 投资评级。

052北北 2020年02月13日

002486嘉麟杰
第一，2020年2月6日最新公告显示，上海嘉麟杰（002486.SZ）纺织品股份有限公司收到上海市经济和 信息化委员会关于《生产能力应急征用通知》，经信委决定紧急征用公司的医疗防护用品、药品、器械及生产能力。同日， 公司下属全资子公司上海嘉麟杰纺织科技有限公司收到上海市金山区市场监督管理局核发的《第一类医疗器械备案凭证》（ 备案号：沪金械备20200007号）和《第一类医疗器械生产备案凭证》（备案编号：沪金食药监械生产备20202742号）。为了 此次疫情防控生产工作，嘉麟杰“火线”转产，凭借着企业丰富的行业经验和金山区经委的协调支持，仅在半天内就打出了 隔离服小样，随即开始全面生产。2月5日公告显示，公司已按照上海市金山区经济委员会的要求开展生产疫情防控一次性隔 离服，首笔订单数为50000件，并于2020年2月4日晚完成该笔订单的首批产品交付。
第二，2020年2月12日互动平台公司回答表示，公司目前所有产能均用于生产抗疫所需的一次性隔离服，预计在未来一段时间内，公司均会根据政府下达的订单持续进行生产供应，具体需根据疫情发展和防护物资的需求情况而定。
第三，一次性医用隔离服80月-160元不等，5万件就是400万到800万收入。在目前隔离服紧缺的情况下，预计隔离服订单会在短时间增多，相比年报亏损，今年一季度业绩有很大改观。

087luica 2020年02月13日

英杰电气主要产品包括系列功率控制器、铸锭炉电源、还原炉电源系统、单晶炉直流电源、蓝宝石炉电源、玻璃玻纤窑炉用调功系统、PD系列直流电源、微波电源、充电电源、感应加热电源、电机软起动系统装置(压缩机控制电源)、PLC控制系统等,主要应用于光伏新能源用单晶硅、多晶硅和以半导体、光纤、玻璃玻纤(含TFT液晶玻璃基板)为代表的新材料领域,以及冶金、机械制造、石油化工、电化学等传统工业领域。公司是光伏设备生产商晶盛机电等，多晶硅企业特变电工所属新特能源股份有限公司等，单晶硅企业隆基绿能和中环公司，LED蓝宝石及外延片企业中微半导体，以及核电设备生产商厦门ABB低压电器设备有限公司的上游企业，公司把握新能源、新材料市场发展的有利时机,集中力量陆续研发了单晶炉电源、铸锭炉电源、硅芯炉电源、多晶硅还原炉电源、核岛调功设备、蓝宝石炉电源、系列功率控制装置等功率控制设备,以及PD系列可变编程直流电源等特种电源产品,。公司的业务还包括新能源汽车方面。充电桩功率控制器、充电枪、充电桩零配件和相关充电设备设施的研发、制造(需取得环评后方可开展经营活动)、销售;充电桩(站)相关应用软件平台、充电桩(站)应用解决方案技术的研究、销售。

018小车-ju 2020年02月13日

研报分享：恒力石化 2.13华创证券：200亿净利民营炼厂龙头的崛起之路
2019年预告实现的净利润为109亿元左右，同比增加228.06%左右。公司首度入围百亿元净利俱乐部，有石化业内人士认为，恒力大型炼化项目的率先投产发挥了关键作用。 "2019年，炼化项目在五月份才全面投产，相当于贡献了半年的利润，2020年开始，炼化项目给公司带来的将是一整年满负荷运营带来的收益。
公司成本主要是原来料原油，核心假设：石油价格不会大幅上涨。 美油增量，全球石油需求下滑，布油价格会较长期维持55-75美元/桶。在65美元/桶的布油基准下，保守测算显示炼厂满产可以实现净利润145亿元（包含税收返还），配套的150万吨乙烯项目建成满产后，预计每年可贡献40亿元净利润，若将炼厂利润+乙烯项目利润加总，炼厂综合年净利可高达185亿元。考虑配套电厂和码头节省的40亿元成本，净利还有超预期上行的空间。
大股东控股比例高，华创证券数据实际控制人为陈建华、范红卫夫妇，持有公司股份比例 75.73%。（注意，同花顺显示陈建华、范红卫夫妇持有恒力石化股份有限公司比例：29.46、12.41%，总共为42% ） 　
投资建议：我们预计公司2019-2021年可实现EPS依次为1.55、1.85和2.78元/股，按照中信石化板块估值20%分位给予12倍市盈率，首次覆盖给予“强推”评级，目标价22.2元/股。
个人看法：目前价格16元，距券商预测还有较大空间。需留意石油价格变化，石油价格不大涨情况下，可K线低位低吸。

056LEE 2020年02月13日

新股研究-耐普矿机(300818)
公司简介
江西耐普矿机新材料股份有限公司是集研产销于一体的矿山机械设备及备件的制造企业。公司前身江西耐普实业有限公司成立于2005年。公司拥有现代化的管理机制、完善的质量控制体系、国内一流的矿山机械设备设计能力和新材料、新产品研发能力，生产工艺先进、装备实力强。
行业信息
据统计，2008年至2018年期间，我国“十种有色金属”产量从2,520.28万吨增长至5,702.70万吨，年复合增长率达8.51%。2013年以来增速虽有放慢，但依然呈现增长的态势，显示了下游应用广泛，需求强劲。
据统计，2007-2017年，我国采矿专用设备产量从246.15万吨增长到812.66万吨，年复合增长率高达12.69%，2015年虽有小幅下降，但2016年又重启增长态势，整体来看，我国采矿专用设备的国内市场总容量情况保持增长且稳定的趋势。
国际选矿设备制造行业较为集中，垄断程度较高，Weir Group、KSB及Metso Corporation等大型跨国集团占据了较大的市场份额；国内选矿设备制造行业集中度较低，企业较为分散，绝大部分选矿设备制造企业主要生产一种产品。根据《中国重型机械工业年鉴》，2014年按规模划分的国内矿山机械行业大型企业的营业收入合计占国内矿山机械行业总营业收入不到30%，小型企业的营业收入占比超过50%。
财务状况 16-19年上半年，公司营收依次录得2.16亿、2.76亿、3.26亿和1.72亿，16-18年分别同比增长34.94%、28.22%和17.99%。扣非净利润依次录得0.47亿、0.41亿、0.65亿和0.35亿，16-18年分别同比增长84.62%、-13.05%和58.46%。
综合毛利率依次为48.62%、43.34%、48.07%和49.22%。
公司现金流还可以。截止2019年6月末，公司账面货币资金1.81亿，短期借款0.42亿。 募投项目 公司拟募集资金总计4.83亿。分别用于矿山设备及橡胶备件技术升级产业化项目3.13亿、矿山设备及高分子耐磨材料应用工程研发中心项目0.29亿、智利营销服务中心项目0.21亿、补充流动资金1.20亿。
风险点
在两年前的那次发审会上，因毛利率异常、业绩波动较大以及高比例的应收账款等问题，超过半数以上的发审委因对耐普矿机业绩的真实性存疑而对其IPO投出了否决票。值得注意的是，此次再一次冲击IPO，耐普矿机特意选择了更换保荐机构，将此前的更换为了德邦证券。“耐普矿机对国金证券的首次保荐工作非常不满意，内部甚至认为其首次IPO的失利很大原因就是归咎于国金证券。”一位接近耐普矿机的中介人士透露，在耐普矿机首次IPO时，国金证券作为其保荐方太过“实诚”，甚至直接在其向证监会递交的招股文件上会稿中称耐普矿机存在“出现业绩下滑超过50%的风险”。
 结论
涉矿类工程器械厂商，受铜矿固定资产投资矿周期性影响极其明显

0066医生 2020年02月13日

盘后易见股份公告，公司股东九天控股拟将2.02亿股公司股份（占公司总股本的18%）转让给工投君阳；公司控股股东滇中集团拟通过公开征集受让方的方式转让其持有的8%公司股份。云南工投将参与滇中集团协议转让8%公司股份的公开征集。工投君阳为云南工投的控股子公司。若云南工投被确定为公开征集的受让方，其将成为公司控股股东，公司的实控人将变更为云南省国资委。公司股票2月14日起复牌。 云南省工业投资控股集团有限责任公司（以下简称“工投集团”）是云南省属重要骨干企业，前身是云南省国有资产经营有限责任公司。在第二轮国企改革中，先后完成了全省水泥行业整合、云大科技重组、昆机集团改制等国企改制重组任务。2008年2月，经云南省人民政府批准，在原云南省国有资产经营有限责任公司基础上，联合省属五大国有工业企业组建工投集团，注册资本64亿元。截至2019年9月30日，工投集团实现营业收入81.7亿元，同比增长25.73%；利润总额3.36亿元，同比增长140.46%。 按照云南省委、省政府决策部署和省国资委要求，工投集团按照《云南省深化国有企业改革三年行动方案（2018—2020年）》，紧紧围绕全省八大产业、打造世界一流绿色“三张牌”和“数字云南”建设发展战略进行投资布局，着力培育生物医药大健康、信息技术、产业园区等重点产业，将用3—5年时间，把工投集团打造成为规模上千亿的实业集团，力争培育2—3家上市公司。 工投主要有下面产业：云南植物药业有限公司，云南医药工业销售有限公司，云南瑞宝生物科技股份有限公司（835390），云南沃森生物技术股份有限公司（300142），云南南天电子信息产业股份有限公司（000948），云南无线电有限公司，中唐国盛信息技术有限公司（国内最早发展大数据服务外包产业的信息技术企业。在全国拥有7个运营基地，是国内最具规模、最有品质的国有控股BPO业务外包服务提供商，目前正积极布局AI智能语音及云客服业务。），云南科云科技股份有限公司，（专业从事云计算与云服务，致力于研发并提供数字医疗和数字零售整体解决方案的国家级高新技术企业。积极响应国家和省政府提出的向“数字经济”转型升级的战略方针，深耕用户需求，以专业的产品和服务为用户提供综合解决方案，力争成为领先的云计算综合服务商。）

050-今晚星星灿灿 2020年02月13日

道通科技 公司主要做汽车综合诊断产品和TPMS产品，ADAS产品。 汽车综合诊断产品主要提供给一些大中型独立的维修机构，基本覆盖市场上大部分的品牌的车，而4s店有原厂的检修仪器，每个厂商的不一样。从而也和很多公司发生过多起知识产权方面的诉讼。 TPMS产品，可类比万通智控，保隆科技，属于集成商。TPMS 物料包括电池、各类传感器、MCU、 射频模块、天线等组件，各类物料通常被集成为电池和 TPMS 芯片后销售给 TPMS 集成 商，其中芯片占 TPMS 成本比例在 46%左右（根据万通智控招股书测算）。虽说受益于政策强制安装TPMS，但利润的大头都在芯片这些核心部件。 现在这价格，有点虚高，给50市盈率差不多了。 英杰电气 公司主要从事以功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备研发、生产与销售。主要应用于光伏新能源用单晶硅、多晶硅和以半导体、光纤、玻璃玻纤（含 TFT 液晶玻璃基板）为代表的新材料领域，以及冶金、机械制造、石油化工、电化学等传统工业领域。 公司产品在光伏行业的销售集中度相对较高。 主要客户包括浙江晶盛机电股份有限公司(证券代码：300316，以下简称“晶盛机电”)、中微半导体设备（上海）股份有限公司（证券代码：688012，以下简称“中微半导体”）、隆基绿能科技股份有限公司（证券代码：601012）、新特能源股份有限公司（香港联交所上市公司，证券代码：01799.HK）、上海宝信软件股份有限公司（证券代码：600845）、浙江精功科技股份有限公司（证券代码：002006）、江苏亨通光电股份有限公司（证券代码：600487）和保利协鑫能源控股有限公司。 科技含量不高，但市场容易把他跟着他的大客户们一起炒，尤其最近的光伏比较火热。 耐普矿机 公司是一家集研发、生产、销售和服务于一体的重型矿山选矿装备及其新材 料耐磨备件专业制造企业，为客户提供重型选矿装备优化，选矿工艺流程设计、 咨询和优化等增值服务。公司的耐磨新材料重型选矿装备及备件已应用于国内多座大型有色金属、黑色金属矿山，并远销蒙古国、俄罗斯、哈萨克斯坦、澳大利亚、墨西哥、美国和 秘鲁等多个国家。公司已与江铜集团、铜陵有色、中信重工、紫金矿业、北矿院、KAZ Minerals LLC、Oyu Tolgoi LLC、美伊电钢、Compania Minera Antamina S.A.、 Erdenet Mining Corporation 等国内外知名矿业公司或矿业设备制造商建立了稳定的合作关系。 主要产品是矿用橡胶耐磨备件。公司产品所使用的耐磨材料为橡胶及合金，其中橡胶耐磨材料为主要产品。 感觉没啥亮点的一只股。

060木子 2020年02月13日

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智光电气，参照上海新阳，有补涨需求。1.）公司投资的粤芯半导体，去年从ASML购买的光刻机已经入厂，是国内第一座以虚拟IDM为营运策略的12英寸芯片制造公司，拥有广州第一条12英寸芯片生产线，也是广东省及粤港澳大湾区目前唯一进入量产的12英寸芯片生产平台。粤芯半导体第一期专注于0.18um-90nm模拟芯片与分立器件制造，实现月产40000片12英寸晶圆的生产能力。第二期专注于65nm-40nm BCD技术，月产40000片12英寸晶圆。粤芯半导体生产包括微处理器、电源管理IC、模拟芯片、功率分立器件等，满足物联网、汽车电子、人工智能及5G等创新应用的模拟芯片需求。
2.）去年十一月，智光发生股权变更，家族内部的股权快速完成转让，李永喜正式成为两家公司的实控人，股权进一步集中，方便以后引入新的外部投资者。而且作为两届广州人大代表的李咏喜是当初推动智光参股粤芯的人
3.）智光的自身业务下滑严重，在互动平台上表示考虑往集成电路产业链上布局
4.）大基金二期调研了两次粤芯，作为广州的重点项目，大基金二期入股的机率很大。
预期：股价还在低位，最近走连续小阳线。粤芯注入公司的预期，还有大基金二期入股的预期

087luica 2020年02月13日

道通科技主营汽车智能诊断产品。目前己构建了针对汽车胎压监测系统的TPMS系列和针对汽车智能辅助驾驶系统的ADAS系列，汽车综合诊断在内的三大产品线。从汽车综合诊断产品开始,公司持续迭代、推出纵向与横向产品,先后发展出TPMS系列、ADAS系列等专业化产品,并延伸出智能化的汽车电子零部件(胎压传感器)的业务,同时基于多年积累的诊断维修数据与案例,开始提供一体化的智能维修云服务。公司专注该领域十六年，逐渐成长为中国第一、全球第二的汽车智能诊断行业龙头。老牌汽车龙头德国博世和美国实耐宝公司都是其竞争对手。根据美国著名的汽车后市场专业杂志PTEN统计，道通科技在北美市场份额已经超过德国博世。道通科技此次募集6.5亿元是用于建立“西安西北总部基地及研发中心建设”，以及“汽车智能诊断云服务平台建设”两个项目。道通科技产品以出口为主，占该公司主营业务收入比例达80%以上。道通科技出色的业绩得益于其长期对技术研发的深耕细作。公司目前已经搭建起国内汽车智能诊断领域实力最强的技术团队，研发人员占比超50%。截至2019年上半年，道通科技已获得境内外共计160项涉及汽车智能诊断、检测的专利，其中境内外发明30项，软件著作权69项。主打产品汽车智能诊断电脑MaxiSys系列优势如下:①诊断准确率高:②覆盖车型广泛:囊括亚欧美主流车型,并不断增加;⑧功能稳定强大:在侍统功能的基础上,能实现匹配等高级功能,支持J2534协议并在线编程;④诊断方式多元:可通过蓝牙/WiFi等无线连接,无障碍100米范围内任意移动测车,同时首创远程诊断技术,实现技术人员的远程技术支持;⑤操作智能便捷:实现了一键升级、一键识别、一键诊断、一键分析、一键管理、一键反馈等智能化操作;⑥处理运行快速:优化软件系统并高配各类硬件设备,实现软硬件的有效结合,极大的提升了诊断设备运行速度。作为汽车智能诊断行业龙头，道通科技铸就了核心技术优势，综合竞争力逐年提升，形成了同行难以模仿和超越的护城河。

063 2020年02月13日

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【紫光学大】早盘九妹提及后立马关注。12日晚间公告，天津安特与一致行动人椰林湾合计持有紫光学大20%股权。 之前光学大股权结构如图所示。在此之前，天津安特直接或间接持有紫光学大股份17.93%。 紫光学大在此之前几乎一直经历保壳大作战，期间换过很多老板，名字也更替过很多次。 厦海发A->ST厦海发->厦海发->旭飞实业->好时光->旭飞投资->G旭飞->旭飞投资->银润投资->紫光学大->*ST紫学 需要注意⚠️：紫光学大主要从事教育培训业务，与清华大学、紫光集团的业务契合度并不高，紫光集团也确实曾有卖壳打算。 如今金鑫通过天津安特持有资管学大点的20%股份，与身前的紫光集团已经相距不远，在未来是否处置教育资产的问题，双方话语权也将更加接近。 个人猜测：这波行情的走向之后应该更关注背后抢权行动。

018小车-ju 2020年02月13日

长线个股分析 山鼎设计：
2019年，华图教育作价7.5亿元受让山鼎设计30%股权，如果按照此价格简单计算，山鼎设计本身业务和壳价值25亿。目前市值39亿。
主要看点：未来华图教育资产注入，对标中公教育。个人判断，华图入主山鼎设计为尽快筹资扩大业务缩小与中公教育差距，大概率会增发，部分或全部注入教育资产。
华图教育曾公布的聆讯资料来看，2015年至2017年营收分别为13.17亿元、18.93亿元、22.41亿元；中公教育，2015年至2017年的营收分别为20.8亿元、25.8亿元、40.3亿元。华图教育曾在新三板挂牌上市，2018年2月终止挂牌，最高市值曾达131亿。中公目前市值1070亿。
华图净利润，在2015年至2017年净利润分别为2.11亿元、3.4亿元、3.75亿元；而中公教育同期分别为1.61亿元、3.27亿元及5.25亿元，预计2019年度归属于上市公司股东的净利润17.2亿元-18.2亿元。
个人看法：简单假设山鼎设计17年至今净利润无增长，仍为3.75亿，大约相当于中公教育19年利润20%，按中公目前1000亿市值，可给予200亿市值，目前39亿，想象空间还是比较大。 目前中公教育K线进入下降趋势，大概率还会较长时间调整，在无新消息刺激前，山鼎设计可能跟随中公教育调整，可中线纳入关注，等待消息。

038 2020年02月13日

17:03 雷军：今年1季度手机销量或会锐减，小米今年布局10款左右5G手机。汇总一下小米手机概念股，1.TCL集团(000100)：小米集团战略入股TCL集团。2019年开年，小米集团通过二级市场购入TCL集团6516.8803万股，占公司总股本的0.48%。2.三环集团(300408)：公司提供MIX2陶瓷外观。3.东山精密(002384)：公司为小米提供柔性电路板 4.东软载波(300183)：公司为小米提供MCU。 5.中京电子(002579)：公司是小米的直接供应商，是华为的二级供应商，为其提供消费电子相关配套产品供应与服务。 6.九安医疗(002432)：公司将iHealth相关全球业务设立独立实体，新设子公司将引入小米投资作为战略投资者。完成2500万美元增资后，小米投资占新公司20%股份，公司持有70%股权，剩余10%股份作为库存股，用于未来员工股权激励。iHealth将成为小米公司移动健康领域的合作伙伴，小米公司将与iHealth在用户体验，小米电商和云服务方面开展深入合作，共同打造全球领先的移动健康云平台。 7.二六三(002467)：2015年8月，小米科技与263移动合作,推出了“小米漫游”业务,在最新版的MIUI7中提供了空中下载虚拟SIM卡,以当地服务价格直接提供36个热门国家地区的数据上网服务。 8.京东方A(000725)：公司为小米提供显示屏。 9.京泉华(002885)：小米供应商;公司磁性元器件、电源及特种变压器产品应用在小米智能家居,同时富土康为公司前五大客户。10.佳云科技(300242)：小米合作:主营互联网营销,是小米核心商业化合作伙伴。 11.信隆健康(002105)：2019年3月互动平台回复称公司目前公司是小米共享电动滑板板车配件的供应商之一。 12.全志科技(300458)：小米供应商;供货小米扫地机器人、智能音箱等芯片产品。 13.共达电声(002655)：公司于2017年12月20日收到控股股东潍坊高科电子有限公司通知，潍坊高科与潍坊爱声声学科技有限公司拟签署控制权转让协议，截至目前潍坊高科现持有公司股份54,980,000股，占公司股份总数的15.27%。爱声声学是万魔声学旗下100%控股子公司。2013年，A轮融资过程中，小米就投资万魔声学，并成为小米首家生态链企业。

030-LO 2020年02月13日

天华超净资料补充：
2019年5月30日投资者互动：
问：董秘您好，请问中芯国际是公司客户吗？
答：尊敬的投资者，你好。感谢你的关注，我公司作为国内领先的静电与微污染防控整体解决议案提供商，在行业内享有较高的声誉和品牌影响力，我公司主要客户涵盖了半导体、硬盘存储、新型显示、通讯等电子制造行业的众多知名厂商，其中包括中芯国际及其体系内的关联企业。谢谢！
问：董秘您好，请问华为和中兴通讯是贵公司客户吗？
答：答：尊敬的投资者，你好。感谢你的关注，我公司始终致力于为国内高科技领域尖端客户提供静电与微污染防控整体解决方案和集成供应服务，其中包括华为、中兴通讯等企业。谢谢！
问：据公开资料显示，公司产品广泛应用于半导体、存储、新型显示、通讯设备、医药医疗、航空航天等领域。请问华为，中芯国际，超微半导体，通富微电（FUJITSU），美光等半导体公司是否是公司的合作伙伴？能否介绍一下双方分别是在那些方面的合作？谢谢！ 答：尊敬的投资者，你好。感谢你的关注，我公司自设立以来，一直致力于为高端客户提供静电与微污染防控整体解决方案，专业从事防静电超净技术产品的研发、生产、销售及提供相关服务，公司依靠二十多年长期的技术积累和丰富的应用经验，成为电子制造行业众多全球知名厂商的合作伙伴，并建立了长期稳定的业务合作关系，这些客户包涵上述列举的客户。谢谢！
天华超净在防静电超净技术领域有优质的下游客户，受益于下游行业景气向上，但能带来多少业绩提升未知。

013阿力 2020年02月13日

基蛋生物 年报超预期 前三季度业绩增速持续放缓，但年报基本每股收益1.3元，比上年同期增长约35%，靓丽高增长。 POCT行业的万孚生物，安图生物，基蛋生物2019年度业绩都非常好，说明POCT行业是个不错的赛道，前景广阔。 基蛋生物近五年增长率都挺高，高速成长中。 基蛋现在估值便宜，才22倍，万孚和安图都50倍往上了，鸡蛋性价比高。 创投减持接近尾声，即将翻过这座压制股价最大的大山。

101求学 2020年02月13日

特斯拉长续航版的申请上市，将进一步激活市场，随着特斯拉未来国产化率的提高，可以预期国内锂电池产业进一步优化与发展。今日跟踪外资席位信息发现：2月4日宁德时代外资净买入5.1亿 。。。。 2月10日赣锋锂业净买入4.2亿。。。。。。。。。。今日天齐锂业净买入达到5.5亿。。。。。。。。。。。。。。。印象中没有外资持续重仓买入同一个板块，个人判断外资中线看好该板块，灵感来自特斯拉去年底以来的行情 既重新估算电动汽车的爆发式增长潜力所致。随着国内特斯拉销售的超预期火爆，行业价值重估，尤其锂电产业可能超预期需求导致涨价，业绩拐点到来。

048SPT 2020年02月13日

京山轻机：明确成为目前热门股通威、隆基、亿纬锂能和宁德的设备供货商
1、直接利好：一是全资子公司苏州晟成（2018年营收总计5.96亿元）2019年获得隆基股份4.5亿大单后，于2020年1月中标通威股份三条生产线，合计金额8000多万元，近两年成为通威在光伏组件自动化设备的最大供应商。（2.12盘后互动易）。二是公司全资子公司惠州三协（2018年营收总计2.65亿元）是亿纬锂能的供应商之一，其中有亿纬锂能的金豆项目提供电芯生产设备惠州三协的主要客户为东莞新能德（ATL子公司）、德赛电池和亿纬锂能。（2.13盘中互动易、11.08互动易）
2、公司业绩财务洗澡情况：1月23日发布了业绩预亏公告，预计亏损4.6-5.3亿，同比下降419%-468%。主要是对惠州三协商誉减值3.8亿和对深圳慧大成智能科技减值1.6亿元导致。至半年度惠州三协商誉余额为4.79亿元，苏州晟成商誉为6.25亿元，深圳慧大成商誉为2.56亿元。今年财务洗澡基本上将三协和深圳的商誉部分全部冲减了，而苏州晟成获得隆基订单后预计商誉减值问题暂时不会出现。因此本次洗澡应该能让企业轻装上阵。

083zy 2020年02月13日

逆市涨的捷顺科技 云托管——线下停车场的SaaS化升级 云托管是由捷停车向停车场运营方提供的一种智慧停车场景建设及托管服务。捷停车通过业界领先的“硬件+平台+服务”一站式服务以打造无人值守智慧车场，助力车场运营方实现运营降本、提效、增收。主要包括前端管控系统、自助缴费服务、云端坐席服务、自主开票服务、商业运营服务、金牌服务保障和天启管家服务。 降本增效，为线下停车场全面赋能 云托管模式能够帮助线下停车场实现“多、快、好、省”，降本增效，提升收入的同时降低运营与建设成本。根据我们的测算，针对典型停车场，五年合同期内节省的成本在30万元以上。云托管实现了全国多个示范项目落地，正在快速推广中，我们预计随着捷停车业务的进展，云托管模式将逐步走向主流。 预计2020年公司云托管业务新增贡献收入6000万以上 预计2020年云托管对收入规模新增贡献6000万以上，新签订单6亿+规模。捷停车2018年末累计签约车道26000条，至2019年12月披露累计签约车道40000条，年度增长约14000条。我们假设2020年至少保持19年的推广速度，假设其中有约1/2的比例为云托管形式，悲观/乐观区间预计40%-60%，对应单年新增约5600条至8400条车道。收入口径来看，按每条车道1500元/月*12月=1.8万元来看，对应1.01-1.51亿元。假设全年均匀签单确认收入，预计2020年可确认收入在5040万-7560万元之间，中性预计6300万元。订单口径来看，按每条车道1500元/月*12月*5年=9万元来看，对应2020年新签订单规模在5.04亿-7.56亿之间，中性预计6.3亿元，有望在未来几年显著增厚公司业绩。

028阿杰 2020年02月13日

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长青股份电话会议交流要点20200211
介绍此次蝗灾的影响：
公司以杀虫剂和除草剂为主，公司的杀虫剂包括吡虫啉、啶虫脒、丁醚脲、氟虫腈等原药，产量持续上升。
蝗灾的防治基本需要高毒有机磷农药，需要尽快的灭杀。 我们公司也在评价这次蝗灾带来的影响，公司有三唑磷原药，也有一些菊酯和有机磷制剂，毒性大，对蝗虫的效果可能还是比较好，需求可能产生积极的影响，公司也有一些库存来应对。

Q：公司复工情况？
A：受疫情影响，相比以往年份会推迟一周左右；相关厂区均在走复工流程，预计扬州江都厂区本周能够复工，本地员工多，再经过大概十天左右，可达到满负荷工作状态；南通厂区也在复工流程，外地工人占比较多，采用阶段性复工，比如先达到50%的产能，满产可能到三月上旬。 此外，公司有一定库存，也与客户有沟通，对销售实际上影响并不大。

针对蝗虫的杀虫剂
大多数杀虫剂农药都可以防治蝗虫。效果比较好的有以下几类：

1. 敌敌畏、马拉硫磷等有机磷类农药，这类属于高毒农药，有机磷杀虫剂对害虫一般是很强的触杀、胃毒作用。有些还具有熏蒸与内吸杀虫作用。这类药剂属神经毒剂，可以破坏昆虫的神经系统，引起神经系统形态组织发生病变。

2.溴氰菊酯、氰戊菊酯、氯氰菊酯等菊酯类农药；菊酯类农药 具有触杀、胃毒和驱避作用。 杀虫谱广，击倒速度快，昆虫接触药剂后，使轴突及运动神经原的端极更易去极化，很快产生痉挛，然后进入麻痹状态，最后中毒死亡。

3. 昆虫生长调节剂——卡死克。也就是氟虫脲，属低毒杀虫杀螨剂，具有胃毒和触杀作用，作用机制为抑制昆虫表皮几丁质合成。其作用缓慢，一般施药后10天才明显显出药效，但对天敌安全。

4. 氟虫腈也是杀蝗虫有效的农药，是一种苯基吡唑类杀虫剂，杀虫广谱，对害虫以胃毒作用为主，兼有触杀和一定的内吸作用，其杀虫机制在于阻碍昆虫γ-氨基丁酸控制的氯化物代谢；

生物农药方面，还有蝗虫微孢子虫、绿僵菌、印楝素等。这类生物农药优点是安全、毒性小，但有两个比较大的缺点，一就是见效慢，需要12-24天才能起效，对于快速蔓延的蝗灾，这个缺点是很难接受；另一个是需要农药直接接触蝗虫，才能进入蝗虫体内产生效果，施药难度大。

对于国内农药行业的影响
蝗灾快速蔓延，影响地域广，若继续蔓延，对南亚和东南亚都带来较大影响，或将对全球农产品价格带来一定冲击，这也凸显了杀虫剂乃至农药在现代农业的重要性，对整个农药行业带来更高的曝光度和关注度，同时短期内上述农药用量有望提升，相关企业受益，结合农药行业目前估值较低，有望给整个农药板块带来利好；
对具体企业而言，我们建议关注一方面建议关注具有有机磷类农药和菊酯类农药及制剂生产销售的公司，简单列举如下，如扬农化工的菊酯原药；江山股份、安道麦的敌敌畏原药；长青股份的三唑磷、氟虫腈原药、有机磷和菊酯类的制剂；海利尔的氟虫腈原药、有机磷和菊酯类的制剂，中旗股份的氟虫腈原药和氟虫脲原药；另一方面建议关注安道麦这类具有全球营销网络的农药制剂销售企业，他们会在蝗灾的第一线发挥作用；

049熙熙攘攘 2020年02月13日

申万20/02/13《智动力 (300686)——散热及复合板材迎客户5G发展需求》
5G技术的推出即将触发智能手机换机需求。5G高频电磁波穿透能力较差、无线充电存在传输损耗，手机机壳去金属化大势所趋，由于塑料质感较为低档，2018年以来，玻璃替代金属成为主流机壳材料。但PC/PMMA复合板手机后盖的纹理效果与玻璃接近，成本仅为3D玻璃的30%，因此复合板材盖板有望突破中低端手机市场。智动力收购阿特斯，提前布局复合板材业务。
5G手机功耗为4G手机1-2倍，传统石墨片散热也已不再符合时代要求，均热板+多层石墨组合散热，成为5G市场的主要散热方案。智动力在越南厂区投资超薄热管、VC等散热组件项目，构建新的盈利增长点。
1）功能件业务：受益于主要客户手机散热及缓冲件需求成长，预测2019/2020/2021年该业务营收分别为7.0/9.1/11.8亿元，毛利率维持23%。
2）结构件业务：根据复合板材需求及产能增长，预测2019/2020/2021年该业务营收分别为8.5/14.0/19.6亿元，毛利率维持分别为19%/21%/21%。
3）光学业务：公司手机闪光灯罩业务处于行业领军位置，预测2019/2020/2021年该业务营收维持1.7亿元，毛利率分别为42%。
4）期间费用率维持历史平均水平，非经常科目无大额影响。
公司2019/2020/2021年营收预测分别为17.2/24.8/33.1亿元，归母净利润预测分别为1.29/1.70/2.33亿元。选取消费电子功能件及结构件代表公司领益智造、长盈精密、飞荣达、中石科技作为参考，可比公司加权平均2020/2021PE分别为32X/26X，智动力当前股价对应2020/2021PE分别为27/20倍，2020/2021年估值上升空间分别为19%/30%，给予“买入”评级。

037翼火龙 2020年02月13日

继上次的草地贪夜蛾板块之后继续来整理下受蝗虫影响的农药板块。
消息面：
2020.2.5：蝗虫大军已经突破非洲、阿拉伯半岛，席卷也门等地，其后扩散到中东、南亚，巴基斯坦全境，即将威胁到印度；
2020.2.8：蝗虫已经越过印巴边境，入侵印度拉贾斯坦邦和古吉拉特邦，目前蝗虫大军还在移动中，预计将穿过印度，可靠的路线目前直指泰国方向；
2020.2.10：蝗虫大军突破印度拉贾斯坦和古吉拉特两个邦，印度恒河流域、德干高原各邦也开始出现灾害报告；未来预期：如果蝗虫进抵若开山脉，那么缅甸、泰国都会受威胁，而我国云南也不免被波及。
截至1月30日已经导致1190万人受灾，蝗虫所造成的破坏已经超出联合国方面的最坏预计，将会在两三个月内影响亚、非两大洲的60个国家。或将对全球农产品价格带来一定冲击，这也凸显了杀虫剂乃至农药在现代农业的重要性，短期内农药用量有望提升，相关企业受益，结合农药行业目前估值较低，有望给整个农药板块带来利好。
蝗虫概念板块：建议关注具有有机磷类农药和菊酯类农药及制剂生产销售的公司
长青股份 002391：公司的杀虫剂包括吡虫啉（市占率15%）、啶虫脒、丁醚脲、氟虫腈等原药，蝗灾的防治基本需要高毒有机磷农药，需要尽快的灭杀，公司有三唑磷原药，也有一些菊酯和有机磷制剂，毒性大，对蝗虫的效果可能较好，需求可能产生积极的影响。
PS：间甲酚是氟磺胺草醚的原料，目前价格从原来的2w多上涨到6万左右，相关辉隆股份可能会因此受益。
诺普信 002215：农药制剂行业龙头，杀虫剂位居行业第一，有灭蝗药4.5%高效氯氰菌酯微乳剂。
安道麦A 000553：农药行业龙头企业，2019年杀虫剂在销售中占比20%，其主要杀虫产品敌敌畏、敌百虫、氧化乐果产量均占国内市场份额的1/3以上，有全球营销网络，18年印度市场第二位接近第一位的拜耳份额，19年进入巴基斯坦市场增速很快。同时大股东中国化工农化总公司还有杀虫剂扑虱灵等产品。
海利尔 603639 ：公司主要业务包括原药和制剂。主要原药有三个产品：吡虫啉、啶虫脒、吡唑醚菌酯。目前在建新烟碱类农药第二代噻虫嗪、噻虫胺、以及第三代的呋虫胺，及杀菌剂丙硫菌唑；制剂，公司制剂品种众多，年前为冬储阶段，公司有6-7亿的制剂库存，库存可以应对未来的变化情况。
利尔化学 002258：公司投资有年产3000吨毒死蜱产品生产线，杀虫剂产品位居行业第二。
扬农化工 600486：公司是国内唯一以拟除虫菊酯杀虫剂为主导产品的上市公司，主导产品卫生用菊酯和农用菊酯的原药生产能力分别在2000吨/年和1500吨/年左右，其中国内卫生杀虫剂市场占有率达到70%，全球销量排名第二。
新安股份 600596：主要农药原药有草甘膦、二氯喹啉酸、单甲脒和甲基（乙基）毒死蜱，其中主导产品草甘膦原粉生产规格为3万吨。
红太阳 000525：公司拥有除虫菊脂类农药产品和和第四代杂环化合物类杀虫剂产品。
湖南海利 600731：公司主业以生产氨基甲酸酯类杀虫剂为主，主导产品甲萘威、仲丁威、异丙威、好安威、克百威、灭多威和乐果及配套制剂等。

079 2020年02月13日

补充纳思达又名艾派克。处于集成电路设计环节。国家集成电路产业基金持股4.28%，投资金额5亿。位居第二大股东。并协助收购了美国纽交所上市公司美国利盟国际。收购完成后主营业务已经覆盖了打印机的整个产业链：从集成电路芯片、打印耗材零部件、通用打印耗材、原装打印耗材、激光打印机、到打印管理服务，成为行业龙头，全球墨盒芯片占有率达80%。

089李祐榮 2020年02月13日

厚普股份：盖茨45亿买氢能源游艇逻辑，厚普设计 氢能源去年在资本市场一度大热，近日再获昔日全球首富比尔盖茨相中。 据报道，软件大亨比尔·盖茨将斥资5亿英镑，购入一艘以液氢为动力的游艇。名为Aqua的游艇预计于2024年下海。 A股市场上，wind氢能指数去年上涨26％，今年来则下跌5.74％。2019年是氢能源首次写入《政府工作报告》，开启了燃料电池的“元年”，氢燃料电池的发展开始进入飞跃期。 天风证券指出，中国燃料电池产业目前与2012年锂电池极为相似，政策自上而下支持，技术达到产业化条件，企业加快布局速度，产业链国产化进程开启，资本市场投融资热度持续上升。中国燃料电池产业处于上行通道起点，燃料电池万亿级产业拉开序幕。 国产氢能无人机破世界纪录 这款以液氢为动力的游艇早在去年已有媒体关注。根据设计，这艘游艇长112米，将通过燃料电池向两个功率为1兆瓦的发动机提供动力，最高时速为17节，平均时速为10~12节，续驶里程可达3750海里。游艇配备两个28吨的真空氢罐，用于储存零下252℃的液氢。游艇设计者建议在氢罐周围设置防弹玻璃窗，以便乘客参观这一先进设备。 比尔盖茨对可持续能源一直保持关注。盖茨去年表示：“对能源创新的投资可以让我们在现有基础上更进一步，加快从传统化石能源到平价、可靠的无碳能源的过渡。为了在无风、无阳光照射的环境下拥有稳定的清洁能源电网，我们需要在技术上取得重要突破。” 与盖茨重金购入氢能源游艇相比，国内今年初已有企业推出了氢能源无人机，并一举打破世界纪录。 今年1月，位于北京亦庄的北京新研创能科技有限公司（简称“新研创能”），研发了一款六旋翼氢燃料电池无人机，不间断飞行331分钟，打破了由中航技进出口有限责任公司和深圳市科比特航空科技有限公司联合推出的多旋翼无人机HYDrone-1800于2016年创造的270分钟的原世界纪录。 据了解，新研创能于2018年获得中关村首批高精尖培育项目“氢燃料电池多旋翼无人机产业化”，经过一年努力，开发出功率密度高、重量轻、体积小的2千瓦级金属板燃料电池空冷电堆及系统，并成功集成在无人机上。 回顾氢能源在国内的发展，在2019年政府工作报告里，有一条“推动充电、加氢等设施建设”，这是氢能源首次写入《政府工作报告》，开启了燃料电池的“元年”，氢燃料电池的发展开始进入飞跃期。

017牛一 2020年02月13日

安居宝，云社区概念龙头股，新冠疫情继续蔓延，社区管理、社区排查成为当下疫情防控的关键，A股市场上主营云社区的安居宝(300155)是正宗的云社区概念龙头股！
公司主营：楼宇对讲、智能家居、防盗报警系统、停车场系统、监控、线缆、液晶显示屏的研发、生产和销售及停车场道闸广告业务的运营。
业绩增长：2019年度业绩预告预计盈利6,391万元-7,209万元，上年同期盈利2,727.53万元，同比增长134.31%-164.31%。安居宝称，业绩变动主要原因是公司主营业务收入持续增长，智能家居系统业务发展迅速。
个股分析，1，因为现在防疫特殊时期，根据防疫重要提示安居宝占据了重要的低位,2，该公司只能停车服务，也在现在防疫阶段起到了重要作用。3，昨天晚上区域连大涨，安居宝公司涉及了区域连概念，具体这块业务为，区块链项目组核心成员8人；2018年及2019年1-10月共新增自筹研发费投入约200万元用于区块链产业领域；公司已申请了两项区块链技术发明专利，公司符合《广州市黄埔区广州开发区促进区块链产业发展办法实施细则》关于区块链企业的认定标准。
个股总结，1，该股属于市场的独角兽，现在属于疫情攻坚战阶段，每个社区都在控制出入，短期内管理严格，从这个角度上来看，安居宝还有一定上涨空间,2，该股2019年业绩暴涨，也成为了基本面上面的支撑。形成了一定基础。3该股今天叠加了三重利好社区，停车场，区域连，形成了共振，涨停。4但是，该股，现在已经三板，从过年以来，区间涨幅40%以上，积累了大量的获利盘，如果没有特别的消息刺激，也许会高位派发。
总之，该股，是属于特殊时期特别的股，有上涨空间，但是也有风险，需要结合盘面在判断。

052北北 2020年02月13日

603387基蛋生物
第一，基蛋生物公告，公司2019年度公司实现营业收入为9.7亿元，比上年同期增长41.44%；归属于 上市公司股东的净利润为3.38亿元，比上年同期增长35.58%。其中Q4净利润1.4亿，比Q3环比增长2倍。公司主要从事体外 诊断产品的研发、生产和销售，是国家火炬计划重点高新技术企业，是国内体外诊断领域（尤其是POCT领域）主要的供应商 之一。 公司作为全国生化检测标准化技术委员会（SAC/TC387）委员单位，参与了多项国家标准的制修订工作。公司与中国 食品药品检定研究院长期合作，参与泌乳素、甲胎蛋白、促卵泡生成素、HCG、肌酸激酶同工酶、睾酮、雌二醇、雌三醇等 国家标准物质的研制生产，并参与肌酸激酶同工酶、睾酮、雌二醇、雌三醇、C反应蛋白等协作标定工作。作为国内领先的 体外诊断试剂生产厂家，公司一直致力于体外诊断试剂标准化和实验结果互认工作，筹建参考实验室和积极参与国际国家行 业标准的制修订，参与《荧光免疫层析分析仪》《胶体金免疫层析分析仪》等行业标准的制定工作。
第二， 2018年12月取得武汉迪艾斯科技有限公司34%的股权，该公司专注于微生物检测产品的研发与生产。独家推出用于痰液、粪便、尿液、拭子等样本的自动化分离培养产品和自动转种式血液培养系统，填补国内空白。
第三，相对于生物行业，其具有较低估值，目前业绩爆发。

009像风一样 2020年02月13日

中色股份，隐形钴矿10月18日收购中国有色矿业，为在香港联交所上市的垂直综合铜生产商，同时生产钴相关产品，在赞比亚和刚果专注经营铜钴资源。总计含金属储量约为229.63万吨铜和5.76万吨钴（华友钴业6万吨储量），由于基础建设等原因，目前该矿带勘探开发程度仍较低。中国有色矿业2018年实现利润10亿，极大改善上市公司利润。交易方案细节还没出来，目前粗略推测，收购后，上市公司市值增发摊薄后在150亿左右，中色股份亏损业务剥离后，可认为不亏不赚，总利润10亿左右。亮点1，港股中国有色矿业对比A股严重低估，目前估值6倍左右，A股铜矿企业估值25倍左右，钴矿企业更高。亮点2，位于刚果（金）迪兹瓦铜钴矿在2020年可以放量预计出产钴4000吨（对标华友钴业8000吨），周三新闻报道，迪兹瓦铜钴矿Deziwa及其加工厂已经正式开业。亮点3，中国有色矿业，谦比西东南矿山规划到2020年，实现0.8万吨的钴金属产量（对标华友钴业8000吨），2022年力争突破1万吨。两年后钴产量仅次于嘉能可和洛阳钼业，反超金川国际，全球坐5望3，全部量产达成后中国有色矿业利润将到20亿以上

008小王 2020年02月13日

纳思达：打印机+芯片
消息面称：近日，有媒体报道称，因受疫情影响，杭州各学校延迟开学，但网络教学已经开始了。家长们因担心孩子近视，便自己买课本，或者将电子版课本打印出来。 一些打印店关门营业，从门缝递出成品。商场的打印机也已经卖断货了
申万计算机推荐：利盟财务正常化，且19年下半年开始恢复增长，奔图打印机销售快速增长，“打印机+耗材”模式支撑公司后续业绩持续爆发；
兼容芯片+耗材2020年走出低谷；
MCU市场空间巨大，具有较大的业绩弹性
2020-20221年16.45/23.19/31.58亿净利润，目标千亿市值

072老方 2020年02月13日

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预期差首板~物产中大。盘中e互动：子公司江苏科本药业有限公司的“抗新型冠状病毒肺炎特效药瑞德西韦10T/制剂1000万支”项目于2020年2月6日获得江苏省启东市北新镇人民政府备案通过。同概念个股博瑞医药2个一字涨幅40%，有较大补涨空间。